Econometric Methods And Purchasing Power Parity

• 영문명: Econometric Methods And Purchasing Power Parity
• 발행기관: 국제지역학회
• 저자명: 박영배(Park Young Bae) 김종수(Kim,Jong-Soo)
• 간행물 정보: 『국제지역연구』제10권 제1호, 114~131쪽, 전체 18쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2006.02.28

국문 초록

구매력평가설 (PPP)은 환율경제학에서 제일 핵심이론이며 이는 환율과 물가간의 균형관계를 설명한다. 본 논문에서는 일반적인 검증방법의 검증력부족에 따른 문제점을 보완하기 위하여 Theil의 Divisia방법과 Non-linear모형을 사용하여 구매력 평가설을 재검증하였다. 공분산을 사용하여 환율과 물가관계의 검증결과 두 변수에 대한 기본가설은 기각되었으며 ESTAR모형을 사용하여 검증한 결과 구매력평가설의 괴리현상은 선형관계를 기각하고 ESTAR과정의 제한조건을 강하게 지원하고 있음을 발견하였다. 본 논문의 결론은 검증 방법의 상이함에 따른 결과 상이도를 엿볼 수 있다는 것이다. 따라서 향후 검정 방법의 차이가 결과에 미치는 영향을 분석함을 향후 연구과제로 남겨 두고자 한다.

영문 초록

Purchasing Power Parity (PPP) is a central to exchange rate economics and it is provide an equilibrium relationship between exchange rates and national price levels. The purpose of this paper is to re-examine the hypothesis of PPP using two independent test method as 1) the analysis of Theil's (1967) well-known methodology of Divisia moments of prices and quantities which is useful for test each observation and Theil's method extension, and 2) non-linearity test method which is useful if the time series fluctuates rapidly over time. Our results are independent of the test method. We find that for the test method of Divisia Index, PPP hypothesis does not hold for Period I and II. But we found PPP hold for Period III. The results are mixed. But the results of testing of the non-linear ESTAR model are clearly reject the linear framework and find strong support for the restrictions in favour of ESTAR process for PPP deviations in Period I, II and III.

목차

Ⅰ. Introduction

Ⅱ. Testing for PPP with Divisia Index Method

Ⅲ. Testing for PPP with Non-linear Method

Ⅳ. Conclusions

References

키워드

PPP 환율 가격 단위근 검증 공적분 검증 디비지아 지수 방법 비 선형 ESTAR모형 PPP exchange rate price level unit root test cointegration test divisia index method non-linear ESTAR model