신협 부도예측모형에 관한 연구

• 영문명: A Study on Bankruptcy Prediction Model of Credit Unions
• 발행기관: 국제지역학회
• 저자명: 남주하(Joo-Ha Nam) 최재원(Choi, Jae-Won)
• 간행물 정보: 『국제지역연구』제21권 제3호, 183~204쪽, 전체 22쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2017.09.30

국문 초록

본 연구는 국내에서 처음으로 신용협동조합(신협)의 부도예측모형의 분석을 시도하였다. 1997년 국내 금융위기이후 신협은 심각한 부실화로 인해 327개 신협에 4조7천억여원의 공적자금이 투입된바 있다. 그러나 이러한 부실화의 역사적 경험에도 불구하고 아직까지 신협의 부도원인과 부도예측에 관한 연구가 거의 없는 실정이다. 부도예측모형의 분석을 위해 먼저 부도신협군으로는 2009~2016년 사이 부도가 났거나 사고가 난 신협 중 순자본비율이 0%이하인 26개 신협(이상치 제거 후)을 표본으로 선택하였다. 건전신협군으로는 2015년 기준 부도 및 사고가 없는 신협 중 630개 신협(Case1)과 순자본비율 6% 이상인 37개의 신협(Case2) 등 두 그룹을 표본으로 채택하였다. 분석대상이 되는 재무비율들은 과거 금융회사에 적용한 재무비율이 최대 30여개에 불과하였으나 본 연구에서는60개로 확장하여 신협의 부도원인과 부도예측력을 높이는데 기여하였다. 기존 연구에서 사용한 재무변수들 외에 좀 더 다양한 수익성 변수, 자기자신과 타신협과의 상대적 성과변수, 변동성 지표 등을 새롭게 포함하였다. 로짓최우추정법에 의한 분석결과에 의하면 Case1과 Case2의 표본을 이용한 전반적 예측력은 각각 97.5%와 94.5%로 나타나 신협의 부실예방에 큰 도움이 될 것으로 판단된다. 다만제1종오류가 높아 부도신협군과 건전신협군의 좀 더 다양하고 정교한 표본선택에 의한 추가적인 연구도 필요해 보인다.

영문 초록

This study analyzed the bankruptcy prediction model of credit unions for the first time in Korea. Since the 1997 financial crisis, public fund of 4.7 trillion won injected into 327 the credit unions to prevent insolvency. However, in spite of the historical experience of the bankruptcy, there is no study on the cause of bankruptcy and the prediction of bankruptcy of the credit unions. For the analysis of bankruptcy prediction models, we selected 26 credit unions with a net capital ratio of 0% or less among the credit unions with defaults or accidents between 2009 and 2016 as a bankruptcy sample. As for non-bankruptcy sample, we selected 2 groups, including 630 credit unions (Case 1) and 37 credit unions (Case 2) with a net capital ratio of 6% or more, among the credit unions with no defaults and accidents in 2015. The financial ratios used in previous studies are only about 30, but this study expanded to 60, which contributed to the cause of bankruptcy and the prediction power of bankruptcy. Unlike previous studies, we included more diverse profitability variables, relative performance variables of own and other credit unions, and volatility indicators. Using the logistic maximum likelihood estimation method, the overall prediction power for the samples of Case1 and Case2 is 97.5% and 94.5%, respectively, which are helpful bankruptcy of credit unions. However, because of the high error of Type I, further study in the future are necessary by using a more diverse and sophisticated sample.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 선행연구

Ⅲ. 부도예측모형 분석방법론

Ⅳ. 부도예측모형 분석결과

Ⅴ. 결론

참고문헌

키워드

신용협동조합 부도예측모형 로짓최우추정법 제1종오류 Credit Union Bankruptcy Prediction Model MLE TypeⅠ error