임금과 할인율의 장기예측에 관한 연구

• 영문명: A Study on Long Term Forecasts of Eernings Growth and Discount Rates
• 발행기관: 한국리스크관리학회
• 저자명: 마승렬
• 간행물 정보: 『리스크관리연구』12권 2호, 91~131쪽, 전체 41쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2001.12.31

국문 초록

상실수익액의 현가 계산을 위해서는 장기간의 임금 및 수익률의 정확한 예측이 필요하다. 본 연구에서는 임금 및 수익률의 예측에 우리나라의 전산업 평균임금과 3년만기 회사채 수익률자료를 사용하여 분석하였으며 이들 시계열의 예측을 위해 단변량 및 다변량 시계열 분석모형을 사용하였다. 먼저 임금 및 수익률 각각의 시계열에 대한 개별적 분석결과에 의하면 임금의 경우 VECM에 의한 예측치가 ARIMA 모형에 의한 예측치보다 더 좋은 결과를 보여 주었으며, 수익률의 경우에는 ARIMA 모형의 예측치가 VAR 모형에 의한 예측치보다 더 좋은 결과를 보여 주었다. 그러나 순할인비율의 평균간 비교에 의한 예측력의 평가에 의하면 임금시계열 및 익률시계열의 예측에 있어서 모두 ARIMA 모형에 의한 예측치를 사용하는 것이 상실수익액 산정에 있어서 보다 적절한 방법이 됨을 보여 주었다.

영문 초록

Forecasting the long term trend of wage and interest rate movement is necessary in calculating the present value of lost earnings. This study used the data of all industries average wage and corporate bond yield with 3 years` maturity and analyzed with univariate and multivariate time series models. The result from individual time series analysis showed that VECM and ARIMA model presented better results in forecasting the wage and yield series, respectively. But, the comparison of average net discount rate showed that ARIMA model is more appropriate than others in forecasting both wage and interest rates used in estimating the present value of lost earnings.

목차

Ⅰ. 서론

Ⅱ. 상실수익액 산정모형

Ⅲ. 자료와 분석방법

Ⅳ. 분석결과

Ⅴ. 요약 및 결론

참고문헌