코퓰라를 활용한 연생보험계약의 준비금에 관한 연구

• 영문명: A Study on Reserving Multiple Life Insurances and Annuities: A Copula Approach
• 발행기관: 한국리스크관리학회
• 저자명: Bang Won Ko Phonchewin Jiraporn Byoung Hark Yoo
• 간행물 정보: 『리스크관리연구』25권 2호, 35~58쪽, 전체 24쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2014.09.30

국문 초록

이 논문은 두 피보험자의 장래생존기간이 갖는 종속성이 연생보험계약의 가치평가에 미치는 영향을 분석하였다. 한국의 부부들을 대상으로 작성된 결합사망 자료를 가장 잘 적합시키는 콜퓰라를 구하고, 이를 연생보험계약의 가치평가에 활용하였다. 장수위험, 이자율위험과 더불어 종속성이 가치평가에 미치는 비교평가를 수행한 결과, 보험계약 종류에 따라 종속성이 미치는 영향이 상당히 클 수 있음을 확인하였다.

영문 초록

In this paper, we analyze the effect of dependence between two insureds’ future lifetimes on valuing multiple life insurances and annuities. For the purpose, we first find a best copula to fit the joint mortality data consisting of the Korean married couples, and then evaluate the multiple life contracts under the copula model. A comparison study is performed regarding dependence status, and further extended to incorporate other risk factors such as longevity and interest rate. According to our findings, the student copula describes best our joint mortality data and the effect of dependence can be quite considerable depending on the contract type.

목차

I. Introduction

II. Copulas and Gompertz Model

III. Analysis of Reserves under Dependence/Independence

IV. Analysis of Reserves under Longevity and Interest Rate Risk

V. Concluding Remarks

키워드

코퓰라 Gompertz 모형 Lee-Carter 모형 연생보험 준비금 Copula Gompertz Model Lee-Carter Model Multiple Life Insurance Reserve