The Impact of Corporate ESG Management on Tax Avoidance: A Comparative Study of State-Owned and Non-State-Owned Enterprises

• 발행기관: 한국산업경영학회
• 저자명: 양유흔(Weixin Yang) 임채창(Chae-Chang Im) 김정호(Jung-Ho Kim)
• 간행물 정보: 『경영연구』第40卷 第4號, 93~110쪽, 전체 18쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경영학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2025.11.30

국문 초록

ESG경영은 기업의 지속 가능한 발전을 위한 기업의 핵심요소인 반면, 조세회피(TA)는 기업의 이익 증대를 위한 중요한 하나의 전략으로 간주된다. 특히 사회주의 국가인 중국의 경우 ESG경영이 조세회피에 미치는 영향에 대해 정부 정책적으로 운영되는 국유기업과 실물경제에 따르는 비국유기업을 구분하여 연구하고자 한다. 2011년부터 2022년까지 중국 상해증권거래소 및 심천증권거래소에 상장된 A주식 기업을 대상으로 총 18,195 기업-연도의 자료를 이용하여 분석하였다. ESG경영지수는 상해화증 데이터베이스에서 추출하였고 재무제표 자료는 WIND 데이터베이스와 CSMAR (国泰安; China Stock Market & Accounting Research)에서 추출하였다. 실증분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 국유기업의 ESG 경영은 조세회피(DDBTD)와 음(-)의 방향으로 관계를 가지지만 유의적이지 않은 반면 비국유기업의 ESG 경영은 1% 수준에서 유의적으로 조세회피(DDBTD)와 음(-)의 영향을 가지고 있다. 둘째, 국유기업이든 비국유기업이든 세부평가항목 지수인 환경활동 지수(ENV)와 사회책임지수(SOC)는 조세회피(DDBTD)와 유의적인 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 국유기업의 경우 ESG경영과 조세회피 간의 관계는 무관한 것으로 정부가 투자하거나 통제에 참여하는 기업으로서의 국유기업은 일반적으로 더 많은 정부 지원 및 정부 보조금을 향유하며 안정적이며 자원획득에 유리하여 조세회피에 영향을 미치지 않는 것으로 판단된다.

영문 초록

ESG management is considered a core element for a company’s sustainable development, whereas tax avoidance (TA) is regarded as an important strategy for increasing corporate profits. In the case of China, a socialist country, this study aims to examine the impact of ESG management on tax avoidance, distinguishing between state-owned enterprises (SOEs), which are operated under government policies, and non-state-owned enterprises (non-SOEs), which follow the real economy. Using a total of 18,195 firm-year observations of A-share companies listed on the Shanghai Stock Exchange and the Shenzhen Stock Exchange from 2011 to 2022, the analysis was conducted. The ESG management index was obtained from the Shanghai Huazheng Database, and the financial statement data were extracted from the WIND Database and CSMAR (China Stock Market & Accounting Research). The empirical results are as follows. First, ESG management in SOEs shows a negative but statistically insignificant relationship with tax avoidance (DDBTD), whereas ESG management in non-SOEs has a statistically significant negative effect on tax avoidance (DDBTD) at the 1% level. Second, for both SOEs and non-SOEs, the environmental activity index (ENV) and social responsibility index (SOC), which are sub-evaluation indicators, have a statistically significant negative effect on tax avoidance (DDBTD). In the case of SOEs, the relationship between ESG management and tax avoidance appears to be irrelevant. This is likely because SOEs, as enterprises in which the government invests or participates in control, generally enjoy more government support and subsidies, maintain stability, and have advantageous access to resources, thus making ESG management less influential on tax avoidance behavior.

목차

Ⅰ. Introduction

Ⅱ. Literature Review

Ⅲ. Research Design

Ⅳ. Empirical Analysis

Ⅴ. Conclusion

References

키워드

ESG경영 조세회피 국유기업 비국유기업 ESG Management Tax Avoidance State-Owned Enterprises (SOEs) Non-State-Owned Enterprises (non-SOEs)