The Effects of Key Audit Matters on the Usefulness of the Financial Statements in China

• 영문명: The Effects of Key Audit Matters on the Usefulness of the Financial Statements in China
• 발행기관: 국제지역학회
• 저자명: 송하이(Xiayi Song) 최국현(Kukhyun Choe)
• 간행물 정보: 『국제지역연구』제25권 제4호, 65~92쪽, 전체 28쪽
• 주제분류: 경제경영 > 경제학
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2021.12.30

국문 초록

회계감사 투명성은 재무정보의 비대칭성을 줄이고 재무제표의 유용성을 향상시킬 수 있다. 본 연구는 2013-2019 년도에 중국 A주식시장 기업을 표본기업으로 핵심감사제의 도입이 재무제표 유용성에 미치는 영향을 분석하였다. 구체적으로 핵심감사제의 도입이 발생액 이익조정, 실물 이익조정 및 재무제표 비교가능성에 영향을 실증분석으로 검증하였다. 분석결과에 따라, 핵심감사제의 도입이 발생액 이익조정 수준을 효과적으로 감소시키며 이익의질이 향상되었다. 또한, 핵심감사제의 도입이 실물이익조정 수준을 감소시키며 핵심감사사항이 많이 공시할수록 실물 이익조정 수준이 감소해지는 결과가 나타났다. 마지막으로, 핵심감사제의 도입이 기업의 재무제표 비교가능성을 증가시킨다. 핵심감사사항이 많이 공시할수록 재무제표 비교가능성이 향상된다는 결과가 나타났다. 추가분석을 통하여 본 연구의 주요 연구결과를 재검증하였다. 결과적으로, 본 연구는 핵심감사제의 도입이 회계정보의 비대칭을 효과적으로 감소하며 재무제표 유용성이 향상되었다.

영문 초록

In this study, we analyze the effects of disclosures of key audit matters on the usefulness of the financial statements in China. Specifically, an empirical analysis is conducted in three aspects as earnings accruals, real activities earnings management, and comparability of the financial statements. We collect 17,121 sample firm-years data in A-share listed companies from the year 2013 through the year 2019 and the characteristics of the KAM in the audit reports. Analyses show that the disclosure of key audit matters reduces the level of earnings accruals implying the enhancement of the quality of earnings. Although the disclosure of key audit matters does not significantly reduce the level of real activity earnings management in the full sample, there is a significant and negative correlation between the disclosure of key audit matters and the level of real activities earnings management in the sample of manufacturing companies. We find as the number of key audit matters increases, the level of real activity earnings management decreases significantly. We further find that there is a significant positive association between the comparability of accounting information and the disclosure of key audit matters, implying that the disclosure of key audit matters makes the financial statements more useful. Overall, the disclosures of key audit matters can significantly improve the quality of the financial statements.

목차

Ⅰ. Introduction

Ⅱ. Background and Hypotheses

Ⅲ. Research design

Ⅳ. Sample selection and data

Ⅴ.Empirical Results

Ⅵ. Additional analysis

Ⅶ. Conclusions

키워드

핵심감사사항 이익조정 실물이익조정 재무제표 비교가능성(유용성) 정보비대칭 Key Audit Matters Earnings Management Real Activities Earnings Management Financial Statement Comparability (Usefulness) Information Asymmetry