수입곡물 가공업자의 가격위험 관리 :최소분산과 최소준분산 헤지의 비교분석

• 영문명: Hedging Price Risk by Food Manufactures in Korea :Minimum Variance vs. Minimum Semivariance Strategy
• 발행기관: 개인저작물
• 저자명: 양승룡 이상학
• 간행물 정보: 『개인저작물 - 사회』제42권 제3호, 107~128쪽, 전체 22쪽
• 주제분류: 사회과학 > 개인저작물
• 파일형태: PDF
• 발행일자: 2001.09.01

영문 초록

This paper derives downside-risk minimizing hedge ratios for Korean food manufacturers who face commodity price risk and exchange rate risk simultaneously. Since there is no closed form solution, a numerical iteration approach should be used to estimate the minimum semivariance hedge (MSVH) ratios. The results show that the MSVH strategy can effectively reduce underlying price risks. The MSVH rule is evidently more cost efficient than the conventional minimum variance hedge.

목차

ABSTRACT

I. 서론

II. 헤지 모형

1. 최소분산 헤지

2. 최소준분산 헤지

III. 헤지비율의 추정방법과 효과 분석

1. 헤지비율의 추정

2. 헤지 효과분석

IV. 실증분석 결과

1. 분석자료

2. 최적 헤지비율의 추정 결과

3. 헤지효과의 분석 결과

V. 요약 및 결론

참고문헌

키워드

수입곡물가공업자 가격위험관리 최소분산 최소준분산 헤지 손식위험 농업경제