지금 브라질 국채 3억 원이면 10년 후 서울아파트를 사고, 10억 원이면 강남아파트를 산다

황재수 지음

북랩 2025년 12월 15일 출간 국내도서 : 2025년 11월 15일 출간

작품소개

책소개

글로벌 국채 투자 환경의 중심이 남미의 맹주 브라질로 옮겨 가고 있다. 브라질 국채가 투자자에게 다시 주목받고 있는 이유는 ‘연 10%의 이자 수익, 자본차익, 환차익 비과세 혜택, 그리고 저평가된 준(準)바닥권인 헤알화(BRL)의 중장기 상승세’라는 복합 요소가 동시에 맞물리며, 지난 20년간 보기 어려웠던 최적의 투자 기회가 형성되었기 때문이다. 저자는 15년간의 환율 사이클 분석을 통해 브라질 헤알화는 길고 긴 하락 추세에서 완전히 이탈하여 구조적 상승 국면에 진입했다고 말한다. 이번 흐름은 단기 유행이 아니라 하락 추세에서 벗어나서 중장기 대세 상승으로의 구조적 변화라며
‘고금리·자본차익·환차익·비과세·환율 상승’이 완벽히 교차하는 시점은 흔치 않다고 정밀 진단한다. 저자의 날카로운 분석이 담긴 이 책은 단순한 금융상품 소개서가 아닌, 투자자 관점에서 시간과 세금과 환율의 흐름을 이기는 국내·해외 유일의 브라질 국채 구조적 투자 전략서이다.

목차

머리말

1부 지금 바로 시작하는 브라질 국채
- 돈 냄새가 나는 브라질의 변신!
룰라 대통령을 알아야 브라질 국채를 알 수 있다
GDP 대비 높은 공공부채와 룰라 정권 이후?
브라질과의 세 번째 인연
브라질 국채 발행의 비밀
15년 전에는 위험했었지만, 지금은?
투자적격 등급 턱밑까지 쫓아온 브라질
점점 낮아지고 있는 브라질의 국가 신용위험 추이
닮은 구석이 있는 한국과 브라질
일반 회사채보다 수백 배 안전한 국채
예금자 보호 제도보다 안전한 국채
정기예금보다 월등하게 유리한 이자와 세금
10억 초과 법인 예금계좌 10만 개 시대

2부 브라질 국채의 비밀 코드
- 전 세계에서 가장 매력적인 국채!
트리플 비과세의 파도를 타라
사실상 전 세계에서 가장 높은 실질금리
현재 통화거래세 0%, 이보다 더 완벽한 시점은 없다!
사실상 전쟁 가능성이 거의 없는 나라
전 세계 국채 중에서 가장 매력적인 투자처
사실상 환헤지가 필요 없다
브라질 정부의 히든카드는 ESG 경영
고액 자산가들이 반드시 알아야 할 김치 비과세의 비밀
중도와 만기, 두 개의 선택지 모두가 이익이로다
반기 이자가 5%가 아니라 4.88%인 이유
금융소득 2천만 원은 뭐로 채워야 기가 막힐까?
브라질의 BOVESPA 지수는 정점을 향하여!
브라질 국채 비중 1.7%, 진짜 돈 냄새가 난다!
드디어 감소 추세에서 벗어난 브라질 채권 잔고
만기 보유를 해도 되는 구간이 왔다
브라질 채권 ETF보다는 브라질 국채 직접 투자로
홍콩 봉이 김선달도 울고 갈 연 12%

3부 미래를 여는 열쇠는 바로 헤알화!
- 헤알화의 미래에 베팅하라!
헤알화(Real Currency)의 미래
Mid Forex 헤알화/원의 장기 환율 전망
금리와 헤알화의 숨겨진 관계
12월 20일, 7월 20일 이전에 일단 매수하라
쿠폰 이자는 일단 환전하지 마라
지금 10억으로 10년 뒤 강남 아파트를 살 수 있을까?
브라질 장·단기 국채 수익률 전광판
브라질 국채로 자본이 몰리고 역사는 반복된다
지금은 2025년, 10년 전 기사에 연연하지 마라
결론은 헤알화
과거에는 비쌌고 지금은 싼 이유
브라질 국채의 복잡한 삼각관계

4부 지금 바로 시작하는 브라질 국채
- 헤알화의 준(準) 바닥권을 놓치면 바보!
브라질 국채 읽는 법
중도 매도 제한적 허용의 의미
고액 투자가 오히려 유동성 위험이 낮은 이유
브라질에서 발행하는 주요 채권의 종류
증권사마다 시각적인 수익률이 차이 나는 이유
은행에서는 채권을 사지 마라
브라질 국채를 전문적으로 다루는 증권사
두 종류의 브라질 국채
타이탄의 도구 중 하나 만들어 놓기
해외증권 거래 신청하여 외환 거래 준비하기
경제 부국, 자원 강국 브라질을 채무자로 만들기
브라질 국채의 위험성이 해소되면 안전성으로!
1분 만에 브라질 국채 가상 투자해 보기
브라질 국채 실전 중개 매수 프로세스
재투자 기준은 마(魔)의 330원!
시간이 만든 이자, 환율이 만든 기회
쿠폰(Coupon) 건물주 되기

책 속으로

헤알화/원 환율은 브라질 룰라 대통령이 퇴임한 2011년부터 약 10년간 하락하여 700 원대에서 200원대까지 추락했다. 룰라가 브라질 39대 대통령으로 3 선에 성공한 이후 2022년부터 헤알화/원 환율은 하락을 멈추고 몇 년간 횡보하였고, 2025년에는 250원대를 오가고 있다. 가장 중요한 점을 꼽자면 10년 이상이라는 긴 세월의 하락 추세가 드디어 끝이 났다는 것이다. 이것은 매우 중요한 것을 의미하고 시사한다.
(28쪽)

지금 헤알화의 가치는 준(準) 바닥권이다. 브라질과 한국 사이의 신용등급 차이가 축소될수록 헤알화/원의 가치는 상승할 것으로 전망된다. 중장기적으로 헤알화/원 환율은 꾸준히 상승할 수밖에 없는 흐름으로 가고 있다. 이는 곧 과거와 같이 환차손을 입기 힘든 새로운 국면을 맞이하는 트리플 강세의 상황이라 할 수 있다.
(41쪽)

트리플 비과세도 중요하지만, 결론적으로 헤알화/원의 환율이 바 닥권이라, 환율 변동으로 인한 위험성이 크게 떨어지기 때문이다. 그래야 높은 이자율 덕도 볼 수 있다. 그래서 현금성 자산이 많은 사 람들은 국내에서 할 것이 없다고 불평불만을 하지 말고, 반드시 이번 파도의 브라질 국채에서 돈 냄새의 촉수를 세워야 한다. 이제는 브 라질 국채가 잠깐이 아니라, 장기간 꾸준히 빠삐용이 탔던 파도처럼 진짜 파도를 탈 차례가 왔다.
(76쪽)

브라질 국채는 고금리라는 이점뿐만 아니라, 이자소득, 자본차익, 환차익에 해당하는 트리플 비과세의 혜택을 받고 있다. 여기에 앞으 로 안정적인 지급 능력까지 보장되는 상황까지 겹치게 되니 외국인 투자자 입장에서도 어디 하나 나무랄 데가 없는 것이다. 자본은 금 리가 낮은 곳에서 높은 곳으로 이동한다.
(88쪽)

2025년 현재 국내 투자자가 보유하고 있는 외화채권 중 브라질 채 권 보유 비중은 역대 최저치인 2% 미만으로 확인된다. 월가(Wall Street)에서도 모두가 비슷한 생각을 하고 있다면, 모두가 틀렸을 가 능성이 크다는 말이 있다. 브라질 채권 보유 비중이 가장 낮은 현재 의 구간이야말로 투자를 위한 절호의 기회이다. 남들이 두려워할 때 오히려 욕심을 부려야 한다는 말이다.
(121쪽)

인물정보

저자(글) 황재수

현재, 금융프로그램 개발 및 컨설팅 업체인 다이렉트씨이오에셋 대표이자 종합금융상품 판매 대리점인 지에이금융서비스의 지점장이며, 한국투자증권 마곡PB센터의 파이낸셜 컨설턴트(Financial Consultant) 위원으로 근무하고 있다. 많은 개인 자산관리 상담을 하였으며, 국내에서 유일하게 개인 자산관리의 각 파트별로 집대성을 하였다. 각개전투의 장인 대한민국에서 개인연금을 최적화시키는
방법을 집대성하여 『나는 연금 최적화로 매월 남들 보다 연금을 3배나 더 받는다』를 집필하여 출간하였다. 개인 자산관리의 튼튼한 기본기와 초석을 다지는데 큰 도움을 주는 『100억 부자를 만드는 미니멀 라이프 최적화』, 은퇴를 맞이하는 고객 분들의 인생 제2막을 위하여 『책 쓰기 천재가 된 회장님』, 한국의 꿈나무들이 세계 최고의 금융을 주도하는 유대인의 지혜를 넘어설 수 있도록 『유대인의 지혜를 뛰어 넘는 최적화 한자』, 개인의 조기 은퇴와 경제적 독립을 위하여 자산관리 파트별로 집대성한 『배당투자 최적화 더 파이어』를 집필하였다. 과거, 한국에서 브라질 국채는 꽤 인기가 많았다. 2010년 이
후 약 15년이라는 긴 시간 동안 수많은 브라질 국채 투자자들의 눈물을 앗아갔다. 하지만, 2025~2026년 브라질 국채에 투자할 절호의 기회가 찾아왔다. 과거의 위험성으로 관련 도서 하나 없는 실정에 브라질 국채 투자의 나침반이 될 수 있도록 『지금 브라질 국채 3억 원이면 서울 아파트를 사고, 10억 원이면 강남 아파트를 산다』를 특집으로 출간하였다.