금리 모형의 구현

MCS로 Dual Range Accrual Swap 평가하기

권순형 , 기호삼 지음

도서출판 설잠 2025년 06월 30일 출간

작품소개

책소개

앞서 발간된 『금리 모형의 이해』 와 『금리 모형의 구현, Hull-White 모형으로 Callable Swap 평가하기』, 『금리 모형의 구현, Hull-White 모형으로 Range Accrual Swap 평가하기』, 『금리 모형의 구현, OSM으로 Spread Range Accrual Swap 평가하기』 에서 Hull-White 모형에 관한 이론과 실무적인 상품 평가에 대해서 알아보았습니다.
이 책은 앞서 발간된 다른 『금리 모형의 구현』 시리즈와는 다르게 Risk-neutral Measure가 아닌 T-forward Measure 하에서의 Monte-Carlo Simulation 방법론(이하 MCS)을 사용하여 Dual Range Accrual Swap을 평가해보고자 합니다.
이 책은 금융 공학을 공부하는 학생, 이자율 파생상품을 다루는 실무자 그리고 수치 해석 기법에 관심이 있는 연구자들에게 유용한 자료가 될 것이라고 기대하고 있습니다. 여기서는 누구에게나 접근성이 높고 어디서나 사용하고 있는 Excel VBA를 기반으로 작성하고 있지만, 독자 여러분은 이를 응용하여 다양한 환경(Python, JAVA, C, C++ 등)으로 변환하여 사용할 수 있을 것입니다.
독자 여러분이 이 책을 통해 Hull-White 모형과 MCS의 활용법을 이해하고, 이를 실제 금융상품 평가에 적용하는 능력을 키우시기 바랍니다. 이 책에서 사용된 Excel VBA의 경우 네이버 카페 “도서출판 설잠”에서 확인이 가능하나, 책에서 설명하고 있는 이론적 내용과 함수 설명을 바탕으로 직접 구현해보시는 것으로 금융상품 평가에 관한 능력을 키우시기를 기대합니다. 또한, 『금리 모형의 구현, OSM으로 Spread Range Accrual Swap 평가하기』에서와 같은 Operator Splitting Method나 Alternating Directional Implicit로 구현하여 비교해 보는 것도 적극적으로 추천합니다.
결론적으로, 이 책은 이론과 실무, 수학과 프로그래밍, 모델과 구현을 연결하는 가교 역할을 수행하고자 합니다. 하나의 파생상품을 끝까지 분석하고 구현해본 경험은 독자 여러분이 다른 구조화 상품에도 응용력을 갖추는 데 큰 자산이 될 것입니다. 복잡한 금융상품 평가에 대한 직관과 자신감을 함께 얻으시길 기대합니다.

목차

1장. Dual Range Accrual Swap
2장. Hull-White Model
3장. VBA Function
4장. Excel Sheet
5장. Pricing Result
부록. Auxiliary Functions
참고문헌

작가정보

저자(글) 권순형

금융수학으로 이학석사 학위를 취득하였음
채권평가회사에서 파생상품 평가모듈 개발을 담당하였음
은행에서 현재 프론트 퀀트 업무와 주식연계예금 등 파생상품 운용 업무를 담당하고 있음
『금리 모형의 구현: OSM으로 Spread Range Accrual Swap 평가하기』를 저술하였음

저자(글) 기호삼

한국어학과 영어영문학으로 각각 문학사와 영문학사를 취득하였음
수학으로 이학사, 이학석사, 이학박사 학위를 취득하였음
제7차 교육과정에서 수학10-가, 수학10-나, 수학I, 수학II 교과서를 집필하였음
수학과 금융공학 분야에서 국제저널(SCI, SSCI) 등에서 10여편의 논문을 저술하였음
은행에서 금리와 외환 파생상품 거래를 했고, 현재는 파생상품 스트럭처링 업무를 담당하고 있음
이론서로 『금리 모형의 이해』를 저술하였음
실무서로 『금리 모형의 구현』 시리즈 3권을 저술하였음