금리 모형의 구현

OSM으로 Spread Range Accrual Swap 평가하기

권순형 , 기호삼 지음

도서출판 설잠 2025년 06월 20일 출간

작품소개

책소개

이 책은 Hull-White 2-요인 모형을 기반으로 한 Spread Range Accrual Swap의 평가 방법에 대해 다룹니다. Hull-White 2-요인 모형은 이자율의 수준과 기울기를 동시에 모델링함으로써, 단일 요인 모형보다 더 현실적인 금리 구조를 반영할 수 있습니다. 이를 통해 복잡한 이자율 파생상품의 가격을 보다 정확하게 산출할 수 있습니다.
또한, 본서는 Operator Splitting Method를 활용하여 복잡한 확률 미분 방정식을 효율적으로 해결하는 방법을 제시합니다. 이 기법은 계산 효율성을 높이고 수치적 안정성을 확보하는 데 유용하며, 특히 고차원 문제나 복잡한 경계 조건을 가진 문제에 효과적입니다.
실무적인 접근을 위해, 본서는 Excel VBA를 활용한 구현 예제를 제공합니다. 이를 통해 독자들은 이론적인 모델을 실제로 구현하고, 다양한 시나리오에 적용해보는 경험을 쌓을 수 있습니다. VBA는 Excel과의 통합이 용이하여, 금융 실무자들이 모델을 손쉽게 적용하고 수정할 수 있는 장점을 제공합니다.
이 책은 금융 공학을 공부하는 학생, 이자율 파생상품을 다루는 실무자, 그리고 수치 해석 기법에 관심이 있는 연구자들에게 유용한 자료가 될 것입니다. 이론과 실무를 연결하는 다리 역할을 하며, 복잡한 금융 상품의 평가에 대한 깊은 이해를 제공하고자 합니다.
독자 여러분이 이 책을 통해 Hull-White 2-요인 모형과 Operator Splitting Method의 원리를 이해하고, 이를 실제 금융 상품 평가에 적용하는 능력을 키우시길 바랍니다. 또한, VBA를 활용한 구현을 통해 실무적인 역량을 강화하시길 기대합니다.
금융공학의 복잡한 세계에서 이 책이 이론과 실무, 그리고 코드 사이의 다리가 되기를 진심으로 소망합니다

목차

1장. Spread Range Accrual Swap
2장. Hull-White 2-factor Model
3장. VBA Function
4장. Excel Sheet
5장. Pricing Result
부록. Auxiliary Functions
참고문헌

작가정보

저자(글) 권순형

금융수학으로 이학석사 학위를 취득하였음
채권평가회사에서 파생상품 평가모듈 개발을 담당하였음
은행에서 현재 프론트 퀀트 업무와 주식연계예금 등 파생상품 운용 업무를 담당하고 있음

저자(글) 기호삼

한국어학과 영어영문학으로 각각 문학사와 영문학사를 취득하였음
수학으로 이학사, 이학석사, 이학박사 학위를 취득하였음
제7차 교육과정에서 수학10-가, 수학10-나, 수학I, 수학II 교과서를 집필하였음
수학과 금융공학 분야에서 국제저널(SCI,SSCI) 등에서 10여편의 논문을 저술하였음
은행에서 금리와 외환 파생상품 거래를 했고, 현재는 파생상품 스트럭처링 업무를 담당하고 있음
이론서로 『금리 모형의 이해』를 저술하였음
FDM과 MCS를 각각 이용한 실무서로 『금리 모형의 구현』 2권을 저술하였음