미국 주식 투자를 위한 보라티리티 스마일 현상 이해하기

이민혁 지음

루미너리북스 2024년 10월 24일 출간

작품소개

책소개

금융의 미로를 관통하는 빛, '보라티리티 스마일'. 이 책은 복잡한 금융 세계의 숨겨진 패턴을 독자들의 눈앞에 펼쳐냅니다. 옵션 거래의 기초부터 시작해 변동성의 본질, 그리고 현대 금융 이론의 핵심인 블랙-숄즈 모델까지, 저자는 독자를 한 걸음씩 더 깊은 금융의 세계로 안내합니다. 특히 1987년 블랙 먼데이 이후 발견된 '보라티리티 스마일' 현상을 통해, 시장이 어떻게 극단적 사건들을 가격에 반영하는지 생생하게 보여줍니다.

이 책의 매력은 단순히 이론을 나열하는 데 그치지 않는다는 점입니다. 각 장마다 실제 사례를 풍부하게 제시하여, 독자들이 추상적 개념을 구체적으로 이해할 수 있게 돕습니다. 워렌 버핏의 옵션 투자 전략, 2008년 금융위기 때의 변동성 급증, S&P 500 옵션 시장의 보라티리티 스마일 등 생생한 예시들은 독자들에게 실제 투자 현장의 긴장감을 전달합니다. 더불어 골드만삭스의 변동성 트레이딩 데스크 사례는 이론이 어떻게 현실 세계에서 적용되는지 보여주는 귀중한 통찰을 제공합니다.

나아가 이 책은 단순히 현상을 설명하는 데 그치지 않고, 실제 투자에 활용할 수 있는 전략들을 상세히 다룹니다. 변동성 차익거래, 리스크 리버설, 버터플라이 스프레드, 콘돌 전략 등 다양한 옵션 전략들을 소개하며, 이를 통해 독자들은 보라티리티 스마일 현상을 자신의 투자에 직접 적용할 수 있는 방법을 배우게 됩니다. 변동성 지표를 이용한 시장 타이밍 기법은 특히 실용적인 가치가 높을 것입니다.

마지막으로, 이 책은 현재에 머물지 않고 금융의 미래까지 조망합니다. 국소 변동성 모델, 확률적 변동성 모델, 점프 확산 모델 등 최신 금융공학 이론을 소개하고, 더 나아가 머신러닝과 인공지능의 활용 가능성까지 탐구합니다. 도드-프랭크 법 등 규제 변화가 시장에 미치는 영향도 다루어, 독자들이 앞으로의 금융 시장 변화를 예측하고 대비할 수 있게 합니다. 이 책은 단순한 금융 교과서를 넘어, 변화하는 금융 세계의 나침반이 되어줄 것입니다.

목차

1. 옵션, 투자의 신세계
2. 변동성, 시장의 심장박동
3. 블랙-숄즈 모델의 비밀
4. 보라티리티 스마일의 등장
5. 스마일을 활용한 투자 전략
6. 고급 모델링과 미래 전망

작가정보

저자(글) 이민혁

경영학 및 심리학 전공. 주식 투자 초보자들을 위한 투자 서적을 저술하는 데 전념하고 있다.