신용등급 변경이 채권수익률에 미치는 영향

중국 채권시장을 대상으로

니우멍牛萌 지음

대박출판미디어 2024년 06월 30일 출간

작품소개

책소개

회사채 신용등급 변동이 새로운 투자정보로서 유의미한
요인인지 검증하는 것으로, 이를 위해 사건 연구방법론을
이용하여 신용등급 변동 정보가 발표되기 전후 채권시장에서
신용등급 상향 및 하향, 채권유형(기업채, 회사채, MTN)별
평균 이상수익률의 차이를 측정하였다.

2007년을 회사채 발행의 시작 연도로 삼아 10년을 선정하여
분석한다. 데이터는 실증적으로 분석한다. MTN, 기업채, 회사채 등
신용채권이 연구 대상이다. 먼저 2007년부터 2016년까지
주요 신용평가기관이 공시한 신용등급과 채권 가격 간의 관계를 분석한다.
전체 시장 수익률, 신용등급이 상승함에 따라 채권 수익률은 하락했지만,
A와 A+ 채권 수익률은 역전되었다.

목차

01 서론
1. 연구배경 및 목적
2. 연구의 대상 및 방법
3. 연구범위와 구성

02 신용등급 변경과 채권수익률간의 관계에 대한 일반적 배경
1. 채권과 신용평가
2. 제2절 채권시장 신용평가에 관한 이론적 배경
3. 기존연구 검토

03 중국 채권 신용평가의 기본구조와 제도적 특징
1. 채권 신용평가제도 도입배경 및 발전과정
2. 채권 신용평가의 기본구조
3. 채권 신용평가의 제도적 특징
4. 채권 신용평가시장의 실태와 특징

04 신용등급 변경과 채권수익률 간의 관계에 대한 실증분석
1. 분석방법과 자료의 수집 및 처리
2. 신용등급 변경과 채권수익률 간의 관계
3. 신용등급 변경공시의 정보 효율성
05 요약 및 결론

참고문헌
부록

작가정보

저자(글) 니우멍牛萌

1991년생
한국 전북대학교 상과대학 경제학 박사
중국 루동대학교魯東大學 상과대학 국제경제 및 무역학과 강사
연구분야: 신용평가, ESG