베이스 주식투자 플랜 두 씨 : 투자기업 분석하기

김동호 지음

재성피디씨 2023년 11월 15일 출간

작품소개

책소개

투자기업의 내재가치는 기업의 고유한 특성(firm-characteristics)으로 결정되므로,
기업특성이 어떻게 형성되는지를 이해하는 것이 중요하다.
만일 기업에 대한 올바른 정보를 얻지 못한다면 정보비대칭(information asymmetry) 문제로 잘못된 투자의사결정을 내릴 수 있다.
이 책은 투자기업의 내재가치를 분석하는 방법을 자세히 서술한 도서이다.

목차

차 례

Chapter 1 투자기업 기본적 분석이해
1. 기업의 기본적 분석체계 프로세스
2. 기업의 경영활동 프로세스

Chapter 2 기업의 거시경제 환경이해
1. 기업의 거시경제 환경이해
2. 경기확산지수 분석방법
3. 경기종합지수 분석방법
4. BSI & CSI 경기예측 분석방법
5. 마이클 포터의 산업구조 분석방법
6. 기업의 상품수명주기(PLC) 분석방법

Chapter 3 기업의 정성적 분석이해
1. 기업의 질적특성 분석개요
2. 기업의 정성적 분석방법
3. 기업의 SWOT 분석방법
4. 한국지배구조원의 ESG평가방법

Chapter 4 기업의 재무제표 분석방법
1. 기업의 정량적 분석개요
2. 연결 재무상태표 분석방법
3. 수정 재무상태표 구성방법
4. 연결 포괄손익계산서 분석방법
5. 수정 포괄손익계산서 구성방법
6. 연결 현금흐름표 분석방법

Chapter 5 기업의 재무비율 분석방법
1. 기업의 재무비율 분석개요
2. 기업의 수익성 분석방법
3. 기업의 성장성 분석방법
4. 기업의 안정성 분석방법
5. 기업의 활동성 분석방법

Chapter 6 기업의 시장가치비율 분석방법
1. 시장가치 비율분석 방법 112
2. 시장/장부 가치비율 분석방법
3. 배당할인모형 분석방법

Chapter 7 투자기업 선정방법 정리

책 속으로

Chapter 1 투자기업 기본적 분석이해

기업은 경제활동의 주체로서 경제적 자원을 활용하여 기업이익을 창출하는 법인격체(legal personality)이다.
그러므로 기업분석의 기초는 기업이익을 창출하는 자원을 분석하며, 주가 변동성의 예측력(prediction power)을 높이는 합리적 수단으로 접근한다.

투자자는 기업의 다양한 투자정보와 노하우를 얻기 위해 필요이상 노력과 경험을 하는 경우가 있다.
이 과정은 투자기업에 대한 분석능력을 키우는 지름길이자, 성공한 투자자로 성장하는 밑거름이 된다.
그러므로 기업의 기본적 분석(fundamental analysis)은 주식투자의 첫 출발점이 된다.


Chapter 2 기업의 거시경제 환경이해

기업을 둘러싸고 있는 경제환경은 기업의 경영전략과 상호작용을 통해
기업이익이라는 경영성과(management performance) 창출하므로 이에 대한 이해가 필수적이다.

일반적으로 기업은 경쟁기업들과 함께 산업생태계를 구성하므로
기업의 경영성과는 기업의 고유한 위험(unique risk)뿐만 아니라 기업이 속해 있는 산업특성에도 영향을 받게 된다.
기업의 경영환경은 다중회귀분석모형으로 ‘투자계획하기 1’ 에서 설명했으며, 기업이익에 영향을 미치는 경제변수들은 다음과 같다.


Chapter 3 기업의 정성적 분석이해

기업의 질적특성은 정성적 분석(Qualitative analysis)이라고 하며,
기업 경영자 및 임원구성, 노조문화, 기업이미지, 상품브랜드, A/S서비스 등 산업구조에서 기업경쟁력의 속성을 의미한다.

다만 기업의 질적특성은 경영이념과 철학, 상품브랜드, 소비자 선호, 기술수준, 디자인 등에 따라 달라 획일적으로 접근하기에는 어려운 점이 있다.
그러므로 투자자는 기업의 질적특성에 대한 올바른 이해와 평가를 통해 투자전략을 세우는 것이 좋다.


Chapter 4 기업의 정량적 분석방법

투자기업의 양적특성은 정량적 분석(Quantitative analysis)이라고도 한다.
정량적 분석은 기업의 재무제표에 기록된 경영결과를 기준으로 분석하며,
분석과정은 크게 재무제표분석, 재무비율분석, 시장가치비율분석으로 분류할 수 있다.

기업의 재무제표분석(financial statement analysis)은 투자기업의 자산, 부채, 자본의 재무상태표 분석,
매출액, 영업이익, 당기순이익의 포괄손익계산서 분석, 영업활동, 투자활동, 재무활동의 현금흐름표 분석이 있다.

출판사 서평

금융시장에 상장된 기업들을 어떻게 분석할 것인가를 고민하는 독자들에게
기업분석을 체계적으로 접근할 수 있도록 서술한 국내 유일한 기업분석의 투자기술서이다.
특히 재무 및 회계지식이 전무한 독자들도 쉽게 배울 수 있다는 점에서 강추한다.

작가정보

저자(글) 김동호