부자가 되는 0.4%의 비밀

김철상 지음

지식노마드 2012년 04월 25일 출간 국내도서 : 2012년 04월 23일 출간

작품소개

책소개

투자의 올바른 습관부터 최고 종목 발굴법까지!

투자의 올바른 습관부터 최고 종목 발굴법까지!

『쥬라기 부자가 되는 0.4%의 비밀』은 보통 사람들이 안전하게 경제적 자유를 얻을 수 있는 ‘한국형 가치투자 전략’에 집중해 온 저자가 실제 투자 경험과 연구를 바탕으로 이론과 사례를 풀어쓴 책이다. 최고의 기업을 찾는 법부터 적은 돈으로 장기에 걸쳐 투자하는 법, 예기치 않은 위기나 투자 기업의 부도에 대처하는 법까지 투자자가 꼭 알아야 할 방법을 사례를 곁들여 설명한다. 특히 장기간 안정적으로 성장하는 기업을 발굴하는 법은 최근 5년간 새로 개발한 것으로, 동호회회원들과 함께 실천해서 좋은 성과를 거둔 방법이라고 한다.

목차

1장｜0.4%의 비밀: 투자의 목표와 성공
2장｜주식이 위험하지 않은 것에 대한 증명
3장｜쥬라기 가치투자의 원칙
4장｜밥상을 보면 최고의 종목이 보인다
5장｜안정적인 장기 성장 기업 발굴법
6장｜기업의 가치와 적정주가의 계산
7장｜종목의 분산과 압축 방법
8장｜성장주의 목표 주가 계산법
9장｜3박자 기업과 설비 투자 턴어라운드 기업 발굴법
10장 ｜40년을 실패하지 않는 관리 기법
에필로그: 워런 버핏의 BOA 투자 감상하기
<부록> 경기 순환 주기와 투자

책 속으로

포춘 지에서는 매년 세계의 부자들을 순서를 정하여 발표한다. 이를 보면 부의 크고 작음을 정하는 핵심 기준은 보유 주식의 평가액이다. 국내 재벌의 부를 평가하는 기준 역시 주식 평가액이다. 이처럼 국내외를 막론하고 대부분의 부의 기준은 주식 보유 평가액이 된다. 부자들은 주식을 통하여 부를 늘려왔고, 대부분의재산을 주식의 형태로 보유하며, 심지어 부를 상속할 때도 주식으로 상속한다. 일반은 주식을 위험한 자산으로 여겨 가급적 보유를 피하려 하지만, 소수의 부자들에게는 주식이야말로 부를 일구는 최고의 수단임과 동시에 부를 보관하는 가장 안전한 수단이 되고 있다. 이처럼 부자와 일반의 주식에 대한 관점의 차이가 대단히 크다. 바로 그 관점의 차이가 부자를 부자로, 서민을 서민으로 살게 만드는 것은 아닐까? - p6(지은이의 글)

100만원을 투자해서 첫 주에 4,000원이 올랐다면 여기에 만족할 수 있는 사람이 몇이나 될까? 그러나 이렇게 일주일에 4,000원의 평균수익률을 40년 동안 지속할 수 있다면 처음의 100만원이 100억원으로 불어나게 된다는 사실을 아는가. 가격만을 보고 주가가 오를 확률에 베팅하는 투자자들은 일주일에 0.4%의 수익을 견디지 못한다. 대신 이건희보다 훨씬 빠른 속도로 부자가 되기를 바라면서, 현실성 없는 수익률을 탐해서 확률에 의존하는 도박의 길로 들어섰다가 결국 망한다.
부자가 되고 싶다면 부자처럼 생각하고 행동해야 한다. 그러나 부자라는 결과만 바랄 뿐 부자와는 전혀 다르게 행동하는 사람들이 얼마나 많은가? 우리 주변에는 연20% 이상 꾸준히 성장하는 기업이 대단히 많다. 그 속에서 한국 최고의 부자들이 탄생하고 성장해 간다. 이런 기업의 성장속도에 자기 부의 증식 속도를 동조화시킬 수 있을 정도로 욕심을 절제할 수 있다면 최고의 부를 얻는 길이 열린다. - p29(1장 0.4%의 비밀)

11월말쯤 아르헨티나정부가 빌린 돈을 못 갚겠다며 결국 국가부도를 선언했다. 그런데 재미있는 것은 바로 국가부도를 선언한 날부터 주가가 급등하기 시작했다는 점이다. 그날부터 연일 급등을 하여 주가는 2개월 만에 부도 직전 5개월간 하락했던 폭을 회복했다. 그 후로 10년이 안된 기간에 아르헨티나주가는 1,660%가 올랐다. 1998년에 부도가 났던 러시아는 약10년 동안 6,000% 정도 올랐다. 이처럼 위기는 탐욕에 사로잡혀 단기적인 차익을 노리는 사람들에게는 치명적 재앙이 되지만, 가치투자의 정도를 걷는 사람에게는 더 할 수 없는 인생 역전의 기회가 된다. p49(2장 주식이 위험하지 않은 것에 대한 증명)

주가지수도 올랐고, 기업도 성장했는데 투자에서 손실을 본 이유는 단 하나다. 투자 방법을 잘못 선택한 것이다. 단기에 큰 수익을 볼 욕심 때문에 기업에 대해 잘 모르면서 투자를 했고, 어떤 방법이 수익을 주는지 모르고 투자했으며, 상승에는 욕심으로, 하락에는 공포로 매매를 하고, 완만한 상승을 견디지 못하고 주식을 팔았기 때문이다. p61(3장 쥬라기 가치투자의 원칙)

주식투자를 하면서 알아두어야 할 중요한 사항 중하나는 악재나 호재와 같은 재료는 주식 가격을 움직이는 수단이나 핑계이지, 가격이 변하는 원인이 아니라는 사실이다. 그래서 어떤 때는 더없는 호재가 나와도 이미 주가에 다 반영되었다며 하락의 계기가 되고, 어떤 때는 큰 악재가 터져도 더 이상 나빠질 수 없다는 이유로 주가가 오르기 시작한다. 세력이 가격을 움직이는 데 그런 재료를 임시로 사용할 뿐,
그것이 원인이 되어서 가격이 움직이는 것이 아니기 때문이다. 이원인과 결과의 관계를 거꾸로 생각하지 않도록 명심해야한다. 이 원리는 주식투자를 오래 해도 깨닫기 어려운 사항 중 하나이니 가격의 변
동을 둘러싼 게임의 속성을 이해해 두고 그 토대에서 투자에 대한 판단을 해야 실패하지 않는 투자를 할 수 있다. p67-8(3장 쥬라기 가치투자의 원칙)

출판사 서평

한국형 가치투자의 새로운 길을 제시한 <인디안 기우제 투자법> 이후 5년만의 신간!!
. 장기 성장 가치주 투자법을 새롭게 개발, 공개한다
. 일반이 투자에 실패하는 이유를 철저히 해부, 대안을 제시한다
. 쥬라기투자클럽 2주 무료 이용권 증정

일주일에 0.4%의 수익 속도를 인내할 수 있다면
당신은 투자에 성공할 수 있다.

삼성전자 주가는 32년 동안 엄청난 누적 배당금을 제외하고도 800배가 넘게 상승하였다. 만일 1980년에 100만원으로 삼성전자 주식을 매수한 후, 매매하지 않고 보유하고 있다면 지금 주식 평가액은 8억원이 넘는 금액이 되는 상승률이다. 이런 기업의 성장을 바탕으로 삼성그룹 이건희 회장은 우리나라 최고의 부자가 되었다. 그 부의 증식 속도는 연평균 23%, 일주일에 0.4% 상승에 불과하다. 일주일에 0.4%의 상승, 이것이 한국 최고의 부자가 되는 속도인 셈이다.
국내외를 막론하고 부의 순위 상위에 오른 부자들은 주식을 통하여 부를 늘려왔고, 대부분의 재산을 주식의 형태로 보유하고 있으며, 심지어 부를 상속할 때도 주식으로 상속한다. 보통사람들은 주식을 위험한 자산으로 여겨 가급적 보유를 피하려 하지만, 부자들은 주식이야말로 부를 일구는 최고의 수단임과 동시에 부를 보관하는 가장 안전한 수단으로 여기고 있는 것이다. 이처럼 부자와 일반의 주식에 대한 이런 관점의 차이가 부자를 부자로, 서민을 서민으로 살게 만드는 것은 아닐까? 저자가 오랫동안 주목하고 풀어내려고 했던 핵심적인 문제이자 이 책의 주제가 여기에 있다.
삼성전자를 비롯한 많은 상장기업이 기업주를 재벌로 만들 만큼 성장하는 동안, 누구라도 그런 기업의 주식을 사서 대주주처럼 보유했다면 함께 부를 늘릴 수 있었다. 그러나 대부분의 사람들은 주식에 대해 모르거나 무관심하거나, 주식이 위험하다는 생각 때문에 주식을 외면했다.
금본위제가 폐지된 이후의 미국의 주가지수나 주식시장 개설 후의 한국의 종합주가지수는 연평균 15% 내외의 상승률을 나타낸다. 연초 사업계획을 세울 때 대다수의 기업이 전년대비 30%의 성장을 목표로 삼는다는 점을 생각해 보면 이런 주가 상승률은 어쩌면 당연하다.
따라서 여러 위험 요인이나 치명적 위기에 따른 주가하락을 포함하더라도 주식은 예금이나 기타 재테크 수단에 비해 높은 수익률을 준다. 지수를 기준 연평균 15% 내외로 오르는 주식이야 말로 부를 늘리는 가장 효율적인 수단이다. 이 사실이 부자들이 주식으로 부를 일구고, 주식으로 부를 보유하며 주식으로 부를 상속하는 이유이다.

경제적으로 어려울수록 적금 붓듯 주식을 사모아야 할 때

따라서 경제적으로 어려우면 어려울수록 은행에 예금을 하듯 주식을 사서 늘려야 한다. 주가지수가 연평균 15% 상승한다는 것은 그보다 훨씬 빠른 속도로 성장하는 기업도 많다는 것을 의미한다. 따라서 평균 이상으로 성장하는 기업을 연구하여 절약한 돈으로 적금을 붓듯 꾸준히 그 기업의 지분을 늘려나간다면 지금은 가난하더라도 미래에는 반드시 부자가 될 수 있다. 목돈이 없다고 비관할 필요가 없다. 지금 100만원을 투자해서 일주일에 0.4%의 속도로 불릴 수 있다면 40년 후에 100억 원이 된다. 지금 매달 10만원씩 넣는다면 30년 후부터 매달 1억 원씩을 꺼내 쓸 수 있게 되는 수익의 속도가 바로 주간 0.4%이다.

저자는 이런 문제의식을 바탕으로 보통 사람들이 안전하게 경제적 자유를 얻을 수 있는 ‘한국형 가치투자 전략’ 연구에 집중해왔다. 그리고 이를 실천할 가치투자 전문가 1000명 양성을 목표로 2004년부터 일반인들로 구성된 쥬라기가치투자 동호회를 만들어 이끌어오고 있다. 이들은 하락장에서도 80% 이상의 수익을 내며 가능성을 현실로 바꾸어 가고 있다. 이 책은 바로 그렇게 연구하고 다듬어온 이론과 사례를 초급자도 알기 쉽게 풀어쓴 결과이다.

위험한 것은 주식시장이 아니라 투자자 자신

우리 증시는 50년 동안 연평균 상승률은 약 14.7%씩 성장해왔다. IMF 외환위기 대우 사태와 현대그룹 붕괴, IT 버블 붕괴, 2008년 금융위기를 포함하더라도 종합주가지수는 8배 상승했다. 이런 상승에도 불구하고 외환위기 이후 주식에 투자했던 투자자들은 주가 상승에 상응하는 수익을 얻기는커녕 십중팔구는 투자에 실패했다. 주식이 위험하다고 생각하거나, 주식투자를 도박이라고 생각하는 것은 이런 실패의 결과 때문이다. 그러나 시장 전체가 상승했고, 지난 14년 동안 삼성전자, 롯데제과, 현대중공업 등 상위의 대표기업들이 30배 이상 상승해왔다는 점을 보면 주식 자체나 주식투자가 위험하다고 할 수 없다. 오히려 주식이나 주식투자에 문제가 있다기보다는 투자자들의 투자 방법에 문제가 있다고 봐야 한다. 일반투자자와는 달리 주식을 매매하지 않고 보유하는 것

작가정보

저자(글) 김철상

저자 : 김철상
저자 김철상(필명 : 쥬라기)은 팍스넷 투자전략 담당 이사로 1999년부터 국내 최초 증권정보 사이트인 ㈜팍스넷에서 주식시장의 투자전략을 제시해 오고 있으며, 글 누적 조회 수가 4500만회가 넘는 대표 투자전략가이다. 물리학 석사 출신으로 LED 및 광반도체 엔지니어로 11년 근무하였다. 엔지니어로서의 경험을 토대로 국내외 경제 통계 자료를 분석을 통해 거시 경기 전망과 아울러 주식시장 및 관련 금융시장을 분석 전망하고 있으며, 투자 전략에서는 단기 시세 차익보다는 기업 이윤과 가치, 성장에 기초한 장기 가치투자의 관점에서 전략을 제시해 오고 있다. 가치투자 전문가 1000명 양성을 목표로 한국형 투자전략을 연구 개발하는 한편 가치투자법의 교육에 전념하고 있다. 기업의 가치에 대한 알기 쉬운 개념을 정립하고, 주식 투자 방정식을 세움으로써 가치 저평가에 따른 주가상승 목표를 계산하여 활용하도록 하였으며, 특히 실적 개선을 주가 상승으로 연결하여 계산할 수 있도록 하였다. 설비증설이나 신사업 투자를 통하여 성장하는 기업의 성장 과정을 체계화한 독창적인 설비투자 턴어라운드 투자법과, 안정적으로 꾸준히 성장을 하는 기업에 대한 장기투자를 위해 안정 성장 기업의 조건과 미래 가치 분석법을 개발하여 성장주 가치투자의 방법론을 한 단계 발전시켰다. 현재 팍스TV의 ‘주식투자 콘서트’에 전문가 패널로 참여하고 있으며, 투자아카데미인 ‘쥬라기, 부자가 되는 0.4%의 비밀’을 진행하고 있다. 지은 책으로는 <쥬라기의 인디안 기우제 투자법> <40년을 웃게 만들 쥬라기의 종목발굴법> 등이 있다.