거인의 어깨 위에서 올바르게 투자하라

올투(올바른 투자) 지음

동양북스 2025년 12월 12일 출간 국내도서 : 2025년 11월 17일 출간

작품소개

책소개

이 책은 마크 미너비니, 윌리엄 오닐, 스탠 와인스타인, 피터 린치 등 세계적인 투자 대가들의 검증된 투자 원칙을 기반으로, 국내 주식 시장에 맞춘 실전 전략을 접목하여 완성한 결과물이다. 이 책은 ‘추세 추종 전략’을 기반으로, 많은 부를 쌓은 여러 유명 투자자들의 매매법을 바탕으로 한다. 월가의 영웅으로 유명한 피터 린치의 PEG를 바탕으로 기본적 분석을 하며, 마크 미너비니, 윌리엄 오닐 등의 추세 추종 매매전략을 통해 기술적 분석을 한다.

이 책을 쓴 ‘올투’는 강세장과 약세장을 모두 경험한 투자자다.
파산의 위기를 겪고 나서야 왜 많은 유명 투자자들이 파산을 통해 진정한 투자자로 거듭난다고 했는지 이해하게 되었다. 시장에 대해 겸손해지면서 철저한 원칙 준수, 자기 관리, 그리고 간절함이 생기기 때문이었다. 간절함이 극에 달했을 때, 나는 오히려 모든 감정이 차분해지는 것을 경험했다. 마치 기계가 된 것처럼 손절매를 하거나 익절매를 해도 아무런 감정이 없었고, 그저 원칙에 따라 움직이는 로봇처럼 행동했다. 그때부터 충동적인 매매에서 벗어나기 시작했고, 계좌의 수익도 점차 불어나기 시작했다.

또한, 저자는 대한민국 시장 내에서 몇 안 되는 작전주 분석 전문가다. 오랜 기간 실전 투자 경험과 시장 분석을 통해 축적된 노하우를 바탕으로, 개인투자자들이 불합리한 시장 구조 속에서 스스로를 지키고, 수익을 추구할 수 있도록 돕는 데 집중하고 있다.
“진심으로 당신의 성공적인 투자를 기원합니다.”

목차

시작하며
어디서나 통하는 초수익 투자법부터
작전주 함정 분석까지 ‘올바르게 투자하라’

1장 왜 경제 공부를 꼭 해야 할까?

01 현명한 투자자 vs 무지한 투자자
02 모든 것에 선행하는 주가지수

2장 작전주, 그 달콤한 유혹의 민낯

01 전환사채를 이용한 작전주의 흐름
02 국내 대표적인 작전주 사례
03 작전주가 무서운 진짜 이유
04 작전주도 손해 보고 팔 때가 있다

3장 주식투자자 90%가 손해 보는 이유

01 인간의 본성은 투자에 역행한다
① 고소공포증 ② 불확실성에 대한 불안감 ③ 손실에 대한 두려움(손실 회피 편향) ④ 선택 지지 편향에 대한 오류 ⑤ 비정기적 반응 강화의 유혹
02 분산투자는 정말 안전할까?
03 대형주는 무조건 오른다는 잘못된 사고
04 매수하면 떨어지고, 매도하면 오르는 이유

4장 거인의 어깨 위에서 수익 내는 법

○ 기본적 분석 편
01 어려운 재무제표를 3분 만에 읽는 법
02 애널리스트의 자료는 참고만 하자
○ 기술적 분석 편
01 업종 선도주를 매매하라
02 시장의 추세를 따르라
① 마크 미너비니의 점진적 베팅 ② 스탠 와인스타인의 30주 이동평균선 ③ 하향 추세선 돌파
03 좋은 진입 자리에서만 매매하라
① 기나긴 조정 후 돌파 자리에서 매수하라
[올투의 매수 구간 1]
[올투의 매수 구간 2]
② 횡보 및 조정 자리에서 매수하지 마라
③ 돌파 실패가 나오더라도 꾸준히 관심을 가져라
[올투의 매수 구간 3]
04 스쿼트(Squart)
05 돌파 실패(규칙 위반)
06 신고가를 돌파하는 종목을 유심히 봐라
07 시장지수를 이기는 강한 종목만 매매하라
08 호가창 보는 법을 익혀라
○ 심리적 방법 편
01 손익비를 지켜라
02 본성을 역행하라
① 물타기는 절대 하지 마라 ② 손절은 짧게 끊어내라 ③ 감정에 치우치지 마라

5장 VMS 투자 원칙 14가지를 지켜라! (올투의 투자법)

VMS 원칙 1단계 시장지수의 추세가 우상향일 것
VMS 원칙 2단계 향후 미래의 예상 주당순이익 성장률이 높을 것
VMS 원칙 3단계 조정을 거치며 일정한 패턴을 만들고, 돌파 시 강한 거래량
VMS 원칙 4단계 돌파 순간 주가는 역사적 신고가 구간일 것
VMS 원칙 5단계 돌파하는 것을 확인 후 매수할 것
VMS 원칙 6단계 시장지수 대비 지수상대강도(RS)가 높을 것
VMS 원칙 7단계 익절은 길게, 손절은 짧게
VMS 원칙 8단계 제일 중요한 것은 파산 리스크 관리
VMS 원칙 9단계 PEG 〈 1배일 것 (PEG = PER / 향후 3~5년간 평균 성장률)
VMS 원칙 10단계 매도는 원칙에 따라 칼같이 할 것
VMS 원칙 11단계 조정 후 돌파가 4번째 이뤄지는 돌파일 때는 신중히 접근할 것
VMS 원칙 12단계 최소한 50일, 150일, 200일 이동평균선이 정배열
VMS 원칙 13단계 손절 가격을 터치하지 않는 이상 인내심을 갖고 기다릴 것
VMS 원칙 14단계 마지막으로, 매일 점검해야 할 것들

6장 투자 슬럼프에 빠졌을 때 잘 빠져나오는 법

01 기회는 다시 온다. 우선 쉬어라
02 가장 자신 있는 매매기법 1가지를 사용하라
03 자신 있는 매매기법으로 성공의 기쁨을 맛보라
04 절대 조급해 하지 말고 원칙을 지켜라
05 긍정적인 마음이 성공을 부른다

마치며

책 속으로

90% 이상 수많은 사람들이 주식투자로 손실을 봅니다.
그 이유는 주식투자에 대한 잘못된 접근, 매매에 따른 심리의 영향, 초심자의 행운, 주식 시장에 대한 잘못된 이해, 나쁜 매매 습관 등 이루 헤아릴 수 없을 만큼 매우 다양합니다.
저는 잘못된 투자방법으로 투자손실을 보며, 역시 국내 증시는 안된다며 괜히 시장을 탓하는 수많은 투자자를 만났습니다. 또한 주식은 운이거나, 도박이라며 애꿎은 시장 탓만 합니다. 그런데 이게 정말 운으로만 치부할 일일까요?
_ 시작하며

“썰물이 되면 누가 수영복을 입고 수영하는지, 누가 벌거벗고 수영하는지 알 수 있다.”
2022년 양적축소와 함께 찾아온 약세장의 시작은 유동성 장세가 끝난 후 누가 수영복을 입고 수영하는지, 벌거벗고 수영하는지 낱낱이 밝혀지는 순간이었다. 또한, 이런 사례는 과거부터 지금까지 무수히 반복되고 있으며, 인간의 투자 심리가 변하지 않는 한 앞으로도 계속 반복될 것이라 확신한다.
_ 1장 왜 경제 공부를 꼭 해야 할까?

작전주라는 말은 듣기만 해도 설레고 두렵다. 작전주는 2007년 루보 사태나 2023년 SG증권발 주가하락 사태처럼 주가조작 세력이 조용히 매집하며 별다른 호재공시나 실적 없이 주가가 오르기도 한다. 또한 일부는 언론을 통해 호재성 공시를 터뜨리며 주가를 폭발적으로 상승시킨 후, 개인투자자에게 자신들의 보유 물량을 떠넘기는 방법을 주로 사용한다.
_ 2장 작전주, 그 달콤한 유혹의 민낯

상승장에서 좋은 주식을 잘 골랐다면, 일시적인 조정은 있을 수 있으나 지수와 함께 동반 성장하기 마련이다. 그런데 잠깐의 조정을 견디지 못하고, 급등하는 다른 종목에 눈이 팔려 종목을 쉽게 바꾼다면, 계좌는 어느새 눈 녹듯 사라질 것이다.
_ 3장 주식투자자 90%가 손해 보는 이유

이제 나의 매매원칙을 알려주고자 한다.
이 원칙들은 내가 개발한 것이 아니라 성공한 수많은 투자자들의 방식을 통해 익힌 것이다. 그들 역시 이런 추세 추종 전략이 많은 사람들의 학습곡선을 단축하는데 도움이 되기를 바랐고, 나 또한 같은 마음이다. 이제부터 설명하는 매매원칙은 앞에서 등장했던 투자방법의 축소판이라고 할 수 있다.
_ 5장 VMS 투자 원칙 14가지를 지켜라!

출판사 서평

어디서나 통하는 초수익 투자법부터
작전주 함정 분석까지

추세 추종 매매전략을 따르는 것은 결코 쉽지 않다. 대부분의 성공한 투자자들조차 한 종목당 매매 성공률이 40~50%에 그쳤다. 하지만 이들은 시장의 추세를 면밀히 관찰하고, 기회가 왔을 때 이익은 길게 가져가며 손해는 빠르게 끊어내는 방식으로 큰 부를 이뤘다.
권위 있는 투자대회인 전미투자대회에서도 대부분의 우승자가 이 전략을 사용할 정도로 주식투자에서 매우 효과적인 방식으로 평가받고 있다. 따라서, 투자로 수익을 내기 위해 이 전략을 꾸준히 반복하고 손실을 받아들이는 훈련이 필요하다. 이를 통해, 본능을 억누르고 규칙에 충실한 매매를 할 수 있기 때문이다.

“잘못된 방법으로 열심히만 하는 사람들은 나쁜 습관과 잘못된 매매기법을 깊게 새기게 될 뿐이다.”
_ 마크 미너비니

이 책을 읽어야 할 사람
- 잘못된 투자법으로 인해 계속 손실이 누적되는 투자자
- 국내 작전주의 흐름을 알고 싶은 투자자(실제 예시 수록)
- 경제적 자유를 얻고 싶은 투자자
- 재무제표 분석, 차트 분석을 쉽게 하고 싶은 투자자
- 국내 증시에서 성공하고 싶은 투자자
- 많이 오른 종목들의 공통점을 알고 싶은 투자자

추세 추종 매매전략의 기본 뼈대
- 추세를 따르라
- 손절은 짧게 하라
- 익절은 길게 하라

간단해 보이지만 쉽지 않은 원칙이다.
하지만 수많은 투자자가 이런 전략으로 부를 거머쥐었다는 사실을 잊지 말자.
이 책은 많은 검증과 노력, 그리고 시장에서 겪은 수많은 시행착오를 바탕으로 완성되었다. 이를 통해 왜 손실이 나는지 깨닫고, 좀 더 성공적인 투자에 다가설 수 있기를 바란다. 또한, 이 책이 필요할 때마다 여러분의 마음에 양분과 영감을 주는, 변치 않는 친구 같은 존재가 되길 바란다.

인물정보

저자(글) 올투(올바른 투자)

youtube.com/@올바른투자-올투

안녕하세요? 올바른 투자를 지향하는 올투입니다.
저는 투자자산운용사 자격을 보유한 전문 투자자로서 특히, 대한민국 시장 내에서 몇 안 되는 작전주 분석 전문가입니다. 오랜 기간 실전 투자 경험과 시장 분석을 통해 축적된 노하우를 바탕으로, 개인투자자들이 불합리한 시장 구조 속에서 스스로를 지키고, 수익을 추구할 수 있도록 돕는 데 집중하고 있습니다.

이 책은 이화전기, 에디슨 EV 등 실제 사례를 중심으로 작전주의 전개 양상과 그 이면을 심도 깊게 분석하며, 감춰진 리스크를 인지하고 피해를 최소화할 수 있도록 집필되었습니다. 동시에 시장의 구조와 흐름을 이해한 ‘실전형 매매 전략’을 제시함으로써, 장기적인 생존과 성장을 도모할 수 있도록 구성하였습니다.

특히, 이 책의 핵심 전략은 ‘추세 추종 매매전략’입니다.
주식 시장은 감정과 자존심을 허락하지 않는 냉정한 공간이며, 시장 흐름을 읽고 유연하게 대응하는 능력은 성공적인 투자자의 필수 역량입니다. 시장에 대한 겸손함과 추세를 따르는 원칙만 확립된다면, 누구나 성과를 기대할 수 있습니다. 이 책이 가장 현실적이고 효과적인 투자 나침반이 되어주길 기대합니다.