주식 투자를 위한 교양 공매도 잔고 공개 제도

루미너리북스 금융출판 에디팅 팀 지음

루미너리북스 2025년 10월 21일 출간

작품소개

책소개

주식시장에서 공매도는 보유하지 않은 주식을 빌려서 파는 거래 방식이다. 2021년 한국거래소가 공매도 잔고 공개 제도를 도입하면서 투자자들은 어떤 종목에 얼마나 많은 공매도가 쌓여 있는지 실시간으로 확인할 수 있게 되었다. 이 책은 공매도의 기본 원리부터 시작해 잔고 공개 제도가 투자 환경에 미치는 영향까지 체계적으로 분석한다. 일상생활의 비유를 통해 복잡한 금융 개념을 쉽게 풀어내며, 월스트리트에서 시작된 공매도의 역사적 배경과 한국 시장 도입 과정의 구체적인 사례들을 소개한다. 일반 매수와 공매도의 차이점을 명확히 비교 분석하여 독자들이 두 거래 방식의 본질적 차이를 이해할 수 있도록 돕는다.

공매도 잔고 공개 제도는 단순히 숫자를 보여주는 것이 아니라 시장 투명성을 높이고 정보 비대칭 문제를 해결하기 위한 정책적 노력이다. 2008년 금융위기 당시 공매도로 인한 시장 혼란 사례와 교훈을 통해 이 제도가 왜 필요한지 설명한다. 금융당국이 투자자 보호를 위해 도입한 정책 의도와 실제 시장에 미친 영향을 데이터로 검증하며, 개인투자자들이 겪었던 불공정한 상황이 어떻게 개선되었는지 구체적으로 분석한다. 한국거래소의 공매도 잔고 공개가 시작된 이후 시장 참가자들의 거래 행태 변화와 주가 변동성에 미친 실질적 효과를 통계적으로 제시한다.

한국거래소 홈페이지에서 공매도 잔고 데이터를 찾고 다운로드하는 구체적인 방법부터 공매도 잔고율과 거래대금 등 핵심 지표의 의미와 계산법까지 실용적인 활용법을 단계별로 안내한다. 삼성전자, SK하이닉스 등 대형주의 실제 공매도 데이터를 활용한 해석 연습을 통해 독자들이 직접 분석할 수 있는 능력을 기를 수 있도록 구성했다. 공매도 잔고가 주가에 미치는 직접적 영향과 심리적 요인, 게임스탑 사태와 같은 숏스퀴즈 현상의 원리와 발생 조건을 상세히 분석한다. 국내외 헤지펀드가 활용하는 공매도 전략과 수익 구조, 페어트레이딩 등 고도화된 기법의 실제 사례를 통해 기관투자자들의 투자 방식을 이해할 수 있게 한다.

글로벌 관점에서 미국 SEC, 유럽연합, 일본, 중국 등 각국의 공매도 규제 체계와 정책 차이점을 비교 분석하며, 한국 시장의 특수성과 개선 방향을 모색한다. 퀀트 분석 기법을 활용한 공매도 잔고 데이터의 통계적 활용법과 머신러닝을 통한 투자 알고리즘 개발 사례도 소개한다. 블록체인 기술과 인공지능이 공매도 제도에 미칠 미래 변화와 디지털 자산 시장에서의 공매도 도입 가능성까지 전망한다. 공매도의 가격발견 기능과 시장 효율성 향상 효과, 시스템 리스크 요인 등을 균형있게 다루며, 포스트 코로나 시대 공매도 제도의 진화 방향과 투자자 보호 강화 방안을 제시한다. ESG 투자 확산이 공매도 전략에 미치는 영향까지 포괄하여 지속가능한 투자 패러다임의 변화를 분석한다.

목차

1. # 공매도란 무엇인가? 빌려서 파는 신기한 거래
2. 왜 공매도 잔고를 공개해야 할까? 투명성의 힘
3. 공매도 잔고 데이터 읽는 법, 숫자 뒤의 진실
4. 공매도가 주가에 미치는 영향, 하락 압력의 메커니즘
5. 기관투자자의 공매도 전략, 헤지펀드의 속내
6. 한국의 공매도 규제 체계, 금융당국의 정책 방향
7. 공매도 잔고 분석의 고급 기법, 퀀트의 시각
8. 글로벌 공매도 제도 비교, 각국의 다른 접근법
9. 공매도와 시장 안정성, 정책적 딜레마의 해법
10. 공매도 제도의 미래, 디지털 시대의 새로운 도전

인물정보

저자(글) 루미너리북스 금융출판 에디팅 팀

루미너리북스 금융 출판 에디팅 팀은 주식 · 투자 교육 콘텐츠 기획에 특화된 편집자로 구성되어 있습니다. 독자들의 눈높이에 맞춘 체계적 학습 설계를 통해, 복잡한 금융 개념을 쉽고 정확하게 전달하는 교육용 도서를 제작하고 있습니다.