주식 투자를 위한 교양 데이비드 드레먼의 역발상 투자

루미너리북스 금융출판 에디팅 팀 지음

루미너리북스 2025년 09월 27일 출간

작품소개

책소개

월스트리트에서 40년간 활동하며 역발상 투자의 대가로 인정받은 데이비드 드레먼의 투자 철학을 체계적으로 정리한 실전 가이드입니다. 드레먼은 1929년 대공황부터 2008년 금융위기까지 주요 시장 위기 상황에서 군중과 반대로 행동한 투자자들이 어떻게 놀라운 수익을 달성했는지 구체적 사례를 통해 보여줍니다. 워렌 버핏과 조지 소로스가 위기 상황에서 보인 역발상적 사고와 투자 결정 과정을 분석하며, 왜 대다수 투자자들이 시장 타이밍을 놓치는지에 대한 심리학적 근거를 제시합니다. 한국 주식시장에서 발생한 대표적인 군중심리 사례들과 그 결과를 분석하여 국내 투자자들에게 실질적인 교훈을 전달합니다.

행동금융학의 주요 개념들을 바탕으로 투자자들이 저지르는 전형적인 실수들을 해부합니다. 확증편향, 손실회피성향, 과신편향 등 인지편향이 투자 결정에 미치는 영향을 일상적 사례와 함께 설명하며, 2008년 금융위기 당시 패닉 셀링에 휩쓸린 투자자들과 기회를 포착한 역발상 투자자들의 행동 패턴을 대비시킵니다. 코스피 2000포인트 돌파 시기 한국 개미투자자들의 감정적 투자 패턴을 분석하고, 미디어가 만드는 투자 편향의 실체를 1999년 닷컴버블 사례를 통해 구체적으로 드러냅니다. 감정을 제어하고 객관적 판단을 유지하기 위한 실천 가능한 방법들을 단계별로 제시하여 투자자들이 심리적 함정에서 벗어날 수 있도록 도와줍니다.

드레먼이 30년간 검증한 저PER 전략의 실제 수익률 데이터와 함께 구체적인 투자 기법들을 상세히 다룹니다. PER, PBR, PCR 등 밸류에이션 지표의 정확한 계산법과 활용법을 제시하고, 한국 주식시장에서 삼성전자, LG화학 등 대표 종목들의 사례를 통해 저평가 종목 발굴 전략을 설명합니다. 시장의 과잉반응 현상을 1987년 블랙먼데이와 2020년 코로나19 급락 사례로 분석하며, 어닝쇼크 이후 주가 패턴의 실증적 데이터를 제공합니다. 평균회귀 현상의 통계적 개념을 일본 버블 붕괴 이후 30년간의 데이터로 검증하고, 한국 대기업 주식들의 20년 장기 차트 분석을 통해 투자 타이밍 포착법을 구체화합니다.

리먼브라더스 파산 이후 드레먼이 실제 선택한 종목들과 그 후 5년간의 성과를 분석하여 이론과 실전의 연결고리를 제공합니다. 한국형 역발상 포트폴리오 구축을 위한 구체적 스크리닝 조건과 리밸런싱 전략을 제시하고, 달러코스트 애버리징과 역발상 투자의 시너지 효과를 수치로 입증합니다. 1970년대 스태그플레이션 시기 장기 역발상 투자자들의 수익률 데이터와 한국 주식시장 30년 데이터를 바탕으로 장기투자의 효과를 검증합니다. 역발상 투자 과정에서 겪게 되는 심리적 압박을 극복하는 방법과 시장 사이클별 전략 조정 방법을 실무적 관점에서 상세히 설명하여, 독자들이 이론을 실제 투자에 적용할 수 있도록 완성도 높은 가이드를 제공합니다.

목차

1. 군중과 반대로 걸어라: 역발상 투자의 첫걸음
2. 공포와 탐욕의 덫: 투자자 감정의 비밀
3. 뉴스는 적이다: 미디어 편향과 정보의 함정
4. 싸게 사면 된다: 저PER 전략의 과학
5. 시장은 과잉반응한다: 주가 변동성의 심리학
6. 평균으로 돌아오는 힘: 평균회귀 현상의 활용
7. 시간이 주는 선물: 장기투자와 복리의 마법
8. 실전 역발상 포트폴리오: 드레먼 전략의 완성

인물정보

저자(글) 루미너리북스 금융출판 에디팅 팀

루미너리북스 금융 출판 에디팅 팀은 주식 · 투자 교육 콘텐츠 기획에 특화된 편집자로 구성되어 있습니다. 독자들의 눈높이에 맞춘 체계적 학습 설계를 통해, 복잡한 금융 개념을 쉽고 정확하게 전달하는 교육용 도서를 제작하고 있습니다.