전설적인 주식 대가들의 투자전략[개정증보판]

30명의 월가 주식 부자들에게 배우는 투자전략

이춘근 , 이원영 지음

e퍼플 2025년 02월 21일 출간

작품소개

책소개

저금리 시대에 마땅한 투자처를 찾지 못한 투자자들이 주식시장으로 많이 진입하고 있다. 최근 년에는 영끌투자(영혼까지 끌어모아 투자)라고 해서 젊은이들도 빚을 내서 주식투자를 많이 하고 있다. 이는 금리가 상당 기간 저금리를 지속한 데다 마땅한 투자처가 없기 때문일 것이다.
그러나, 재작년부터 미국 연준(Fed)이 인플레이션 압력을 완화하기 위해 점차적으로 금리를 인상하자 세계 각국은 고금리와 고환율 현상이 발생하기도 했다. 특히, 미국의 강달러 현상으로 여타 국가에서는 달러화가 빠져나가 환율이 급등하고, 주식시장이 약세장을 면치 못하고 있다. 그러다 보니 영끌투자로 증시에 많이 들어온 자금이 다시 빠져나간 적이 있다.

주식 투자자가 시장을 이기기는 쉽지 않다. 왜냐하면 변덕스러운 주식시장과 변덕스러운 주가로 인해 많은 개인투자자들이 좌절과 실패를 경험하고 있기 때문이다. 무작정 주식시장이나 코인시장에 뛰어들어 큰 손해를 보는 사람이 주위에 종종 있다. 이런 사람들을 보면 상당히 안타까운데, 주식시장에 뛰어들기 위해서는 주식에 관한 어느 정도의 지식을 쌓고 나서 시작해야 한다. 그렇지 않고 지인의 권유나 소문, 감(感)에 의해서 주식을 매매하는 사람은 성공하기 어렵다.
과거 수십 년 혹은 수백 년간 성공적인 주식투자의 길을 걸어온 전설적인 주식투자의 대가들이 있다. 이들의 투자전략은 이미 검증되었는데, 사람들은 검증된 투자전략을 놔두고 엉뚱한 곳에서 길을 찾으려는 사람들이 있다. 대가들의 전략을 모방하는 것은 결코 부끄러운 것이 아니다. 오히려 이들 전설적인 대가들의 투자전략을 이해한 다음 자신만의 새로운 투자전략을 정립하는 것이 상당히 중요할 것이다.

이 책은 가치투자와 모멘텀투자, 역발상, 데이 트레이딩, 인덱스 투자, 헤지펀드, 원칙 경영, 대체 투자전략, 심리 매매, 손절매, 배당주 투자자들의 투자전략을 수립하였거나 그 원칙을 충실히 수행했다고 평가받는 전설적인 투자자 30명의 투자원칙과 투자전략을 정리한 책이다. 이 책은 투자전략과 더불어 주식 대가들의 삶과 인생 여정, 투자 경험 등도 포함하였다. 전설적인 대가들의 책은 최근에도 증보판이나 번역판들이 계속 발간되고 있다. 그리하여 가급적 과거부터 최근까지 발간된 30명의 전설적인 투자자의 많은 저서와 번역서, 자료를 대부분 참고하여 정리하였다. 월가의 전설적인 투자자들은 많이 있는데, 그중에서 30명의 전설적인 투자자들을 선택하는데 저자들은 서로 토론하면서 심사숙고하였다. 이 책은 주식투자 초급자는 물론이고, 중급자들에게도 많은 도움이 될 것이다. 특히 처음 주식투자에 임한다면, 이 책이 등대처럼 밝게 비추는 성공의 길로 안내할 것이다.
개인투자자들은 전설적인 대가들의 주식 투자전략을 맹목적으로 따라 할 필요는 없다. 이들의 이론과 투자전략을 정확히 파악하고 나서 응용하는 자세가 필요하다. 그리하여 자기만의 성공적인 주식 투자전략을 정립해야 한다. 이 책은 이런 분들께 적극 추천하는 책이다.

이 책과 다른 책과의 차별점은 전설적인 월가의 주식 대가들의 투자전략을 제시하면서 단락상으로 구분하여 중요 키워드를 삽입하였고, 각 장의 말미에 중요하다고 생각되는 투자 명언이나 투자전략의 요점을 정리하였다는 점이다. 이것만 보아도 어느 정도 주식 대가의 투자전략을 파악할 수 있을 것이다.
이 책은 주식투자에 관한 블로그를 운영하면서 주식 부자들의 투자전략을 3년 동안 틈틈이 정리한 것을 대폭 수정 보완하여 집필한 책이다. 부족한 것은 대학도서관과 시립도서관에 가서 관련 도서를 빌린 후 많이 읽어보고 참고하였다. 그렇지만 대가들의 저서 내용들이 너무 방대하여 자세히 이해하고 정리하기에는 부족한 측면이 있었다. 하지만 주식투자에 관심이 있는 분들께 다소나마 도움이 될 것 같아 발간하였다. 미흡한 부분은 계속 보완해 나갈 계획이고, 독자들의 많은 지적과 질정(叱正)을 바란다.

목차

목차

개정 증보판 서문/ 3
초판 서문/ 6
1. 벤저민 그레이엄(Benjamin Graham)의 가치주
투자전략 / 11
2. 필립 피셔(Philip A. Fisher)의 성장주 투자전략/ 23
3. 워런 버핏(Warren E. Buffett)의 가치투자전략/ 35
4. 제시 리버모어(Jesse L. Livermore)의 투자원칙과 피라미딩 투자전략/ 48
5. 윌리엄 오닐(William J. O'Neil)의 투자원칙과
캔슬림(CAN SLIM) 투자전략/ 61
6. 피터 린치(Peter Lynch)의 투자원칙과 GARP
투자전략/ 75
7. 앙드레 코스톨라니(Andre Kostolany)의 투자원칙과
달걀모형 투자전략/ 90
8. 존 네프(John Neff)의 투자비법! 저 PER와 존 네프 상수 투자전략/ 100
9. 존 템플턴(John Templeton)의 글로벌 영적
역발상 투자전략/ 111
10. 제럴드 로브(Gerald M. Loeb)의 데이트레이딩
투자전략/ 123
11. 짐 로저스(Jim Lojus)의 헤지 펀드와 밸류 체인지
투자전략/ 131
12. 존 보글(John C. Bogle)의 인덱스펀드 투자전략
/ 146
13. 데이비드 드레먼(David Dreman)의 역발상
투자전략/ 155
14. 마리오 가벨리(Mario J. Gabelli)의 촉매와
투자전략/ 164
15. 조엘 그린블라트(Joel Greenblatt)의 마법 공식과
투자전략/ 172

16. 찰리 멍거(Charlie Munger)의 통섭의 투자전략/ 181
17. 마틴 즈웨이그(Martin E. Zweig)의 풋콜비율 투자전략/ 193
18. 데이비드 스웬슨(David F. Swensen)의 대체투자 확대 투자전략/ 204
19. 마틴 슈워츠(Martin B. Schwatz)의 손절매 투자전략/ 217
20. 케네스 피셔((Kenneth L. Fisher)의 PSR과 자원배분 투자전략/ 228
21. 조지 소로스(George Soros)의 헤지펀드와 매크로 분석 투자전략/ 239
22. 고레카와 긴조(是川銀藏)의 거북이 3원칙 투자전략/ 255
23. 조셉 피오트로스키(Joseph D. Piotroski)의 장부가 대비 저 시가총액 투자전략/ 265
24. 알렉산더 엘더(Alexander Elder)의 심리매매 투자전략/ 274
25. 게리 안토나치(Gary Antonacci)의 듀얼 모멘텀 전략/ 288
26. 제임스 오쇼네시(James O'Shaughnessy))의 다우의 개 투자전략/ 302
27. 니콜라스 다바스(Nicolas Darvas)의 박스이론 투자전략/ 315
28. 제러미 시겔(Jeremy J. Siegel)의 장기 투자와 배당금 재투자전략/ 326
29. 레이 달리오(Raymond Thomas Dalio)의 원칙 경영과 헤지펀드 투자전략/ 342
30. 켈리 라이트(Kelly Wright) 배당주 분산 투자전략/ 358

에필로그/ 주식 대가들의 투자전략을 정리하며/ 371
<참고문헌>/ 377

작가정보

저자(글) 이춘근

◐ 이춘근(李春根, ChoonKeun Lee)
● 경제학박사
● 미국 Univ. of Washington (Seattle) 객원교수
● 경일대 교수 역임
● 계명대, 계명대 대학원, 영남대, 영남대 행정대학원, 경북대, 대구대 외래교수
● 미국 국무부 초청 프로그램 연수(USIA)
● 대구광역시, 경상북도, 통계청, 산업자원부, 대구지방 고용노동청, 구미시, 고령군, 영천시 등 정책 자문위원 역임
● 대구경북연구원 인재개발센터 소장, 선임연구위원/ 산업경제실장/ 연구기획실장/ 대구경북학센터 소장/ 연구심의위원장/ 산업연구본부장 역임
● 한국지역경제학회 회장 역임/ 한국경제시스템분석학회 부회장/한국경제통상학회 부회장 역임
▶ 주요 저서 및 연구실적
● 지역산업연관분석론(학문사, 2006, 대한민국학술원 우수 학술도서)
● 최신 지역경제학(공저, 법문사, 제3판, 2018, 한국지역개발학회 저술부문 학술상)
● 한국의 지역전략산업(공저, 폴리테이아, 2004)
● 지역경제정책의 진단과 新전략(삼일사, 2018)/ 구미 재창조(공저, 삼일사, 2010)
● 주식투자로 돈버는 방법, 크몽 전자책, 2022.9/ 한국경제, 산업구조, 경제분석, 산업분석에 관한 연구논문, 연구보고서 등 약 120편

저자(글) 이원영

◐ 이원영(李元榮, Wonyoung Lee)
● 경북대 졸업
● 주식투자 연구가