ESG 101: 이론과 실제

김홍균 지음

박영사 2024년 12월 31일 출간 국내도서 : 2025년 01월 03일 출간

작품소개

책소개

ESG 제도가 무엇인지, 어떤 구조와 문제점을 가지고 있으며 앞으로 어떻게 발전할 것인지, 기업의 ESG 평가가 어떤 방식으로 이루어지는지, 기업이 ESG 관련 이슈를 잘 관리할 때 기업가치가 높은지, ESG 관련 투자 규모는 어느 정도인지, 각국이 ESG 제도를 정착시키기 위해 어떤 정책을 도입하고 있는지 등 ESG의 전반적인 내용을 다루고 있다. 대학교재로 기획되었지만, 어려운 이론이나 복잡한 수식을 배제하고 쉽게 이해할 수 있는 언어로 풀어썼기 때문에 ESG에 관심 있는 일반 독자도 쉽게 읽을 수 있다.

목차

part Ⅰ
ESG의 시작과 확산
1 UN Global Compact와 MDGs 출현 … 5
2 ESG 등장과 PRI 설립 … 10
3 ESG의 확산 … 12
3.1 내적 노력: PRI 및 UNEP FI … 12
3.2 외부적 요인 … 20

part Ⅱ
ESG의 구조와 특성
1 ESG의 구조 … 29
1.1 ESG 기본적 구조 … 29
1.2 ESG 평가회사들의 역할 … 36
1.3 정부의 역할 … 42
2 ESG의 특성 … 44
2.1 이해관계자 자본주의 … 45
2.2 장기적인 시간 지평 … 48
2.3 수익 창출 … 51

part Ⅲ
ESG 투자 규모 및 활용 현황
1 자료설명 … 62
2 2020년 GSIR … 64
3 2022년 GSIR … 77

part Ⅳ
ESG 관련 주요 정책 및 규제 현황
1 EU … 95
1.1 비재무정보 공시 지침(Non-financial Reporting Directive, NFRD) … 95
1.2 EU 그린 딜(EU Green Deal)과 관련 후속 규제 … 103
1.3 지속가능한 금융공시 규정(Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) … 115
1.4 기업 지속 가능성 보고 지침(Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD) … 121
1.5 EU 녹색분류체계(EU Taxonomy Regulation) … 125
2 미국 … 129
3 영국 … 136
4 한국 … 137

part Ⅴ
지속 가능 정보 공시 기준안: GRI, SASB
1 GRI 기준 … 146
1.1 GRI 보편기준(GRI Universal standards) … 148
1.2 GRI 부문기준(GRI Sector standards) … 152
1.3 GRI 주제기준(Topic standards) … 156
2 지속가능성회계기준위원회(Sustainable Accounting Standard Board, SASB) 기준 … 162
2.1 SASB 기준의 취지 및 특성 … 162
2.2 SASB 중요도 지도(Materiality Map) … 163
2.3 SASB 기준의 구조 … 173

part Ⅵ
지속 가능 정보 공시 기준안: TCFD 권고안
1 TCFD 권고안 … 192
2 TCFD 권고안의 산업별 세부 요구사항 … 207
2.1 금융 부문 … 208
2.2 에너지 부문 … 218
2.3 운송 부문 … 223
2.4 자재 및 건물 부문 … 227
2.5 농업, 식품 및 임산물 부문 … 232
3 TCFD 권고안의 수용 정도 … 236

part Ⅶ
지속 가능 정보 공시 기준안: ESRS, IFRS
1 ESRS 기준안 … 242
1.1 기본적인 구조와 ESRS 1 … 242
1.2 ESRS 2 … 245
1.3 ESRS 주제별 기준안 … 255
1.4 적용 시기 및 단계적 적용 … 260
1.5 글로벌 기준안과의 상호 운용성(interoperability) … 262
2 IFRS 기준안 … 263
2.1 IFRS 구조와 특성 … 263
2.2 IFRS S1 … 264
2.3 IFRS S2 기후 관련 공시 … 276

part Ⅷ
ESG 평가 기관별 평가 방법
1 MSCI … 288
1.1 특징 및 기본구성 … 288
1.2 평가 방법 … 292
1.3 ESG 점수 계산방법 … 298
1.4 가중치 계산방법 및 활용 자료 … 301
2 S&P Global … 307
2.1 S&P Global 기관 소개 평가방법 개요 … 307
2.2 재무 중요도(Financial materiality) 분석 … 310
2.3 산업별 평가기준 … 312
2.4 CSA 점수 평가 과정 … 316
2.5 MSA 분석과 기준별 가중치 … 321
3 Refinitive 평가 방법 … 325
3.1 개요 및 특징 … 325
3.2 평가 항목과 가중치 … 328
3.3 ESG 평가 점수 계산 방법 … 343
4 평가 기관들의 평가 결과 차이의 이유 … 355

part Ⅸ
ESG와 기업가치
1 이론적 배경 … 364
2 실증분석 결과 … 371

part Ⅹ
탄소회계
1 조직의 범위(Organizational Boundary) … 384
2 배출원(직접 배출, 간접 배출)별 온실가스 배출량 산정방법 … 390
3 법인형태 및 배출원 변화에 따른 기준년도 및 배출량 재산정 방법 … 405
4 온실가스 배출원 규명, 배출량 산정 및 감축량 산정 … 410
5 자발적 탄소시장 … 413
5.1 자발적 탄소시장 … 413
5.2 탄소 제거 … 415

참고문헌 … 420

책 속으로

서문

2023년에 『재정학과 공공정책 7판(Gruber 저)』 번역본 작업을 마치면서 은퇴할 때까지 더 이상 대학교재를 집필하거나 번역하지 않겠다고 마음먹었다. 가성비가 거의 0에 가까웠기 때문이다. 그러나 이러한 다짐을 깨고 『ESG 101: 이론과 실제』라는 ESG 개론 성격의 대학교재를 집필하게 된 데에는 두 가지 이유가 있다. 첫째, 지구 온난화가 가속화되는 상황에서 환경경제학을 연구하고 가르치는 저자의 입장에서 지구의 지속 가능성을 위협하는 문제를 조금이라도 늦추기 위해 무엇이든 해야 한다는 책임감을 느꼈기 때문이다. 둘째, 2022년 국내 최초로 서강대학교 경제대학원에서 ESG 경제 전공을 개설하고 강의를 진행하면서 ESG 제도를 체계적으로 설명할 수 있는 교재의 부재를 실감했기 때문이다. 최근 ESG에 대한 회의론이 커지고 있지만, 그에 반해 각국은 ESG 제도의 정착을 위해 다양한 규제를 강화하고 있다. 이러한 상황에서 ESG 제도를 종합적으로 다룬 책이 필요했다.
이 책은 ESG 제도가 무엇인지, 어떤 구조와 문제점을 가지고 있으며 앞으로 어떻게 발전할 것인지, 기업의 ESG 평가가 어떤 방식으로 이루어지는지, 기업이 ESG 관련 이슈를 잘 관리할 때 기업가치가 높은지, ESG 관련 투자 규모는 어느 정도인지, 각국이 ESG 제도를 정착시키기 위해 어떤 정책을 도입하고 있는지 등 ESG의 전반적인 내용을 다루고 있다. 이 책은 대학교재로 기획되었지만, 어려운 이론이나 복잡한 수식을 배제하고 쉽게 이해할 수 있는 언어로 풀어썼기 때문에 ESG에 관심 있는 일반 독자도 쉽게 읽을 수 있다.
이 책을 집필하는 동안 많은 분들의 도움이 있었다. ESG에 대해 본격적으로 공부할 것을 권유해준, 친구처럼 지내는 대학 후배 이철순 대표(에프 앤 가이드), 그리고 무엇부터 시작해야 할지 몰라 혼란스러울 때 방향을 제시해주고 소중한 자료까지 제공해준 조윤남 대표(코어16 대표 및 KSSB 초대위원, 전 대신경제연구소 및 한국 ESG 대표이사)께 깊이 감사드린다. 이 책은 다양한 그림, 표, 사례를 담고 있다. 이 작업을 해준 김여은, 김병주 두 학생에게 진심 어린 감사를 전한다. 서강대 경제대학원 ESG 개론 수업에 열정적으로 참여한 모든 대학원생에게도 깊은 감사를 전한다. 그들의 적극적인 의견 제시와 참여는 이 책을 더욱 풍부하고 의미 있게 만들어 주었다. 마지막으로, 볼품없는 원고를 훌륭한 책으로 만들어 준 박영사의 김다혜대리님과 최동인대리님께 감사의 마음을 전한다.
많은 도움에도 불구하고 이 책에는 여전히 몇 가지 문제점과 한계가 존재한다. 변명처럼 들릴 수 있겠지만, ESG는 아직 정립된 분야가 아니기에 다루기 쉽지 않았고, 전반적인 내용을 한 권에 모두 담기에는 저자의 지식이 부족했다. 그러나 이 책은 시작에 불과하다. 앞으로 이러한 부족함을 하나씩 보완하며 더 완성도 높은 내용을 만들어 가겠다.

2024년 11월
저자 김홍균

작가정보

저자(글) 김홍균

교육
서강대학교 경제학 학사 및 석사
미국 로체스터 대학교 경제학 박사

주요 경력
서강대학교 경제학부 학장 및 경제대학원장 역임
서강대학교 경제대학원 ESG 전공 주임교수 역임
국민경제자문회의 민생분과의장 역임
지속가능발전위원회 위원 및 산업분과 위원장 역임
환경부 중앙환경정책위원회 위원 역임
환경부 통합물관리 비전포럼 위원 역임
힌국환경경제학회 편집위원장 및 부회장 역임
한국자원경제학회 부회장 역임
국무총리수질개선기획단, 물관리정책민간위원회 위원 역임
(현) 서강대학교 경제학부 및 경제대학원 교수
(현) 국회예산정책처 자문위원
(현) 대신금융그룹, 대신저축은행 사외이사 및 감사위원장

주요 논문
ㆍ Is There a Crowding-out Effect Between School Expenditure & Mother’s Childcare Time? Economics of Education Review, vol 20. no1. 2001
ㆍ The Effect of IT Job-training on Employment and Wage Premium: Evidence from Korea Panel Data, Developing Economics Vol 41, No4 2003. December
ㆍ Home production function & the productivity effect of air pollution, Applied Economic Letters, vol14. issue 5 2007
ㆍ Does sample selection bias affect the effect of family background on the returns to schooling?: Evidence form Korea, Applied Economics, vol 43 issue8, 2011
ㆍ The income penalty of vertical and horizontal education-job mismatches in the Korean youth labor market: a quantile regression approach, Hitotsubashi Journal of Economics, vol 57 no 1, 2016 (with Seung chan Ahn, Ji-hye Kim)
ㆍ Does Skill Mismatches create a wage penalty? Alternative Evidence from Korea, Asian Economic Journal 30. vol 3, 2016(with Seung-jun Park)
ㆍ Which country uses public social expenditures efficiently among OECD countries?, Applied Economics Letters, vol24, issue 10, Sep. 2017 (with Taeyoung Kim)
ㆍ Estimation of the relative efficiency of 20 OECD countries for mitigation of greenhouse gases, Applied Economics Letters, Jan 2021 (with Tae-young Kim)

주요 저서
ㆍ 환경경제학: 이론과 실제, 박영사, 1999
ㆍ 환경경제학: 이론과 실제, 박영사, 2003(개정판)
ㆍ 주요 금융정책의 제도변화 및 운용상의 시장 친화성 평가, 효일문화사, 2008
ㆍ 한국경제의 탈규제와 경쟁, 서강대 출판사, 2008
ㆍ 재정학과 공공정책(2판 번역), 시그마프레스, 2009
ㆍ 기후변화 관련 학제간 기반연구, 지샘, 2010(김학수, 조성겸, 박용성, 김준, 이종태, 민병무 공저)
ㆍ 재정학과 공공정책(3판 번역), 시그마프레스, 2011
ㆍ 환경경제학, Pearson, 2013
ㆍ 재정학과 공공정책(5판 번역), 시그마프레스, 2017
ㆍ 도전에 직면한 한국경제, 학현사, 2019(김영철, 남주하, 박정수, 이영훈, 전현배, 허정 공저)
ㆍ 재정학과 공공정책(7판 번역), 시그마프레스, 2023