ETF 투자 7일 완성

신성호 지음

한국경제신문 2024년 12월 30일 출간 국내도서 : 2024년 12월 19일 출간

작품소개

책소개

12년간 펀드매니저로 일했고, 투자상품 전략과 ETF 기초지수 개발까지 두루 전문성을 쌓아온 저자에게 ETF 투자의 정석을 들어본다. ETF의 구성 원리부터 종류, 세금과 수수료, 구체적인 투자 섹터, 포트폴리오 구성 방법, 국가별 지수 ETF의 특징 등을 쉽고 너르게 알려준다.
“지난 세기를 통틀어 가장 혁신적인 금융상품”으로 평가받는 ETF는 분산투자 효과가 크고, 개별 종목에 비해 변동성이 덜하고, 수수료가 낮기 때문에 장기 투자에 적합하다. 건초 더미에서 바늘을 찾으려고 노력하지 말고, 건초 더미 전체를 사라는 명언처럼 ETF는 투자자의 노력 대비 효율을 최대로 올려준다.
이 책은 수십 개의 도표와 그래프 자료가 직관적인 이해를 도와 내용을 이해하기 어렵지 않다. 간결하고 쉬운 설명, 한눈에 들어오는 도표, 짜임새 있는 구성이 특징이다. DAY 1부터 DAY 7까지 일주일 동안 ETF를 깊이 배울 수 있도록 구성되어 짧은 시간 안에 평생 사용할 투자법을 얻을 수 있다. 장의 마지막에는 ‘ETF 점프업’ 특별코너를 배치했다. 한국인들이 많이 투자하는 ETF, 재밌는 스토리를 중심으로 만들어진 ETF, 분배율이 높은 ETF 등 다양한 주제를 다룬다.
투자에 대해 잘 모르는 독자라도 기초 이론을 배우고, 실전에 적용하며 실력을 키울 수 있도록 구성된 이 책은 ETF 교과서라고 해도 손색이 없다. 이론과 원리가 깊이 있게 수록되어 투자 경험이 풍부한 독자에게도 매력적이다. 단기간에 수익을 올리는 하이 리스크 & 하이 리턴이 아닌 장기적으로 높은 수익률을 꾸준히 올리는 방법이 궁금하다면 이 책이 안성맞춤이다.

목차

프롤로그
편안하고 안정적인 자산운용을 위한 ETF 투자 안내서

DAY 1. ETF 첫 단추
01 왜 ETF인가
02 ETF 투자에 도움 되는 사전지식
03 기초지수의 포트폴리오 구성 원칙
04 패시브와 액티브
05 환율을 헤지하는 ETF와 별도로 헤지하지 않는 ETF
06 세금과 수수료
07 PR(가격수익률)과 TR(총수익률)
08 레버리지와 인버스
ETF 점프업-ETN 트레이딩

DAY 2. AI 밸류체인 & 메가 트렌드 ETF
01 AI 밸류체인 이해하기
02 미래를 주도할 AI 반도체
03 AI 밸류체인의 최상단, 소프트웨어
04 지속 가능한 미래, AI 인프라와 원자력
05 혁신의 중심, 온디바이스 AI
06 연평균 30% 성장, 비만치료제
07 차세대 바이오, 세포유전자와 AI
08 테슬라와 테슬라 ETF
09 진정한 클린 에너지, 수소
10 첨단 기술의 오케스트라, 로보틱스
11 K-방위산업, 대한민국 메가 트렌드
12 제네시스가 폭스바겐 넘는다면
13 밸류업을 주도하는 은행주 ETF

DAY 3. 커버드콜 & 배당주 ETF
01 옵션과 커버드콜의 구조
02 S&P500 커버드콜 JEPI와 JEPQ
03 타겟 프리미엄 커버드콜 ETF
04 커버드콜 ETF, ELS와는 구조부터 다르다
05 유형별 국내 배당주 ETF
06 미국 배당귀족 & 배당킹 ETF
07 업황이 중요한 리츠와 인프라
ETF 점프업-분배율이 높은 ETF

DAY 4. 금, 원자재 & 비트코인 ETF
01 선물과 현물, 어떻게 다를까?
02 위기에 강한 골드 ETF
03 원유, 팔라듐, 구리, 농산물
04 비트코인 & 이더리움 현물 ETF
ETF 점프업-돈 되는 스토리를 품은 ETF

DAY 5. 국가별 지수 ETF
01 한국 코스피와 코스닥
02 미국 S&P500과 나스닥
03 일본 Nikkei225 그리고 반도체
04 인도 Nifty50과 그룹주, 소비재
ETF 점프업-국내 투자자들의 해외 주식 & ETF 투자 동향

DAY 6. 팩터 투자 & 채권 ETF
01 성장 팩터 투자
02 가치 팩터 투자
03 저변동 팩터 투자
04 금리와 채권 가격, 신용도
05 듀레이션과 단기금융
06 채권 투자 전략
07 장단기 스프레드
08 미국30년국채 커버드콜
09 세상 편한 ETF 투자, 만기매칭형

DAY 7. 나만의 ETF 포트폴리오 만들기
01 제도부터 이해하자
02 인생 주기에 맞추는 연금 투자, TDF
03 내가 만드는 퇴직연금 TDF
04 단기 하락을 인내할 수 있다면
05 배당을 받으며 잠을 잘 자고 싶다면
06 복리라는 선물, 매월 용돈이 필요하다면
07 자녀에게 꿈과 안정을 선물하고 싶다면
ETF 점프업-미국 시장에 상장된 ETF 총정리

책 속으로

번거롭지 않고, 쉽고, 안정적인 투자 대상을 찾는 분들에게 최적의 대안은 ETF입니다. 지난 세기를 통틀어 가장 혁신적인 금융상품으로 평가받고 있죠. ETF는 증권 계좌만 개설하면 주식처럼 쉽게 매매할 수 있으며, 어떤 종목들로 구성돼 있는지를 언제든 확인할 수 있습니다. 소액으로 분산투자를 할 수 있고, 운영 시간이 다른 미국 시장의 주식들에도 투자할 수 있습니다. 다만 ETF도 결국은 선택을 해야 합니다. AI(인공지능) 관련 ETF를 살지, 채권 ETF를 살지, 요즘 유행하는 월배당 ETF를 살지 등을 결정해야 하죠.
_프롤로그 중에서

ETF 1주를 매수하면 ETF에 담긴 종목들을 비율대로 동시에 매수하는 분산투자 효과를 누릴 수 있습니다. 또 일반 펀드는 한두 달 전의 보유 종목만 공시하게 되어 있어 내가 가입한 펀드가 지금 어떤 종목들에 투자하고 있는지 알 수 없습니다. 하지만 ETF는 PDF(Portfolio Deposit File, 구성 종목 내역)라는 이름으로 한국거래소(Korea Exchange, KRX) 정보데이터시스템, 자산운용사 ETF 홈페이지 또는 HTS(Home Trading System, 홈 트레이딩 시스템) 등에서 매일 구성 종목을 조회할 수 있습니다.
_〈왜 ETF인가〉 중에서

AI 밸류체인의 최상단은 소프트웨어입니다. 결국 소비자들이 사용하는 서비스로 이어져야 하니까요. 하지만 아직은 반도체 중심으로 이익 성장이 집중되고 있는데, 서비스를 제공해야 하는 테크 기업들이 인프라를 먼저 만들어야 하기 때문입니다. 앞으로 인프라가 갖춰지고 서비스가 제공되기 시작하면 소프트웨어 서비스 기업으로 이익 성장이 확산될 것입니다.
소프트웨어의 대표 기업은 마이크로소프트로, 티커는 ‘MSFT’입니다. 우선 생성형 AI 챗GPT를 만든 오픈AI의 최대 투자기업이죠. 그리고 전 세계 컴퓨터에 윈도(Window)를 제공하며 워드·엑셀·파워포인트 등 MS오피스365를 사용하는 약 3억 6,000만 명의 고객을 보유한, 미국 시가총액 1·2위를 다투는 기업입니다.
_〈AI 소프트웨어〉 중에서

로봇 산업은 첨단 기술의 오케스트라입니다. 인지, 판단, 동작으로 이어지는 종합예술이죠. 영상 감지를 위한 카메라 센서, 레이저를 쏘고 반사되어 돌아오는 속도로 거리를 측정하는 라이다(lidar), 로봇이 자신의 위치를 추정하고 인지하며 동시에 지도를 작성해나가는 SLAM(Simultaneous Localization and Mapping) 기술은 인간의 눈 또는 귀와 같은 인지 기능을 담당합니다. AI는 학습된 데이터를 기반으로 판단합니다. 그리고 구동 모터와 감속기(reducer)는 동작을 하게 합니다. 센서, AI, 정밀기계가 조합된 첨단 기술의 종합예술인 셈입니다.
로봇 기업도 몇 가지로 나누어 볼 수 있습니다. 대형 산업용 자동화 기계를 제조하는 기업으로는 일본의 화낙(Fanuc)과 키엔스(Keyence), 스위스 ABB가 있습니다. 그리고 작은 팔처럼 생긴 협동로봇을 제조하는 기업은 덴마크 유니버설로봇(Universal Robots)이 대표적입니다. 그다음으로는 한국의 두산로보틱스, 레인보우로보틱스, 로보티즈 등이 있습니다.
_〈로보틱스〉 중에서

원자재를 기초자산으로 하는 국내 상장 ETF로는 원유[특히 서부 텍사스 중질유(West Texas Intermediate, WTI)] 선물 ETF와 구리·팔라듐·농산물 ETF가 있습니다. 원자재별로 수요처가 달라 가격 사이클에 차이가 있지만 일반적으로 표시통화인 달러화에 반비례한다는 점은 동일합니다. 달러화가 강세를 보이면 표시통화가 강세이기 때문에 원자재 가격은 상대적으로 하락하게 됩니다. 물론 달러화 강세의 이유가 긴축적 통화정책으로 인한 상대적 강세가 아닌 경기 회복으로 인한 강세라면, 산업용 원자재는 표시통화의 강세에도 불구하고 상승할 수도 있습니다.
_〈원유, 팔라듐, 구리, 농산물〉 중에서

기간수익률을 비교해보면 기간별로는 차이가 있지만 코스피보다 우월한 수익률을 보입니다. 안타까운 점은 ‘KODEX 성장’을 제외하면 순자산이 100억 미만이라는 점입니다. 우리나라 투자자들은 숫자 펀더멘털에 기반한 투자 상품보다는 시장에서 인기 있는 테마에 관심이 많기 때문입니다. 하지만 장기 수익률을 위해서는 감정이 배제된 팩터를 기반으로 하는 투자를 활용할 필요는 있어 보입니다.
_〈성장 팩터 투자〉 중에서

어린이펀드는 있는데 어린이 ETF는 없습니다. 자녀를 위해 증권 계좌를 만들어 삼성전자 주식을 담아주는 부모님들도 계십니다. 최근에는 미국 빅테크 기업 주식을 담아주려는 분들의 상담을 받기도 했습니다. 어린 자녀에게 자본시장에 대한 공부도 시키고, 세상의 변화를 주도하는 빅테크 기업 주식을 사주면서 우리 아이가 더 나은 세상에서 더 나은 삶을 살길 바라는 부모의 마음을 담는 것입니다. 하지만 그 바람을 주식 한 종목에 모두 담는 건 마음만 설레는 투자가 될 수도 있습니다. 기업은 변화하고 경쟁은 가속되며 미래는 불확실합니다. 그럼에도 기술은 계속 발전할 것이고 더 나은 삶을 위한 연구 또한 이어질 것입니다. 방법은 역시 특정 기준과 방향성을 가지며 여러 종목에 분산투자 하는 ETF입니다. 연구·개발 그리고 기술의 발전과 방향을 같이하면서 산업의 변화는 리밸런싱을 통해 반영해주기 때문입니다.
_〈자녀에게 꿈과 안정을 선물하고 싶다면〉 중에서

출판사 서평

· 오건영 신한은행 WM추진부 팀장 강력 추천
· 고성장, 고배당, 핵심 산업, 팩터 투자 수록
· 금융계 상위 1% 전문가의 투자 인사이트

주식 투자를 경험해본 사람이라면 누구나 투자의 어려움에 대해 성토한다. 개별 종목은 변동성이 크고, 기업의 행보를 면밀히 조사하기 힘들고, 다양한 변수에 상시 노출되어 있기 때문이다. 그러나 “지난 세기를 통틀어 가장 혁신적인 금융상품”으로 평가받는 ETF에 투자한다면 상황은 180도 달라진다. ETF는 정해진 비율대로 여러 종목에 분산투자하고, 수수료가 낮으며, ‘유동성 공급자’ 제도로 인해 유동성을 풍부하다. 매력적인 투자처로 부상한 ETF에 투자하는 사람들이 크게 늘어나고, 관련 상품이 우후죽순 생겨나는 이유이다.

분산투자, 낮은 수수료, 변동성 관리, 섹터 전체에 투자, 풍부한 유동성…
개인 투자자라면 ETF 투자의 뛰어난 이점을 꼭 챙기자!

저자는 ETF의 구성 원리와 이론부터 개별 상품들의 특징, 그리고 섹터별·상황별 포트폴리오 추천까지 친절하게 안내한다. 7일 동안 한 권의 책을 통해 ETF의 모든 것을 배울 수 있다. 단순히 개별 ETF의 특징만 알려주는 것이 아니라, 관련 산업 전반에 대한 정보를 함께 전달하여 투자 대상을 입체적으로 바라볼 수 있도록 돕는다. 최근 유행하는 커버드콜 상품과 월배당 ETF를 하나의 장으로 구성하여 꼼꼼하게 짚어본다. 다채로운 배당주를 활용하여 ‘조기은퇴’를 희망하는 독자라면 특히 눈여겨볼 부분이다.

“국가별 지수 ETF의 특장점은 무엇일까?”

“높은 배당을 지급하는 JEPI와 JEPQ의 인기가 높은 이유는?”

S&P500, Nikkei225, Nifty50 등 국가별 지수 ETF는 가장 대중적이고, 안정적인 투자처로 유명하다. 그러나 각각의 지수 ETF의 특징과 장점을 제대로 알고 투자하는 사람은 드물다. 산업별 비중과 투자 포인트를 꼼꼼하게 공부한다면 수익률을 높이는 데 도움을 받을 수 있다.
높은 배당률로 많은 관심을 모은 S&P500 커버드콜 ETF ‘JEPI’와 ‘JEPQ’는 유명하다. 그러나 주가 상승이 제한되는 등 한계점도 분명하니, 커버드콜의 원리와 이론을 공부하고 투자하는 것이 안전할 것이다.

자녀를 위한 포트폴리오부터 퇴직연금 포트폴리오까지
최적의 ETF 포트폴리오를 추천합니다!

단기 하락을 견딜 수 있는 공격형 투자자, 변동성이 작은 포트폴리오를 선호하는 보수적인 투자자, 배당금으로 매월 용돈을 받고 싶은 투자자… 다양한 상황별 투자자에게 적합한 최적의 포트폴리오를 추천한다. 섬세하게 설계된 비중과 각 상품별 연계성을 고려한 탄탄한 포트폴리오는 실효성이 매우 뛰어나다. 앞서 구체적인 상품을 두루 소개한 이유는 독자 스스로 포트폴리오를 작성할 수 있도록 돕기 위한 장치였다. 노후가 두렵지 않게 만들어주는 퇴직연금 포트폴리오 꾸리는 법까지 완벽하게 숙지했다면 투자가 어렵지 않은 완숙한 투자자로 거듭날 수 있다. ETF의 모든 것을 담은 이 책을 통해 성공적인 투자의 길로 들어서길 바란다.

작가정보

저자(글) 신성호

고려대학교 대학원에서 재무론 전공 석사학위를 받았다. 2005년 한국투자신탁운용 주식운용본부에 입사했고, IBK자산운용, 하나UBS자산운용을 거치며 펀드매니저로 12년간 일했다. 2015년 신한은행 투자상품부로 자리를 옮겨 6년간 투자상품 전략을 제시하였다. 운용과 투자상품 경력을 조합하여 실제로 상품을 설계하고자 2023년 7월부터 한국경제신문 KEDI 지수사업을 담당하게 되었다. 커버드콜 ETF의 기초지수를 포함하여 22개의 ETF가 KEDI 지수를 기반으로 상장되었고, 1년 만에 약 2조 8천억 원의 순자산이 증가하며 시장의 주목을 받고 있다. 지수사업 외에 한국경제신문 코리아마켓PRO 〈ETF 심층해부〉 칼럼을 연재하고 있으며 한경코리아마켓 유튜브 채널에서 〈ETF의 정석〉 코너를 진행 중이다.