직장인을 위한 투자노트 제19권

생애계획, 자산관리, 투자실행 총정리

류상협 지음

누리나눔 2024년 10월 02일 출간

작품소개

책소개

직장인을 위한 투자노트는 직장인과 대학생(취업준비생)의 인생에 있어서 경제적 문제를 해결하는데 도움을 주기 위해 쓰여졌다.

생애계획, 국가의 재정지원, 금융세제, 금융상품으로부터 돈을 만든다. 자산관리에 대한 이해를 바탕으로 각 자산을 구분 관리하고, 저축〮투자를 할 수 있는 자금을 마련한다. 이렇게 마련된 자금을 적절한 투자대상과 자신의 상황과 역량에 맞게 운용한다.

투자계획과 실행에 있어서 대부분 사람들이 겪는 시행착오와 일정 수준까지 레벨이 올라가는데 걸리는 시간을 획기적으로 줄이는데 도움을 주고자 하였다.

재정지원과 금융세제 등에서 자금을 만드는 것이 1인당 5천만원 ~ 3억원 정도의 차이가 날 수 있다. 그리고, 소득활동으로 만들어지는 투자가능자금과 지원과 제도활용을 통해 만든 자산을 운용하는데 있어서도 일생동안은 50%(3%/년 수익률) ~ 200%(8%/년 수익률) 정도가 차이가 날 수 있다. 이 책이 독자여러분과 가정의 경제적 문제를 해결하는데 도움이 되길 바랍니다.

목차

목차

제1권 (60p)
1. Life Financial Plan(생애계획)
2. 재정지원정책과 금융상품
제2권 (51p)
3. 급여와 세금제도
제3권 (86p)
4. 금융상품
제4권 (69p)
5. 채권으로 연금 만들기
6. 일생에서의 중요한 사건과 목돈
제5권 (51p)
7. 생애 계획과 투자의 주요 성과
8. 생애 계획 요약 및 핵심사항
제6권 (94p)
9. 생애 계획과 자금구분 예시(계산표)
제7권 (44p)
10. IRP, ISA, 연금저축펀드, 포트폴리오운용과 기대수익률

제8권 (57p)
11. 자산의 종류(투자 대상)
제9권 (41p)
12. 투자기준(수익률, 안정성, 확실성, 기간)
13. 자산의 가치 비교와 재무적 투자결정
제10권 (56p)
14. 채권투자의 실행
15. 주거와 내 집 마련, 부동산 투자의 실행
제11권 (45p)
16. 주식투자란 무엇인가?
17. 주식시장에 대한 이해(투자자들이 흔히 잘못 생각하고 있는 것)
18. 주식투자에서 누가 돈을 버는가?
제12권 (54p)
19. 소액 개인투자자가 돈을 벌지 못하는 이유
20. 트레이딩이 돈을 벌지 못하는 이유
21. 성공하는 투자자의 비율
22. 운과 실력
23. 단기, 1년, 5년, 20년의 차이
제13권 (47p)
24. 화폐의 위험과 세계 경제사에의 주요 사건
25. 원화의 위험
26. 달러와 금
제14권 (60p)
27. 자금 계획과 투자자금의 구분
제15권 (50p)
28. 시장수익률을 내는 방법
29. 투자는 많이 알아야 하는 것이 아니고, 충분하고 깊이 있게 알아야 한다.
30. 기본적 분석의 이해와 문제점
31. 기술적 분석의 이해와 문제점
제16권 (41p)
32. 적중률, 누구도 매번 맞추지 못한다. (반을 맞췄다면 아무것도 모르는 것.)
33. 개인은 수익을 낼 때 너무 적게 번다.
34. 개인이 투자할 때 실패하는 흔한 케이스
35. 개인이 투자에서 실패하는 원인
제17권 (39p)
36. 시장수익률을 능가하는 여러 가지 방법
37. 기간 분할 투자와 정액 기간분할 투자 효과(Dollar Cost Average Effect)
38. 전략적 자산배분과 글로벌 투자
제18권 (36p)
39. 시스템적 투자의 종류(신호에 따른 매매, 퀀트, 자동매매, 구조분석 방법)
40. 뮤추얼펀드, 헤지펀드, 패시브 펀드, 대표펀드와 섹터 펀드
41. ETF, ETF(H), 레버리지 ETF, 인버스 ETF, 원자재 ETF, 선물 ETF, 현물 ETF, 섹터 ETF, ETN
제19권 (45p)
42. 투자할 회사를 선정하는 방법
43. 종목선정 효과
44. 주식을 사는 사람들과 이유
45. 회사의 자금과 투자자, 채권자
제20권
46. 유행과 섹터, 테마
47. 연중 핵심뉴스, 장기간 영향을 줄 수 있는 중요한 뉴스
48. 투자와 트레이딩의 차이, 추세투자와 저가매수•고가매도
제21권
49. 직장인을 위한 투자조언
50. 배당주 투자가 첫 방법이다.
제22권
51. 돈을 잃지 마라.
52. 장애요인을 스스로 만들지 마라.
53. 계단을 올라라.(스노우볼 효과)
제23권
54. 시기별 투자의 핵심과 무난한 투자 방법(자금형성시기, 중간시기, 본격투자시기, 은퇴플랜)
55. 포트폴리오 구성과 관리
56. 포트폴리오 평가와 개선
맺음말

책 속으로

42. 투자할 회사를 선정하는 방법

투자할 회사를 선정할 때에 투자자인 내가 사업을 한다고 생각해보자. 그러면 회사가 어떤 상태가 좋은 것인가?

① 매출이 있어야 한다.
사업이 생각보다 시간이 많이 걸리고, 매출이 생길 때까지 가지 못하는 경우도 많이 있다. 상장회사는 대부분 매출이 있다. 신약개발 회사나 소프트웨어 개발 회사와 같이 장기간 연구개발을 해야 하는 회사는 한동안 매출이 없거나 미미할 수 있다.

② 마진이 남아야 한다.
매출액 > 매입액이 되어야 한다. 회사는 지속적으로 매출을 하기 위해서 매입을 적절하게 수행하고, 제품이나 상품이 팔리기 전까지는 재고로 잡힌다.

마진은 각 품목이나 매출 마다 매출액 > 매출원가가 될 때에 +가 된다. 품목별 매출 마진 = 매출액 – 매출원가. 도소매업의 경우에는 각 상품의 매출액 – 매입액이고, 품목이 동일한 경우의 품목의 매출액은 (판매가 – 매입가) ×수량이다. 더 많은 판매를 위해서, 적절하게 매입을 선행하는 경우에는 매입액이 더 많지만 실제로는 손실이 아닌 경우도 있다. 판매된 것에 관해서만 보통 마진을 계산하고, 그 외의 매입액은 재고로 계산한다.

매출을 할 상품을 회사에서 더 싸게 또는 같은 가격에 더 잘 만들 수 있으면, 제조를 한다. 제조를 하기 위해서는 원부자재를 매입한다. 이런 때에 매출이 잘되는 상황에서 원부자재의 가격이 올라갈 때에는 미리 매입한 원부자재는 손실이 아니라 미래의 이익이 될 수 있다. 단순히 매입 > 매출이라고 해서 손실은 아니지만, 재고가 훼손되거나 판매가 불가능하다면, 장래에 손실이 발생할 것이다.

③ 성장이 되어야 한다.
보통 매출이 있다고 하더라도 손익분기점을 넘기지 못하는 경우도 많이 있다.

시장에서 팔리기 시작하고, 시장에 상품이 알려지기 시작하고, 많이 팔릴 것으로 예상되는 상황이 되었다. 많은 양을 생산할 수 있는 준비를 거쳐서 생산량을 증가시킨다. 이런 과정에서는 자본투자(시설, 설비 등)가 늘어나고 일시적으로 비용이 증가한다.(중단기적으로 수익성 악화)

이 과정 중이거나 생산이 완료되는 과정에서 매출이 계속해서 증가하면 판매 불확실성은 줄어든다고 하겠다.

판매량이 늘어남에 따라서 손익분기점을 넘기는 때에 이익이 나기 시작한다. 시장 점유율을 일단 한계까지 먼저 끌어 올리는 경우에는 이익은 나중에 발생하는 경우가 많다. 한번 파는 것이 아니라 시장점유를 하고, 일정기간마다 지속해서 파는 상품의 종류가 꽤 있다. 소비재 상품은 대부분 여기에 속한다.

성장이 멈추어진 경우에는 수익성이 일정 수준이상이 되어야 한다.

④ 현금수입이 충분해야 한다.
판매가 된 부분이 현금으로 들어와야 한다. 수금이 되어야 한다는 얘기이다. 지속적으로 외상매출금이 증가하고 부채가 증가하면서 이자부담이 증가한다면, 실제 판매가 되었는지 확실치 않다고 하겠다. 일시적으로 외상매출금이 증가하면서 현금수입이 증가가 같이 되고 있다면 문제가 없을 수 있다.

현금의 수입이 유이자 부채(대출금)를 상환하고, 종사자의 급여를 지급하고, 매입처에 대금을 제때에 지불할 수 있을 정도로 충분해야 한다.

결국, 순환되는 부분은 현금으로 계산될 수 있다. 잉여현금흐름(FCF)이 투입자본보다 커야 한다. FCF/투입자금 -1 > 8%(기준)와 같은 요건을 만족 시킬 수 있는 회사여야 한다.

회사의 영업이익이 일정 규모 이상 커야 한다. 그래야 회사는 기존의 생산량을 늘리는 투자를 하던가, 새로운 사업을 하던가 기존 투자자에게 의미 있는 보상을 할 수 있다. 상장사의 경우에는 이익의 규모가 너무 작은 경우에는 대형 투자자들의 관심을 끌 수 없다. 이에 대한 기준은 다양한데, 필자의 경우에는 300억원 이상의 영업이익 또는 계속 사업이익이 있는 회사여야 투자 대상이라고 생각한다.

⑤ 경쟁력이 있어야 한다.
경쟁력은 시장점유율, 소비자의 평가로 알 수 있다.

영업이익률이 높은 회사 또는 매출에 따른 마진 혹은 부가가치가 높은 회사가 경쟁력이 있다. 매출총이익률(매출총이익/매출 × 100(%)) 또는 영업이익률(영업이익/매출 × 100(%))이 높은 회사가 경쟁력이 있는 회사라고 볼 수 있다. 업황의 변동이 경쟁의 격화나 원가의 상승이 있는 경우에 영업이익률이 낮은 회사는 적자를 낼 수 있다.

⑥ 회사의 평판이 무난해야 한다.
평판이 나쁜 회사는 여러 가지 분쟁을 겪을 수 있으며, 국가나 사회 소비자로부터 징계를 받을 수 있다.

출판사 서평

사람은 태어나서 죽을 때까지의 일생에서 가장 중요한 문제 중에 하나가 재정 문제이다. 재정문제는 소득과 지출, 자산관리, 저축과 투자와 관련되어 있다.

그런데, 현재 재정문제와 관련한 지식과 정보는 금융상품이나 투자수익에 너무 집중 되어 있다. 현재 한국에는 약 1400만 명의 주식투자자가 있는데, 기본적인 금융지식과 투자준비를 하지 않고 주식투자를 하고 있는 사람이 절반이 넘을 것으로 보고 있다. 당연히 결과가 좋을 리가 없다. 대부분 투자기간 중에 700만 명이 넘는 투자자들이 주식시장 평균수익률을 밑돈다.

이 책은 일생에서 필요한 재정지원 정책과 인생에서의 목표, 금융세제, 금융상품에 관해 기본적인 정보를 제공하여 독자가 생애계획(Life Financial Plan)을 세울 수 있게 돕는다. 계획과 준비가 있어야 재정지원 정책과 금융세제 지원을 받을 수 있는데, 이 부분에서 1인당 5천만원 ~ 3억원 정도의 차이가 날 수 있다. 각 자산부분에 대해서 이해를 하고, 적절한 구분이 되어야 이에 맞는 금융상품을 선택할 수 있다.

투자자의 준비와 계획 없이 금융상품이 추천되고 있다. 주식시장의 타이밍과 개별종목의 주가를 맞춰서 고수익을 낼 수 있을 것이라는 주장과 관련한 책과 증권방송이 많이 있다. 그리고, 50만 명에서 백만 명이 넘는 독자를 가진 경제지나 투자관련 Youtube 방송도 있고, 베스트셀러에 주식투자와 재테크 관련 책이 오르는 일이 많이 있다.

위와 같이 독자들이 이미 투자에 대해 공부나 관심을 가지고 하고 있지 않아서 투자 성과가 나쁘다고 보지 않는다. 주식시장 평균수익률의 기대치는 아무런 지식이 없는 경우에도 가능하기 때문이다.

처음부터 잘못 되어 있다는 것을 투자자들은 모르고 있는 것으로 보인다. 수많은 자금과 인력을 마켓타이밍이나 주가 예측에 투입하고 있는 전문 금융기관도 고수익을 내는 경우는 별로 없다. 투자는 투자대상에 자금을 공급한 대가를 얻는 것이기 때문에 투자대상을 잘 고르고, 성과가 나올 때까지 기다려야 한다는 것을 모른다. 필자는 39년간 주식투자, 금융전문가, 보험판매, 부동산 사업, 경제연구를 해 왔지만, 지금 있는 지식을 대학 졸업할 때쯤 알고 있었더라도 인생은 많이 달라지고, 10여 년간 헤매지도 않았을 것이다.

일생에 있어서 돈이 부족하지 않게 하기 위해서는 일단 소득과 지출이 균형을 이뤄야 한다. 중요도는 사람마다 다르겠지만 생애계획과 관련된 부분이 40%, 자산관리와 관련한 부분이 30%, 저축과 투자를 잘하는 부분이 30% 정도 될 것으로 본다.

이 책은 일생 동안 필요한 금융과 투자에 관한 기본적이고 광범위한 정보를 제공하고 있다. 생애계획(Life financial Plan)과 관련한 재정지원 정책과 금융세제, 금융상품. 급여와 세금제도, 자산관리와 관련한 부분, 투자자들이 성공하지 못하는 이유와 성공에 필요한 준비, 장기간의 자산관리에서 성공할 수 있는 방법, 투자계획과 실행에 있어서 중요한 부분들을 다루고 있다.

이 책은 취업을 준비하는 대학생, 직장인을 위해 쓰여졌다. 은행, 증권, 보험, 금융상품 판매에 종사하는 사람들에게도 꼭 필요한 기본적이고 중요한 정보를 정리해서 제공한다. 이 책을 본 사람들이 정말 인생이 달라질 수 있도록 노력하였다.

일생에서의 경제적 문제는 돈을 만드는 재정지원과 금융세제와 관련한 생애계획에서 1인당 5천만원 ~ 3억원 정도의 차이가 나고, 이를 관리하고 저축과 투자하는데 있어서 30년 정도에 50% ~ 300% 가까이 다시 차이가 난다. 독자 여러분과 가족의 경제적 문제를 해결하는데 도움이 되었으면 한다.

작가정보

저자(글) 류상협

저자 류상협은 1968년 한국 안동에서 태어났다. 1985년에 주식투자 시작, 1986년 고려대학교 산업공학과에 입학하여, 1987년 고대신문사 기자로 재직하면서 언론, 출판과 인연을 맺었다. 1988년 Hitel 한사랑 동호회 Sysop및 창립맴버로 다수의 통신인과 교류하였다. 1988년 (주)좌룡컴퓨터시스템 기획실장으로 IT 1세대 경영인이다. 1993년 건설임대업 법인 대표((유) 해바다학사), 1997년 선물옵션투자자로 활동하였고, 2005년 변액보험판매관리사, 2006년 금융자산관리사와 투자자산운용사(舊 일반운용전문인력) 시험에 우수한 성적으로 합격한 투자전문가이다. 2008년 창조한국당 대구시당 정책국장을 거쳐, 창조한국당 대구시당 대의원대회 의장, 창조한국당 중앙위원을 역임하였고, 2010년에 창조한국당 6.2 지방선대책본부 홍보국장을 역임한 정당인이다. 2016년에 출판사 누리나눔을 창립하여 대표로 재직 중이다. 한편, 2016년부터 지금까지 facebook 「한국 경제 경영 자료정보」 그룹장 (회원 2만3천명), 2017년부터 지금까지 facebook 류상협 뉴스피드에 「적금대신 주식포트폴리오」 348주차 연재 중에 있다. (이 포트폴리오의 수익률은 85.93%(동 기간 KOSPI 총수익률 26.38%)이다.)

저서, 《한국경제의 현황과 이해(순환과 균형)》