슈퍼코인 투자지도

비트코인부터 반드시 오르는 1% 알트코인 선별까지

박종한 지음

거인의정원 2024년 07월 15일 출간 국내도서 : 2024년 06월 14일 출간

작품소개

책소개

* 자본의 흐름과 사이클을 활용한 비트코인 투자전략
* 사라질 99% 알트코인들 속에서 반드시 오를 1% 알트코인을 선별하는 방법
* 리스크는 줄이고 수익률은 높이는 ‘분산투자+집중투자’ 포트폴리오

비트코인 현물 ETF가 승인되면서 더 많은 자본이 암호화폐 시장으로 들어오고 있다. 그동안 가상자산에 부정적이었던 세계적인 금융기관들마저도 ‘태세 전환’을 하며 포트폴리오에 비트코인을 쓸어 담는 중이다. 특히 미국에서 비트코인에 이어 이더리움 현물 ETF까지 승인되면서, 알트코인에 대한 투자자들의 관심이 높아지고 있다. 문제는 개인투자자에게 알트코인 투자는 매우 어렵다는 것이다. 하루에도 수시로 가격이 바뀌고 수많은 정보 속에서 유의미한 정보를 선별하기도 어렵다. 이런 이유로 많은 사람들이 유튜버나 블로거의 추천에만 의지해 무분별하게 투자해 손해를 본다. 투자는 감이 아니라 데이터로 하는 것이다. 복잡하고 어려워 보이는 지표들 속에 반드시 오를 1% ‘슈퍼코인’을 선별할 수 있는 비밀이 숨어 있다. 이 책의 저자인 박종한은 대한민국의 대표적인 암호화폐 분석가로 손꼽힌다. 저자는 암호화폐 투자의 기본인 비트코인 투자법은 물론, 투자자라면 반드시 알아야 할 온체인 지표를 통해 저평가에 사서 고평가에 수익을 실현하는 알트코인 투자전략까지 알려준다. 비트코인 4차 반감기에 이은 이더리움 현물 ETF 승인까지, 2024년 격변하는 암호화폐 시장은 코인 투자자에게는 다시는 오지 않을 기회다. 이 기회를 절대로 놓치지 말라.

목차

추천사 / 프롤로그

1부 비트코인 투자지도
1장 비트코인 슈퍼사이클에 올라타라
· 비트코인 대세 상승장을 이끈 2가지 요인
· 비트코인 반감기가 가격을 상승시키는 이유
· 4차 반감기 후 찾아올 대세 상승장
· 극도의 공급 긴축이 시장에 끼치는 영향력
· 단기보유자와 장기보유자 물량을 추적하라
· 장기 보유자의 매수와 매도 시기를 파악하라
· 자본의 흐름을 알아야 사이클을 이해한다
· 자본은 알트코인으로 흐른다
· 비트코인은 죽음의 소용돌이에 빠질 수 없다
· 비트코인의 폭발적 상승과 유동성

2장 대체할 수 없는 자산이 될 비트코인
· 비트코인이 달러인덱스와 반대로 가는 이유
· 기축통화 달러의 지위는 약해질 것이다
· 비트코인은 달러를 넘어설 수 있을까
· CBDC는 비트코인을 대체할 수 없다
· 미국이 자처한 달러패권의 균열
· 금리인상과 금리인하가 비트코인에 미치는 영향
· 디지털 금을 뛰어넘은 독자적인 정체성
· 14% 상승 vs 144% 상승
· 가치저장 수단으로서 금을 능가한 비트코인
· 나스닥과 비트코인이 결별한 이유
· 해리 마코위츠의 현대 포트폴리오 이론
· 비트코인이 150만 달러까지 도달하는 이유

3장 비트코인의 미래를 결정할 이슈들
· 비트코인의 가격 변화를 이끈 주요 사건들
· 비트코인의 장기적인 성장은 채택에 달렸다
· 시장의 판도를 바꿀 비트코인 현물 ETF
· 월가 주도의 가상자산 거래소 EDXM
· 앞으로 글로벌 기업들이 비트코인을 담게 되는 이유
· 신흥국 통화가치 하락이 비트코인에 미치는 영향
· 국가적인 차원의 도입과 규제 이슈

4장 확장하고 있는 비트코인 생태계
· 비트코인 결제와 라이트닝네트워크
· 비트코인의 새로운 시도, 오디널스, BRC-20 그리고 룬프로토콜
· 채굴은 얼마나 많은 에너지를 소모할까
· 채굴은 ESG 혁신의 촉매제
· 비트코인은 S커브를 그리고 있다
· 마이클 세일러에게 배우는 투자 노하우

2부 알트코인 투자지도
1장 슈퍼코인이 될 1% 알트코인을 찾아라
· 알트코인에 투자해야 하는 이유
· 알트코인 투자의 3가지 원칙
· 저평가된 코인을 찾는 5가지 노하우
· 신생 코인이 더 상승하는 4가지 이유
· TVL을 활용한 저평가 코인 발굴
· 거인의 어깨에서 투자하라
· 많은 개발자가 참여할수록 성장가능성이 높다
· 글로벌 플랫폼을 통한 암호화폐 등급 확인
· 정성적인 평가가 중요한 이유
· 알트코인의 또 다른 변수, 커뮤니티 구축 능력
· 꾸준한 팔로업으로 프로젝트의 흐름을 파악하라
· 알트코인 최적의 투자시점을 찾는 방법

2장 결제 및 거래 암호화폐 투자전략
· 결제 및 거래 암호화폐는 무엇일까
· 비트코인 커뮤니티를 달군 블록 크기 논쟁
· 비트코인에서 하드포크된 프로젝트
· 스위프트 대체를 꿈꾸는 리플의 미래
· 어둠의 코인, 프라이버시 코인의 미래
· 급격하게 성장 중인 스테이블코인의 미래
· 도지코인과 일론 머스크
· 결제 및 거래 암호화폐 투자를 위한 4가지 지표

3장 플랫폼 암호화폐 투자전략
· 플랫폼 암호화폐는 무엇일까
· 플랫폼 암호화폐를 평가하는 2가지 기준
· 이더리움의 끝없는 진화
· 롤업 프로젝트와 이더리움 업그레이드 로드맵
· 솔라나의 부활과 생태계 확장
· 기업들이 아발란체와 체인링크를 선호하는 이유
· 월드코인은 새로운 패러다임을 제시할까
· 새로운 내러티브로 무장한 프로젝트들

4장 유틸리티 암호화폐와 대세 상승장을 이끌 주요 섹터
· 유틸리티 암호화폐란 무엇일까
· 빅테크의 아성을 무너뜨리는 디핀
· 시장의 패러다임을 바꾸는 AI
· 새로운 변화를 시작하는 온체인 게임 그리고 NFT
· 금융 생태계를 혁신하는 디파이
· 거대한 기관 자금이 유입되는 RWA
· 비트코인 생태계와 솔라나 생태계의 확장
· 새로운 트렌드로 자리 잡은 밈코인

3부 슈퍼코인을 선별하기 위한 지표분석
1장 온체인 데이터를 활용한 투자전략
· 온체인 데이터를 확인해야 하는 이유
· 고평가와 저평가를 판단하기 위한 UTXO와 실현가격
· 매수매도 구간을 찾아주는 MVRV와 MVRV Z-스코어
· 투자자의 심리를 엿볼 수 있는 NUPL
· 보유자의 움직임을 나타내는 R호들 비율
· 고래의 움직임을 보여주는 CVD
· 채굴자 동향을 보여주는 3가지 지표
· 온체인 지표 활용 시 유의사항

2장 참고지표를 활용한 시장분석
· 암호화폐의 변동성은 장점이 될 수 있다
· 반드시 확인해야 할 현물 거래량의 흐름
· 3가지 선물거래 지표를 통한 시장전망
· 가격에 급격한 변동을 일으키는 청산
· 미국 기관의 움직임을 확인하라
· ‘김프’ 그리고 공포 및 탐욕지수
· 거시경제 지표와 암호화폐 시장의 관계

3장 개인투자자를 위한 투자전략
· 암호화폐도 장기투자가 가능할까
· 암호화폐 투자성공을 위한 3가지 열쇠
· 현명한 포트폴리오를 만드는 5가지 노하우
· 자신만의 투자원칙을 세우자
· 직장인의 투자와 공부

참고문헌

책 속으로

금융 최강국인 미국이 비트코인과 이더리움의 현물 ETF를 승인한 만큼 향후 전 세계적으로 암호화폐 ETF 출시의 흐름이 이어질 것이다. 미국의 바톤을 홍콩이 이어받았는데, 홍콩은 한발 더 나아가 이더리움 현물 ETF를 미국보다 먼저 승인하기도 했다. 비트코인에 대한 수요가 늘어날 수 있는 경로가 사실상 무한정 확장되고 있다. 이는 비교적 명확한 결론으로 이어진다. 바로 비트코인의 수요와 공급이 극심한 불균형 상태에 놓이게 될 거라는 사실이다. _10쪽

자본의 이동은 실현가치(Realized Value)의 증감을 통해 확인할 수 있다. 스테이블코인 중에서는 특히 테더(USDT)의 움직임을 눈여겨보아야 한다. 테더 물량이 늘어날 때 비트코인과 이더리움은 물론이고, 이 외의 여러 알트코인이 펌핑되는 모습을 볼 수 있다. 따라서 자본이 세 자산 모두에 유입되는 시기는 시장의 투자심리가 활성화되어 위험을 감수하더라도 적극적으로 투자에 임하는 시기임을 의미한다. 반면에 이 셋 중 하나에서라도 정체가 아닌 자본의 유출이 시작되면 리스크를 회피하려는 움직임이 일어난다. _46쪽

알트코인 투자가 어려운 또 다른 이유는 정형화된 투자방법이 없기 때문이다. 주식과 달리 가치평가를 위한 보편화된 밸류에이션 모델이 없다. 누군가 새로운 방향성을 제시하면, 시장의 여러 플레이어들이 실전에서 검증하는 방식으로 방법론을 갖추어 가는 실정이다. 상황이 이렇다 보니, 많은 개인투자자들이 기관의 포트폴리오를 무작정 참고하거나 유튜버나 블로거, 주변 지인의 추천에 따라 무비판적으로 매매한다. 따라서 알트코인의 가치를 비교적 합리적으로 평가하기 위해서는 앞선 언급처럼 정량적인 평가와 정성적인 평가가 동반되어야 하는데, 그 전에 몇 가지 기본원칙이 있다. _154쪽

TVL이 높다고 해서 무조건 투자해도 되는 건 아니다. 하지만 TVL이 높다는 것은 해당 블록체인에 대한 사용자들의 ‘신뢰’가 높다는 것을 의미한다. 더불어 높은 TVL은 기관투자자들의 관심을 유도해 더 많은 자금을 유입시킬 수 있다. TVL에서 절대적인 물량만 중요한 것은 아니다. TVL 대비 시가 총액을 통해 해당 프로젝트의 저평가와 고평가 여부를 판단할 수 있다. 이는 주식에서 PER 혹은 PSR 등의 개념과도 비슷한 원리다. _168쪽

미결제약정은 선물거래소에 서 전체 투자자가 매수(롱포지션) 또는 매도(숏포지션)에 진입한 이후 청산하지 않고 보유 중인 모든 계약의 수를 의미한다. 미결제약정 수치가 높다는 건 시장에 대한 관심이 많고 시장이 활기찬 상태라는 것을 의미한다. 이 수치가 높으면 기존 추세가 지속될 가능성이 크다. _322쪽

출판사 서평

“투자는 감이 아니라 데이터로 하는 것이다!”
저평가에 사서 고평가에 수익을 실현해
변동성을 기회로 만드는 ‘암호화폐 투자의 바이블’

암호화폐 시장으로 돈이 몰려든다!
자본의 흐름과 사이클에서 기회를 잡아라!
2024년은 암호화폐 시장에 큰 이벤트가 있었다. 바로 비트코인 4차 반감기다. 암호화폐 시장은 반감기를 중심으로 하는 사이클이 있다. 과거 세 차례의 사이클에서 어김없이 비트코인 가격이 올랐고 여기서 끝나지 않고 알트코인 상승장으로까지 이어졌다. 물론 유동성 공급과 같은 거시경제적 사건도 중요하게 작용했다. 그런데 이번 사이클에는 전과 달라진 점이 있다. 바로 기관의 유입이다. 물론 이전에도 기관들의 자본이 암호화폐 시장으로 유입된 바 있다. 그러나 비트코인과 이더리움 현물 ETF의 승인 그리고 미국 재무회계기준위원회(FASB)의 변경된 회계기준은 앞으로 이러한 현상이 가속화될 것임을 보여준다. 즉, 자본의 흐름과 사이클을 파악해 투자한다면 큰 수익을 얻을 수 있는 환경이 마련된 것이다. 《슈퍼코인 투자지도》는 세계적인 자산운용사의 암호화폐 운용 현황, 고래로 불리는 ‘스마트머니’의 움직임, 장기보유자와 단기보유자의 보유 물량, 장기보유자의 축적과 분배의 사이클, 4단계에 걸쳐 진행되는 암호화폐 시장의 자본흐름 등을 파악해 적절한 매수매도 타이밍을 잡는 방법을 알려준다. 나아가 금리인상과 금리인하와 같은 자산시장 전체에 큰 영향력을 미치는 경제지표들이 암호화폐 시장에 어떤 영향을 미치는지와 앞으로 중요하게 살펴봐야 할 이벤트들도 면밀하게 살펴본다.

사라질 99%의 알트코인 속에서
폭발적으로 상승할 1% 알트코인을 찾아 투자하라!
지난 사이클을 살펴보면 ‘알트 시즌’으로 불리는 알트코인 대세 상승장이 반드시 있었다. 이번 사이클도 그럴 가능성이 크다. 때문에 수익률을 높이려면 비트코인 투자를 기본으로 알트코인을 포트폴리오에 추가해야 한다. 문제는 알트코인 투자의 난이도다. 가치저장 수단으로서 자리 잡은 비트코인과 달리 알트코인은 많은 프로젝트들이 난립하고 있고, 이 중에서 옥석을 가려내기 굉장히 어렵다. 데이터를 바탕으로 투자하려 해도 개인투자자에게는 쉬운 일이 아니다. 산발적으로 흩어진 데이터 중 어떤 데이터를 신뢰해야 할지 난감하며 UTXO, MVRV, NUPL, CVD 등 낯선 용어들로 표기된 많은 데이터들을 어떻게 종합적으로 해석해야 할지도 막막하다. 결국 수시로 발생하는 펌프앤덤프(Pump and Dump)와 포모(Fomo)에 휩쓸린 성급한 투자로 손해를 보는 투자자들이 많다. 《슈퍼코인 투자지도》는 꼭 알아야 할 온체인 지표를 누구나 쉽게 이해할 수 있도록 알려주며 반드시 오를 1% 알트코인인 ‘슈퍼코인’을 선별하는 방법을 가르쳐준다. 다양한 목표를 지닌 알트코인들의 특징과 앞으로 주목해야 할 주요 섹터들까지 살펴보고 나면, 알트코인 시장의 변동성은 더 이상 리스크가 아니라 기회가 될 것이다.

개인투자자를 위한 시간이 얼마 남지 않았다!
암호화폐 시장의 다신 없을 기회를 잡아라!
2024년 5월, 이더리움 현물 ETF의 깜짝 승인은 많은 이들을 놀라게 했다. 암호화폐가 제도권에서 점차 자산으로 인정받고 있다는 사실은 암호화폐 시장에는 긍정적일 수도 있으나 개인투자자 입장에서 마냥 웃을 일만은 아니다. ‘디지털 금’으로서의 위치를 공고히 해나가고 있는 비트코인은 반감기를 거치며 상승률이 점차 낮아지고 있으며, 비트코인을 위시한 알트코인 시장에 기관과 세력이 뛰어들기 시작하면서 개인투자자가 높은 수익률을 달성할 확률도 줄어들고 있다. 개인투자자가 고래나 기관들에 비해 정보력이나 자본력이 부족하다는 것은 엄연한 사실이기 때문이다. 그러나 아직 기회는 있다. 전통적인 자산들과 비교하면 암호화폐 시장은 여전히 성장 가능성이 큰 신규 시장이나 다름없기 때문이다. 영향력이 큰 주체들이 시장에 들어온다는 것은 달리 말하면 엄청난 자본이 유입된다는 것이다. 이를 역으로 이용해 사이클을 내 편으로 만들 수 있다면 폭발적인 수익률도 충분히 달성할 수 있다. 특히 가능성이 무궁무진한 알트코인에 많은 기회가 남아 있다. 시간이 얼마 남지 않았다. 불확실한 경제 상황에서 자산가치 저장이 무엇보다 중요한 시대, 암호화폐 투자는 더 이상 선택이 아니라 필수다.

작가정보

저자(글) 박종한

대한민국의 대표적인 암호화폐 분석가 중 한 명으로, 유튜브 채널 '박작가의 크립토연구소'의 운영자이자 주식회사 제이블록의 대표다. 온체인 지표를 비롯한 다양한 데이터를 활용해 시장의 흐름을 객관적으로 분석하고 이를 유튜브를 통해 전달하고 있다. 매일 수만 명의 시청자가 영상을 시청하며, 구독자 수 21만 명과 2,650만 회의 누적 조회수를 기록했다. 또한 블록체인 및 크립토 전문매체 〈디지털애셋〉과 〈토큰포스트〉에서 칼럼니스트로 활동 중이다.
부동산, 주식 등 전통적인 자산에도 꾸준히 투자해 왔으며, 현재는 암호화폐 투자에 집중하고 있다. 사람들에게 올바른 암호화폐 지식과 투자 노하우를 전하고자 온오프라인에서 활발하게 활동하며 투자자들과 만나고 있다. 어스캠퍼스에서 '암호화폐 실전 투자 스터디'를 운영하고 있으며 카카오톡과 텔레그램의 '크립토 트렌드랩' 커뮤니티를 통해서도 소통 중이다. 매일경제가 주최하는 국내 최대 규모 재테크 박람회 '2022 서울 머니쇼'에서 강연한 바 있다. 저서로 《10년 후 100배 오를 암호화폐에 투자하라》, 《암호화폐 트렌드 2023》 등 7권을 집필했다.

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