성장주 패러다임

천백만(배용국) 지음

거인의정원 2023년 12월 25일 출간 종이책 : 2023년 12월 25일 출간

작품소개

책소개

텐배거를 넘어 100배 초수익으로 투자의 슈퍼 노멀을 꿈꿔라!
2023년 우리나라 주식시장을 이끌었던 ‘에코프로’, ‘루닛’, ‘레인보우로보틱스’, 그리고 미국의 ‘엔비디아 NVIDIA’ 는 모두 성장주다. 소위 대박을 터뜨리는 종목들은 왜 모두 성장주에서 나올까? 우리는 이 점에 대해 생각해 봐야 한다.
성장주는 실적에 비례해 오르지 않고 y=ax² 이차함수와 같이 기하급수적으로 오른다. 그 이유는 현재의 매출이 아닌 성장률에 있다. 따라서 성장주 투자에서는 기업이, 기업이 속한 산업이 얼마나 가파른 성장률을 보여줄 것인지에 집중해서 기업을 골라야 한다. 성장주 투자의 대가 피터 린치(peter lynch)는 저서 《전설로 떠나는 월가의 영웅》에서 고성장주의 경우 빠른 이익 증가가 주가를 빠르게 밀어 올린다고 했다. 그만큼 투자의 수익 또한 가치주나 자산주, 배당주와는 비교할 수 없을 만큼 압도적이다.
책에는 대한민국에서 성장주 투자의 선도자로 활동하고 있는 천백만(배용국)의 노하우를 담았다. 성장주의 정의, 종목 고르기, 투자 원칙, 매수매도 타이밍, 그리고 마지막으로 대세상승을 준비하는 비트코인까지 수십 년간 쌓은 인사이트를 아낌 없이 나눈다. 특히 초창기 루닛(1만 3천원대), 레인보우로보틱스(3만 2천원대) 등을 발견한 실제 노하우를 밝히며 개인투자자들이 경제적 자유에 한발짝 더 다가갈 수 있도록 돕는다.

목차

들어가는 말

1장 시작하기에 앞서: 왜 100배인가?
02 왜 100배인가?
03 소액이라도 상관없다
04 개인투자의 강점을 살려라

2장 패러다임의 변화
05 좋은 적자
06 압도적인 성장성
07 유상증자

3장 구조적 성장주에 투자해야 하는 이유
08 왜 구조적 성장주인가?
09 구조적 성장주가 상승할 수밖에 없는 이유
10 성장주가 상승하는 원리
11 성장률이 중요한 이유
12 ‘부작위(不作爲)’의 실수

4장 투자의 타이밍
13 투자의 타이밍을 읽는 법
14 투자자의 사고실험을 위한 경제지표
15 혁신산업에서 살아남는 조건
16 성장주의 매수와 매도(feat. 피터 린치)

5장 최고경영자
17 NAVER의 포시마크 인수, 삼성전자의 도쿄선언
18 정의Definition의 중요성
19 무분별한 확장과 건강한 성장을 구별하라
20 헤지hedge의 중요성
21 결국엔 최고경영자

6장 성장주 발굴 노하우
22 성장주 발굴법 ①: 읽으면 바뀐다
23 '루닛'
24 성장주 발굴법 ②: 과거에서 배워라
25 '지노믹트리'
26 '메지온'
27 성장주 발굴법 ③: 거인의 어깨에 올라타라
28 ‘레인보우로보틱스'
29 모든 성장주는 같은 흐름을 보일까?(feat.‘의료 AI’ 관련 주와 ‘로봇주’의 비교)
30 성장주 발굴법 ④: AA등급의 신규 상장주
31 '파두'
32 큰 상승에 유리한 초창기 성장주

7장 성장주 밸류에이션
33 성장주 밸류에이션 방법, EV/EBITDA vs. PER
34 증권사 밸류에이션의 문제점
35 성장주와 SOTP 방식 그리고 피터 린치의 방법
36 ‘파두’의 밸류에이션

8장 100배 성장 유망섹터
37 AI 특화 반도체, NPU
38 천재들이 이끄는 우주항공산업
39 2004년에도 지속될 인공지능 시대

9장 비트코인의 대세상승의 시작
40 100조 달러 지폐
41 비트코인이 자산시장에 편입되는 과정
42 금권세력의 기만적 행동
43 비트코인에 주목하는 이유

10장 비트코인x알트코인 매매전략
44 비트코인이 먼저, 알트코인은 나중에
45 대세상승장의 매매전략

출판사 서평

구조적 성장주만이 시장수익을 뛰어넘을 것이다!
지금 당장 성장주를 포트폴리오에 담아라!
흔히 배당주나 가치주가 안전한 투자라고 생각하지만, 가장 안전한 주식은 구조적 성장주다. 구조적 성장주란 기업이 성장할 수밖에 없는 산업(ex.인공지능, 로보틱스)에 속해 있고, 경쟁강도가 낮아 출혈경쟁을 하지 않으며, 향후 10년간 압도적인 성장성을 갖추었을 때를 말한다. 이런 기업을 시간이 갈수록 매출과 영업이익이 증가할뿐 아니라 높은 PER을 인정받아 주식이 상승할 확률이 매우 높다. 투자자로서 가장 중요한 것인 첫째로 이런 기업을 알아보는 안목이고, 둘째로 다른 주식과 다르게 움직이는 성장주 투자의 기법과 원칙을 공부하는 것이다.
성장주는 저PER이나 자산주의 개념보다 훨씬 진화한 개념이다. 개인투자자는 주식시장의 시대정신을 거스르지 말고 그 흐름에 올라타야만 큰 수익을 얻을 수 있다는 것을 기억하자.

애플, 아마존, MS… 그들도 한때는 성장주였다!
성장주 투자로 100배 수익이 가능한 원리
성장주가 y=ax² 이차함수와 같이 기하급수적으로 오를 수 있는 이유는 2단계 과정을 거치며 상승하기 때문이다. 1단계로 회사의 매출과 이익이 늘어나면서 주가가 상승한다. 이때 이익이 10배 늘어나면 주가도 10배 상승한다. 2단계로 매출과 이익이 크게 증가하면 투자자들이 높은 PER을 인정해 주고, 이로 인해 PER이 올라가면서 주가가 2차로 상승한다. 예를 들어 이익의 증가로 주가가 10배 상승하면 PER이 10배로 뛰면서 주가가 또 10배 상승한다. 결국 총 100배가 오르게 된다.
‘마이크로소프트(Microsoft)’, ‘삼성전자’, ‘애플(Apple)’, ‘아마존(Amazon)’ 모두 설립 초창기에는 적자였지만, 이러한 단계를 거쳐 지금의 주가가 되었다. 성장주 투자의 원리를 깨우친다면 개인투자자도 이러한 기업을 선점해 100배 수익을 낼 수 있다.

매년 26% 복리면 1000만원을 10억원이 된다!
무리하지 않게 투자하고, 일희일비하지 말 것
성장주 투자는 10배, 100배 수익이 가능한 대신, 수익에 이르는 동안의 흔들림을 견뎌야 한다. 저자는 가장 효율적인 성장주 포트폴리오는 심리적으로 견딜 수 있는 금액으로 5개 이내의 종목을 운용하는 것이라고 말한다. 이러한 방식으로 개인투자자들이 성공적으로 성장주 투자를 할 수 있도록 저자는 유튜브에서 1,000만원으로 은퇴에 필요한 10억 원을 만드는 과정을 시뮬레이션해서 보여주고 있다. 그 과정에서 구조적 성장주의 특징을 함께 공부하고 분석하며 산업과 기업에 대한 이해의 폭을 키우는 엄청난 혜택을 누릴 수 있다. 1,000만원으로 10억원을 만드는 여정을 꼭 함께하기를 바란다.

힘을 모으고 있는 비트코인,
2024년 반드시 공부해야 한다!
2024년 필수로 공부해야 할 것이 바로 비트코인이다. 저자는 비트코인을 비롯한 암호화폐가 자산시장의 대안으로서 훌륭한 역할을 수행할 수 있다고 본다. 시장 규모도 커지고, 투자자들의 상당한 신뢰를 쌓아가고 있기 때문이다. 각국 정부 입장에서는 시중에 넘쳐나는 화폐를 흡수해 줄 새로운 자산시장으로 암호화폐 시장이 안성맞춤이다. 그런 측면에서 암호화폐는 제도권에 편입되는 자산으로 성장할 것이고, 지금이 바로 그 초기라고 생각한다.
금융권의 분위기도 심상치 않다. 세계 최대 자산운용사 블랙록의 비트코인 현물 ETF 출시가 임박했고, 2024년에는 비트코인의 4차 반감기가 도래한다. 지금까지 역사를 되돌아볼 때, 비트코인의 대세상승장이 코앞에 다가와 있는 느낌이다. 수익률 100배의 압도적 성장주와 함께 비트코인에 투자도 반드시 공부해 두자.

작가정보

저자(글) 천백만(배용국)

워런 버핏의 단짝 찰리 멍거는 ‘격자틀 인식 모형’이라는 말을 한 적이 있다. 이는 머릿속에 각인되어 평생 자동으로 사용할 정도로 무언가를 완전히 이해한다는 뜻이다.원유 트레이딩, 영화 프로듀싱, 해외 펀드 자문, 벤처 캐피털…. 저자는 이러한 굵직한 경험에서 남들보다 훨씬 넓은 범위의 ‘다양한 인식 모형’을 완성했고, 무엇보다도 1천 권이 넘는 독서로 ‘구조적 성장주’ 라는 진일보한 투자 철학을 확립했다. 이 책은 수십 년간 경험으로 체득한 저자의 인사이트를 마음껏 나눠 줌으로써, 개인투자자들이 성공적으로 성장주 투자를 마무리하기를 바라는 마음으로 집필했다.
저자는 연세대학교를 졸업하고 미국 오하이오주립대학교(Ohio State University) 대학원을 수료했다. 주식회사 유공(현 SK이노베이션)에 입사해 10여 년 간 원유(crude oil) 트레이딩 및 운임(freight) 트레이딩 관련 업무를 담당했다. 그후 영화제작자로 변신해 10여 편의 영화를 직접 제작하거나 프로듀싱했다. 이 작품들이 대종상 영화제 및 데살로니키 국제 영화제 최우수 작품상 등 국내외에서 다수의 작품상과 남우주연상, 여우주연상, 각본상 등을 수상하며 영화계에도 굵직한 이력을 남겼다. 벤처 캐피털 펀드의 자문역을 두루 지냈고, 해외 펀드의 한국 투자 관련 자문 서비스를 제공했다. 현재는 주식과 재테크 정보를 제공하는 유튜브 채널 〈천백만TV〉를 운영하는 영향력 있는 인플루언서 중 한 명이다. 현재 다수의 재테크 채널에 출연 중이다.

유튜브 ‘천백만TV’
저서 《주식 디지털 자산 연금 자산 투자 가이드》, 《주식 투자로 1,000만 원에서 100억 원 만들기 플랜》