하모닉 이론: 차트 분석의 새로운 패러다임

하모린 지음

원앤원북스 2023년 07월 20일 출간 종이책 : 2023년 05월 11일 출간

작품소개

책소개

하모닉 이론은 피보나치 비율과 패턴을 사용해 주식 투자에서 시장의 잠재적 반전 지점을 식별하는 기술적 분석 도구다. 이 책은 하모닉 이론의 개념을 알아보고 실질적인 매매에 적용할 수 있도록 정리하는 데 초점을 맞췄다. 하모닉 이론에서 주요하게 다루는 가틀리 패턴, 나비 패턴, 뱃 패턴, 크랩 패턴, 5-0 패턴 등을 정의하고 사용법을 제시하고, 다양한 상황에 대응할 수 있게 전략을 세워 미래 투자 계획 수립을 돕는다. 부록으로 정리한 하모닉 패턴 작도 비율표는 이 책의 정수라고 할 수 있다. 하모닉 이론의 A부터 Z까지 상세하게 정리한 이 책과 함께 시장을 예측하는 데 정확성을 높이고 트레이딩 자신감을 얻어보자.

손실은 최소화하면서
이익은 극대화하는
하모닉 트레이딩 3단계

하모닉 이론을 효과적으로 사용하기 위해서는 다음의 3단계를 거쳐야 한다.
1단계 식별(Identification)이다. 하모닉 패턴은 과거로부터 입증된 역사의 반복성에 의해 이루어진 결과물들로 되어 있다. 규칙에 따라 일관성 있게 패턴을 식별하는 이 단계에서 잠재적인 추세 반전의 기회를 생각해볼 수 있다. 패턴은 이후 반전 여부에 상관없이 일관성 있는 규칙과 정해진 규격에 따라 식별된다. 개인의 의견으로 만들어 낼 수 있는 것이 아님을 다시 한번 강조한다.
2단계 실행(Execution)이다. 패턴이 완성되었다면 패턴의 반전 실행 여부를 판단해야 한다. 1단계는 자연의 유한성 내에 찾을 수 있는 반전 가능성이 식별된 상태다. 2단계에서 비로소 추세 반전의 가능성이 있는 지점에서 패턴의 반전 실행 여부를 결정한다. 패턴이 올바르게 식별되었으나 최종 평가가 방법론에 따라 나오지 않는다면, 패턴의 반응에 대해 재고해 보아야 한다. 실행 단계는 3단계 중 가장 짧은 시간에 형성되고, 빠른 시간에 정확한 판단을 요구한다. 가장 고도의 집중력이 필요한 단계이기도 하다.
3단계 관리(Management)다. 3단계의 목표는 관리를 통해 손실은 최소화하면서 이익을 극대화하는 것에 있다. 성공적으로 거래를 마무리할 수 있도록 거래 및 자금을 관리해야 한다.

엘리어트 파동이론과 더불어 시장을 예측하는 하모닉 이론
트레이딩 능력을 높이고 싶다면 이 책을 펼쳐라!

하모닉 이론이 제시하는 반전 지점은 확정적인 것이 아니라 가능성이 있는 잠재적인 영역을 나타낸다. 책에서는 앞서 제시한 하모닉 트레이딩 3단계를 자세히 설명하고, 패턴을 파악하는 데 도움이 되는 정보를 실제 사례와 함께 다양하게 담았다. 실용적인 거래 전략, 효과적인 리스크 관리 등 주식 시장에서 하모닉 이론을 사용해 정보에 입각한 투자 결정을 내릴 수 있는 지식을 알아보자. 차트 분석 사례와 함께 통찰력으로 가득한 이 책이 당신의 주식 트레이딩 실력을 한 단계 높은 수준으로 끌어올릴 것이다.

목차

지은이의 말

서론 하모닉 이론에 대하여
하모닉 이론이란 무엇인가
하모닉 트레이딩을 위해 알아야 할 것
하모닉 이론의 장단점
하모닉 패턴을 이해하기 위한 준비

1장 하모닉 패턴 시작하기
하모닉 패턴의 기원
하모닉 비율
하모닉 패턴 형태의 진화
하모닉 이론의 필수 어휘
하모닉 최적의 가격과 손절 영역 설정
AB=CD 패턴에 대하여

2장 하모닉 제1단계: 식별
하모닉 연구와 패턴
PRZ와 필수 요건 보완 값
하모닉 패턴의 분류
하모닉 M자 또는 W자형의 기본 패턴
하모닉 임펄스 패턴(Harmonic Impulse Waves Pattern)
3 드라이브 패턴(Three Drives Pattern)
하모닉 헤드앤숄더 패턴
사이퍼 패턴(Cypher Pattern)
B점의 공차 허용 범위
BC 레이어링(BC Layering) 기법
패턴 식별의 확률을 높여주는 전략
하모닉 트레이딩 제1단계 ‘식별’ 요약

3장 하모닉 제2단계: 실행
하모닉 실행 단계 소개
하모닉 트레이딩 2단계 실행하기
패턴의 실패와 무효화, 판별과 확인
반응 vs. 반전(Reaction vs. Reversal)
실행 단계 정리

4장 뱀 이론에 대하여
뱀(BAMM: Bat Action Magnet Move) 이론
뱀 이론의 3가지 유형
RSI(Relative Strength Index)
RSI+BAMM=RSI BAMM
RSI 뱀의 7단계
패턴별 RSI 뱀 예시
뱀 이론 정리

5장 하모닉 제3단계: 관리
하모닉 제3단계 관리하기
반전의 유형: 타입 1과 타입 2
추세와 기울기를 이용한 관리 전략
큰 추세 속 작은 추세를 고려하는 복합 전략
하모닉 시간론: 시간 고려 사항(Time Considerations)
반전에 실패한 패턴 사용법
지속적인 관리의 중요성

결론 하모닉스(HARMONICS)
하모닉에 대한 이해
기술적 이론들과 하모닉 이론
하모닉 심리학
하모닉 이론을 정리하며

부록 하모닉 패턴 작도 비율표

책 속으로

하모닉 패턴은 대부분 M자나 W자 형태를 이루고 있고, Z자나 S자 형태도 있다.
ㆍ M자 또는 W자 형태: 가틀리(Gartley), 뱃(Bat), 나비(Butterfly), 크랩(Crab), 샤크(Shark), 딥 가틀리(Deep Gartley), 알트 뱃(Alt Bat), 딥 크랩(Deep Crab)
ㆍ Z자 또는 S자 형태: 5-0, 역 AB=CD(Reciprocal AB=CD)
ㆍ 이외: 3 드라이브(Three Drives), 하모닉 헤드앤숄더(Harmonic Head and Shoulders), AB=CD
하모닉 패턴의 기본 형태는 XAB 3개의 점을 가진 삼각형 형태라 할 수 있다. 많은 경우에 그림 1-12처럼 좌측의 삼각형 형태와 우측의 AB=CD의 형태가 합쳐져 하모닉 패턴의 형태를 구성한다. 물론 이 형태는 다시, 하모닉 패턴을 포함하는 새로운 XAB로 이루어진 큰 삼각형으로 생각해 볼 수 있다. 그렇다면 하모닉 패턴의 형태는 큰 삼각형 안에 AB=CD 패턴이 있고, 그 패턴에서 X점을 추가한 형태라 생각할 수도 있다.
_56쪽

처음 가틀리 패턴이 알려진 이후 가틀리 패턴은 수많은 논란에 휩싸인다. 모든 패턴의 결과가 같지 않다는 것이었다. 패턴을 트레이딩에 실질적으로 사용하려면 패턴이 어느 정도 일관되게 적용되어야 한다. 그런데 초기의 패턴 형태는 피보나치 비율의 정렬이 없었기 때문에 트레이딩에 적용하기에 무리가 있었다. 이 논란으로 인해 패턴의 정교함과 정확성을 강조하게 되었고, 피보나치 비율의 정렬을 통해 이를 높이는 데 집중하게 된 것이다.
하모닉 연구가인 짐 케인과 스콧 카니는 패턴의 5개 점을 피보나치 비율과 함께 다듬던 중 모든 패턴이 같지 않다는 것을 깨달았다. 그들은 연구를 계속한 결과 되돌림의 비율 값이 0.618의 수치보다 일정하게 적게 주었을 때 0.886이라는 피보나치 숫자까지 D점이 일관되게 0.786보다 더 길게 뻗어나간다는 사실을 발견했다. 그 이후 0.886 피보나치 비율에 집중해 연구를 시작했고, 그 결과 피보나치 비율 정렬을 통해 높은 확률의 일관성을 가진 패턴을 발견해 뱃 패턴을 발표했다.
_119쪽

3 드라이브 패턴은 매수와 매도의 방향이 서로 혼란 속에 뒤엉켜 있는 원리이며, 긴 추세의 끝일 수 있다. 그러나 항상 큰 반전이 뒤따라오는 것은 아니므로 면밀하게 살피도록 하자. 다음의 사항은 꼭 주의하자.
① 항상 가격의 비율들이 정확한 자리에서 반전되는 것이 아니다. 또한 약간의 오차가 비율마다 발생할 수 있다. 그러나 대칭 구조여야 한다.
② 때로는 패턴 끝에 강하게 마지막으로 순식간에 강렬하게 꽂을 수 있다. 그러므로 정확한 지점을 섣불리 예측하기보다는 대응의 자세로 임해야 한다. 손절이 필요하다면 세 번째 드라이브의 끝으로 설정해 볼 수 있다.
_176쪽

지지와 저항의 개념에서 지지 또는 저항의 5개 점으로 이루어진 하모닉은, 각 점이 중요한 지지점이나 저항점이 될 수 있다. 추세 지지와 저항은 수십 년간 가장 기본적인 테크닉 분석 중 하나다. 지지와 저항을 넘나들며 추세를 형성하는 것이 바로 가격의 자연스러운 흐름이다.
지지를 위반하면 미래에는 저항 구간이 되고, 저항이 실패하면 그 저항은 미래에 지지 구간으로 바뀐다. 또한 리테스트를 하게 될 경우, 그 구간은 지지 및 저항으로 작용한다.
_238쪽

지표 판독에 적용했을 때, 뱀 개념은 극단적으로 과열된 구역에서 패턴의 구조를 다양하게 차별화했다. 뚜렷한 하모닉 패턴의 완료 시 차별화된 RSI 판독 값은 반전을 확인하고 완료시킨다. 이러한 과정에서 우세한 추세는 영원히 계속될 것으로 보이지만, RSI는 가격 행동의 상대적인 범위를 평가함으로써 다른 시나리오로 접근할 수 있다. 극단적인 값에 도달한 RSI는 반전이 임박한 잠재적인 경고 신호로 작용하기 때문이다.
_298쪽

타입 1로 패턴 관리가 마무리되는 것은 이상적인 반전 형태로, 패턴 완료 후 반전을 곧 시작해 오랜 기간 반전 추세를 유지하는 단순한 형태를 말한다. 그러나 가격의 흐름이라는 것은 단순하지 않으므로, 초기적인 반응을 항상 고려해 하모닉 패턴을 효과적으로 관리할 수 있도록 노력해야 한다. 정리하자면 타입 1에서의 핵심 포인트는 작은 반응 대 큰 반전이다. 터미널 바의 완성은 실행의 공식적인 시작 지점을 나타낸다.
이상적인 반전의 예시로 그림 5-3의 딥 크랩 패턴을 살펴보자. 이 경우 패턴이 완성되고, 터미널 바 아래로 가격이 내려간 이후 힘이 있는 추세의 기울기를 유지하며 지속해서 큰 하락세를 보여주었다.
_359쪽

작가정보

저자(글) 하모린

서울대학교 및 동 대학원 석사를 졸업했다. 세계적인 차트 연구 플랫폼이자 No.1 글로벌 기업 트레이딩뷰(TradingView)에서 한국 총괄 관리자로 일하고 있다. 국립 한국교통대학교에 출강했고, 현재 세종대학교 미래교육원에 출강 중이다.
경제 및 차트 전문가로서 경제TV 등 다수 방송에 출연했고 〈디지털애셋〉 필진으로도 활동 중이다. 유튜브 ‘하모린 HARMORIN’, 네이버 프리미엄콘텐츠 ‘하모린의 차트야’ 등을 통해서도 차트 이론을 알기 쉽게 전파하고 있다.
하모닉의 본질적인 개념에 대한 이해도는 자신 있었기 때문에 공부에 뛰어들었으나, 제대로 된 책과 자료가 없어 오래된 외서를 찾아가며 힘들게 공부했다. 그래서 우리나라 투자자들도 하모닉 이론을 쉽게 접할 수 있도록 집필을 결심했다.