살 때, 팔 때, 벌 때

여의도 닥터둠 강영현이 공개하는 진격의 주식 투자 타이밍

강영현 지음

21세기북스 2023년 03월 07일 출간 국내도서 : 2023년 02월 28일 출간

작품소개

책소개

『살 때, 팔 때, 벌 때』는 개인투자자의 등대, 여의도 닥터둠 강영현이 주식 투자를 시작하려는 초보투자자와 중급투자자에게 전하는 실전 투자 가이드다. 자신만의 주식 포트폴리오가 필요하고 전문가의 성공적인 트레이딩 방법을 롤모델 삼고 싶은 투자자들에게 지표와 종목 분석, 치밀한 전략으로 ‘주식 투자’라는 험난한 산행에서 성투까지 이를 수 있는 로드맵을 제시하며, 상승과 하락에 흔들리지 않는 투자 마인드까지 함양할 수 있게 돕는다. 시장의 심리를 읽는 매도·매수 타이밍, 상승-하락-횡보 시장에서 반드시 참고해야 할 실물-금융 시장의 지표들과 분석법, 펀더멘털을 통해 경제의 거대한 흐름을 읽고 ‘되는 시장’과 ‘되는 주식’을 고르는 인사이트를 담았다. 이 책으로 여의도 1타 브로커의 투자 비법을 자연스럽게 체화하여 상승의 시그널을 파악하는 안목을 갖고, 반드시 성공하는 자신만의 투자 전략을 세울 수 있을 것이다.

목차

추천사
프롤로그 | 먼 여행을 떠나는 누군가에게 내미는 약도 한 장이 되길

PART 1 연금술에 빠진 개미들, 법칙이 아닌 원칙이 필요하다
INTRO | 주식 투자에 절대 법칙이 존재할 수 있을까?
CHAPTER 1. 주식 투자자의 운명, 가격 수용자
CHAPTER 2. ‘When to buy’가 핵심
CHAPTER 3. 큰 판이 읽히지 않을 때는 피하라
CHAPTER 4. 수익보다 비용 통제가 중요하다
CHAPTER 5. 심리의 지배자와 피지배자
CHAPTER 6. 뉴스와 리포트를 어떻게 읽을 것인가?
CHAPTER 7. 투자자의 잃어버린 인지능력, 객관성을 찾아서

PART 2 지표에 근거한 투자 전략
INTRO | 리딩과 래깅 그리고 디버전스
CHAPTER 1. 증권쟁이가 사랑하는 금융 시장 지표
CHAPTER 2. 여의도가 숭배하는 실물 시장 지표
CHAPTER 3. 대박의 핵심, 타임스팬과 디버전스

PART 3 무엇이든 살 수 있는 시장에서 뭘 사야 할지 모르는 투자자들
INTRO | 주식 투자에 없는 세 가지: 자격, 삼진, 만기
CHAPTER 1. 오래 기다리지 않고 주식 투자 성공하기: 주도주
CHAPTER 2. 종목 선택의 기준과 범위 설정
CHAPTER 3. 트레이딩의 두 갈래 길
CHAPTER 4. MVP 투자 기법
CHAPTER 5. 주가수익비율 밴드를 이용한 트레이딩

PART 4 투자, 채워가는 것이 아닌 비워내는 과정
INTRO | 절망이 아닌 배움을 선택하라
CHAPTER 1. 손에 쥔 것을 놓기 전에는 다른 것을 잡을 수 없다
CHAPTER 2. 상승보다 하락에 주의해야 하는 이유
CHAPTER 3. 지수가 올라도 돈을 못 버는 이유
CHAPTER 4. 성공한 투자자가 찾는 보물: 성장과 그 증거

에필로그 | 무주식이 상팔자

책 속으로

훌륭한 투자 분석과 전략은 전문가의 전유물이 아니다. 금리, 기업 실적, 주도업종, 사이클, 밸류에이션valuation(기업가치평가) 등 매우 어려운 용어 같지만, 사실 그 내용을 하나하나 짚어 이해하면, 결국 상식적인 것을 효율성 있게 압축된 말들로 가공했다는 걸 알게 될 것이다. 우리가 친구와 계절을 얘기할 때처럼 주식 시장에서 전문가와 개인투자자들도 결국 매우 상식적이고 합리적인 이해와 감정을 바탕으로 한 의사소통이 가능하다고 생각한다.
증시에 들어오면서 직관과 상식을 잃어버린 투자자들의 감각을 되살리는 책이 되면 좋겠다. 어떤 것부터 공부해야 할지 고민 중인 투자자들이 언제든 쉽게 펴볼 수 있는 매뉴얼 같은 책이 되었으면 한다. 단순하면서도 인사이트 가득한 투자 지표들에 대해서 다루려 노력했다. 가끔은 사진 한 장이 100쪽짜리 논문보다 더 도움이 될 때가 있지 않나! __ 10쪽

투자에 성공하기 위해 가장 먼저 해야 할 일은, 원칙과 법칙을 구분하지 못한 채 순진하게 그럴싸한 내러티브narrative에 빠져 소중한 재산을 용기 있게 주식에 밀어넣는 일을 그만두는 것이다. 주식을 처음 접하는 사람들에게 이런 일은 매우 흔하다. 시장 상황은 파악하지도 않고 주식은 무조건 장기투자가 장땡이라고 생각하거나, 차트 패턴만 죽어라 외워서 민화투 그림패를 맞추듯 패턴만 보기도 한다. 다음에도 반드시 그렇게 될 거라고 예상하며 투자하는 모습들은 결국, 겉모습은 다르지만 매우 유사한 사고방식 형태라고 볼 수 있다.
투자 과정에는 우리가 빠지기 쉬운 함정들이 너무 많다. 보통은 자기 자신의 논리적 비약에서 잉태되고, 욕심에 의해 증폭되며, 두려움에 판단력을 잃게 되어, 걷잡을 수 없게 되어버린다. 성공 투자는 외부 정보가 아닌, 나로부터 시작한다는 점을 잊지 않았으면 좋겠다. __ 23쪽

주식 시장의 계절적인 변화에 주목해야 한다. Fed의 긴축과 수축을 만드는 정책들이, 심장 박동처럼 주식 시장으로 흘러드는 유동성의 사이클을 만든다. 그 과정에서 초기에는 금리가 싸기 때문에 올라가는 주식들이 다 올라간다. 그다음에는 실물 경제가 좋아지면서 수혜를 받는 경기 민감 주식들이 올라간다.
이렇게 모든 자산이 다 오르다 보면, 이제는 가치주가 올라가게 되는데, 엄밀한 의미에서 유동성은 조여지게 되고, 지수 자체는 하락의 모습을 보이는, 다운턴down-turn에 들어가게 된다. 금리가 점진적으로 인상되면서 재무구조가 괜찮은 주식들을 사야 하는 타이밍이 다가 온 것이다. 밤에 별이 빛나듯, 금리 인상기에 빛나는 주식을 살 기회인 것이다. __ 59~60쪽

내가 직접 해보고 주로 사용하며, 직접 이름을 붙인 매매 방법을 소개하고자 한다. 바로 ‘레인지range 매매’다. 레인지란 특정 범위를 나타내는 말이다. 특정 범위 안에서의 거래를 모두 옳다고 인정해주는 것이 기본이다. 나를 가장 괴롭혔던 것은 ‘여기서는 더 안 떨어지겠지, 이 위로 올라가면 내리겠지’라는 내 생각이 틀렸을 때다. 사람이라면 누구나 내 생각이 틀렸다면 생각을 바꾸려고 한다. 그러나 정확하게 저점과 고점을 찍는 방법은 내가 아는 한 없다. 그러니 그런 방법을 열심히 연구할 게 아니라, 그냥 그 목표부터 버리면 아주 간단하다. 주식 투자에는 전혀 지장이 없다.
주식의 트레이딩에서 가장 안타까운 모습 중에 하나는 정확하게 어떤 시점에서 위아래를 판단하는 데 매진하는 것이다. 흔들리는 배에 있으면 어지럽다. 그렇다고 해서 파도가 치는데 안 흔들리는 배를 만들려고 하면, 그것은 바다를 이기겠다는 마음이다. 불가능하다. 그러니 그냥 같이 흔들리면서 멀미약을 먹으면 그만이다. __ 97쪽

출판사 서평

“돈이 있을 때가 아니라, 벌 수 있을 때 사라!”
주식투자자들의 계좌를 지켜줄 단 한 권의 책!
강영현은 2021년 말 코로나 팬데믹 시점 주식 활황기, 모두가 투자하라고 외칠 때 시장 분위기와 세간의 평가에 휩쓸리지 않고 철저한 데이터 분석과 시장 심리 분석으로 이후 다가온 주식 시장의 하락을 정확하게 전망했다. 2022년에는 멈출 줄 모르는 인플레이션과 Fed의 금리 인상으로 하락 국면에 직면한 주식 시장 속 반등 찬스를 제시함으로써 개인투자자들의 계좌를 지켜내는 데 앞장섰다. 투자자들의 멘토로서, 역사적 사례와 데이터, 지표 분석법에 근거한 소신 있는 시장 전망과 독보적인 인사이트 공개로 주목받았다.
저자는 주식 시장 최전선에서 약 25년, 한국의 월스트리트 여의도에선 15년 넘게 국내외 경제의 흐름과 시장 심리를 분석해왔다. 닷컴버블과 리먼브라더스 파산으로 투자 실패와 심적 고통을 경험한 저자는 ‘주식 하겠다는 사람을 가장 많이 뜯어말린 증권맨이 되겠다’는 것을 목표로 삼아, 도박과 같은 하이리스크보다 데이터를 기반으로 해 안정적으로 수익을 올릴 수 있는 다양한 매매 기법 연구에 매진했다. 전략적으로 미리 준비해 언제 찾아올지 모르는 위험에 항시 대비하라고 외치는 저자는 빠른 판단과 의사결정의 중요성을 강조하며, 그에 필요한 지식과 응용법을 총망라해 그 핵심만 모아 이 책 『살 때, 팔 때, 벌 때』에 정리했다.

“희망은 전략이 될 수 없다!”
어떤 순간에도 수익을 방어하는 매수·매도 절대 원칙
물가-금리-고용의 상관관계에 대한 기본 지식부터 투자 수익을 올리기 위한 비중 전략 등을 다양한 지표와 함께 공부할 수 있다는 점이 이 책의 큰 강점이다. 1부 ‘연금술에 빠진 개미들, 법칙이 아닌 원칙이 필요하다’에서는 상황이 닥쳐서야 황급히 실행하는 대응이 아니라, 어떤 경제 상황이 와도 대비할 수 있는 최적의 매수·매도 타이밍 설정법을 알려준다. 2부 ‘지표에 근거한 투자 전략’에서는 금융-실물 시장 관계에 대한 이해를 바탕으로 투자자들이 꼭 참고해야 할 주요 지표들을 분석한다. 유동성 지표부터 밸류에이션, 실물경제, ISM 제조업 지표까지 지표 분석의 모든 것을 담았다. 이 책의 핵심인 3부 ‘무엇이든 살 수 있는 시장에서 뭘 사야 할지 모르는 투자자들’에서는 성공 투자를 위한 저자의 매매 인사이트가 본격적으로 펼쳐진다. 시장의 계절을 먼저 판단한 뒤 ‘되는 시장’과 ‘되는 주식’을 고르는 강영현만의 업종과 종목 선정법이 공개된다. 4부 ‘투자, 채워가는 것이 아닌 비워내는 과정’에서는 상승과 하락, 익절과 손절 사이 흔들리는 투자자들의 멘탈을 잡아줄 저자의 진심 어린 조언이 담겼다. 실무에서 얻은 깨달음을 담은 저자의 메시지로 실패에서 절망이 아닌 배움을 선택하고, 시장의 색깔을 읽고자 하는 단단한 투자 마인드를 얻을 것이다.
『살 때, 팔 때, 벌 때』는 거시경제 흐름과 데이터 분석으로 투자자들이 변수가 되는 조건들을 주도적으로 판단하고 힘든 상황도 슬기롭게 타개할 수 있도록, 투자에 적용할 수 있는 여러 가지 전략과 분석법을 체계적으로 보여준다. 투자 생활에 멘토와 매뉴얼이 필요하다면 이 책 한 권으로 투자에 대한 ‘뷰view’의 지평을 넓혀 ‘대박’으로 한 걸음 더 가까이 다가갈 수 있을 것이다.

작가정보

저자(글) 강영현

성균관대학교와 동 대학원에서 경제학을 전공했다. 유진투자증권에 입사해 투자정보연구팀장을 역임한 후 현재 유진투자증권 영업부 이사로 재직 중이다. 코로나 19 이후 거시경제의 흐름과 상승·하락의 시그널을 정확히 예측한 수익 방어 전략을 구사함으로써 ‘개미들의 셰르파’ 역할을 자청해왔다. 매크로 분석, 기업 탐방 등에 기반한 냉철한 분석력으로 「삼프로TV」, 「김미경TV」, 「E트렌드」를 비롯한 유튜브 방송에서 철저한 증시 시황과 적절한 전략 제안, 양질의 인사이트를 전달해 투자자들의 멘토로 주목받았다. 지은 책으로는 『더 위험한 미래가 온다』(공저), 『미스터 마켓 2023』(공저) 등이 있다.
『살 때, 팔 때, 벌 때』는 주식 투자를 시작하려는 초보투자자는 물론이고 자신만의 주식 포트폴리오와 구체적인 트레이딩 방법이 필요한 중급투자자가, 희망 섞인 기대감이 아닌 지표와 종목 분석, 치밀한 전략으로 ‘주식 투자’라는 험난한 산행에서 성투까지 이를 수 있게 도와주는 진정한 실전 투자 가이드다. 주식 투자에서 승기를 잡을 수 있는 매도·매수 타이밍, 상승과 하락 주기에서 반드시 참고해야 할 실물 시장과 금융 시장의 지표들과 분석법, 펀더멘털을 통해 경제의 거대한 흐름을 읽는 법, 흔들리지 않는 투자 마인드를 갖기 위한 조언을 담았다. 이 책으로 여의도 1타 브로커의 투자 비법을 자연스럽게 체화하여 상승의 시그널을 파악하는 안목을 갖고, 반드시 성공하는 자신만의 투자 전략을 세울 수 있을 것이다.