공매도 X파일

데이비드 아인혼 지음 | 김상우 옮김

부크온 2016년 04월 06일 출간 종이책 : 2014년 11월 30일 출간

작품소개

책소개

이 책은 중소기업에 주로 투자하는 회사인 얼라이드캐피털의 부정행위, 얼라이드의 부정을 막지 못한 규제당국, 편견과 위협과 게으름 혹은 무관심 때문에 진실을 밝히지 못했던 애널리스트들과 기자들, 그 틈에서 사라진 천문학적인 납세자의 돈 그리고 이 모든 추한 일을 밝히려는 데이비드 아인혼과 동료들의 엄청난 노력에 관한 이야기다.

목차

추천사
이 책의 주요 등장인물
서문 - 문제의 발단

제 1 부 헤지펀드와 공매도는 악덕인가

1 헤지펀드 회사를 설립하다
2 헤지펀드에 대한 오해와 진실
3 헤지펀드의 투자 스타일
4 가치투자와 공매도
5 회계 부정, 거짓말 그리고 투자 아이디어

제 2 부 거짓말도 세게 하면 믿는다

6 진실 은폐를 위한 변명
7 월스트리트의 애널리스트들
8 거짓말쟁이의 회계 장난
9 거짓말을 위한 거짓말
10 BLX의 실체
11 공익고발자와 공매도 투자자
12 손바닥으로 하늘 가리기
13 늘 속는 사람을 영원히 속이기
14 고객의 요트는 어디에 있는가
15 치어리더의 등장과 졸고 있는 사람들

제 3 부 깨어 있는 사람, 아무도 없나요?

16 정부, 조사에 나서다
17 ‘주가 조작’으로 몰리다
18 거짓말쟁이 편에 선 사람들
19 탐정기업의 심층 조사
20 대답 없는 당국
21 공매도자의 10단계 시장 조작

제 4 부 금융시스템은 어떻게 먹통이 되나

22 여보세요, 거기 누구 없소
23 공익고발자
24 악마의 옹호자
25 또 다른 부정
26 정치적 보호망과 눈속임
27 모럴해저드에 빠진 내부자들

제 5 부 합리적 의심이 옳았다, 힘내라

28 면피용 주석은 작게 쓴다
29 거짓말쟁이, 혐의를 인정하다
30 후반전
31 솜방망이 처벌
32 잡초만 무성한 정원
33 한 번의 승리, 한 번의 패배
34 워렌 버핏과 공매도

제 6 부 에필로그

35 초판 발행 후 진행된 이야기
36 리먼브라더스 사태, 또 다른 데자뷰
37 그들이 원한다면, 난 또 X파일을 쓸 수 있다
38 긴 여정이 끝나다
39 진짜 피해자는 따로 있다
40 공매도가 가르쳐 준 교훈

주요 용어
감사의 말

출판사 서평

심사를 담당하는 금융회사였다. 얼라이드의 임원들이 깊숙이 관여하고 있는 BLX는 대출을 갚을 능력이 없는 사람이 친척 명의로 대출을 받을 수 있도록 알선해 주는가 하면 폐허나 다름없는 주유소, 호텔 등을 담보로 대출을 승인해 주는 등의 부정이 행해졌다. 그러나 이를 감시·감독, 고발하고 보도해야 할 정부 규제당국이나 언론은 아인혼의 생각만큼 기민하게 움직이지 않았다.
아인혼과 그의 동료들이 제시하는 각종 증거와 증언에도 불구하고 규제당국과 언론이 알 수 없는 여러 이유로 미적거리고 있는 사이에 아인혼은 얼라이드로부터 도청을 당하기도 하고 주가 조작으로 몰려 증권거래위원회의 삭막한 지하실에서 마치 범죄자가 된 듯이 심문을 당하기도 한다.
이 험난한 싸움을 널리 알리기 위해 아인혼은 책을 썼다. 그리고 마침내 얼라이드의 항복을 받아낸 뒤에 책의 초판에 ‘제6부 에필로그’를 더해 재판을 냈다.
얼라이드가 주장한 대로 아인혼과 그의 동료들이 단지 돈을 벌기 위해 얼라이드를 공매도했다면 그들은 이렇게 길고 험난한 싸움을 끝까지 이끌어 오지 않았을 것이다. 얼라이드는 아인혼이 CEO로 있는 그린라이트캐피털의 투자처 중 한 곳일 뿐이었고, 처음 얼라이드에 대한 투자 아이디어를 제시한 자선 컴퍼런스에서 약속한 대로 아인혼은 얼라이드와의 싸움에서 승리로 획득한 이익을 모두 자선단체에 기부했기 때문이다. 그리고 그동안 아인혼은 젊은 억만장자가 되어 있었다. 투자자산에 대한 철저한 분석과 그 분석에 대한 믿음, 부정에 맞서는 정의감과 용기가 있었기 때문에 비로소 맞볼 수 있는 승리였다.
글로벌 금융위기를 불러온 리먼브라더스 사태가 발생하기 1년 전, 아인혼은 얼라이드와 비슷한 행태를 보이는 리먼브라더스에 대해 경고를 함으로써 다시 한 번 금융가의 주목을 받았다.

※ 추천사
이 책에서 말하는 이야기에는 수십억 달러의 돈과 아주 정교한 음모가 숨어 있어 스릴 넘치고 무섭기까지 하다. 슬프게도, 픽션이 아니고 실화이기 때문에 더더욱 스릴 넘치고 무시무시하다.
- 조엘 그린블라트(Joel, Greenblatt), 『주식시장을 이기는 작은 책』 저자

저자는 이 책에서 본인의 경험에 바탕을 둔 흥미진진한 이야기를 통해 한국의 헤지펀드들이 궁극적으로 도달해야 할 영역을 보여준다. 그 과정에서 엄청난 리서치 노력이 들어가야 함은 물론이고 때로는 기업

작가정보

저자(글) 데이비드 아인혼

저자 : 데이비드 아인혼
저자 데이비드 아인혼 David Einhorn은 2013년 포브스 선정 미국 400명 부자 중 젊은 억만장자 20명 안에 포함된 아인혼은 롱숏 전략을 구사하는 가치투자 스타일의 헤지펀드인 그린라이트캐피털의 설립자 겸 최고경영자이다. 1991년 코넬대학교를 전 과목 최우등으로 졸업한 아인혼은 1996년 그린라이트캐피털을 설립해 이듬해인 1997년에는 57.9%의 놀라운 수익률을 기록했다. 그 후로도 그린라이트캐피털은 매년 20% 이상의 투자 수익률을 기록하고 있다.
금융시장에서 아인혼의 막강한 영향력은 투자 컨퍼런스에서 그가 문제점을 지적한 얼라이드캐피털(2002년)이나 허벌라이프(2012년) 등의 주가가 그 다음날 바로 20% 이상 떨어졌다는 사실 등으로 입증할 수 있다. 또한 그는 리먼브라더스 파산을 예견하고, 2009년에 일본 국채수익률이 상승할 것이라고 예상해 적중시키는 등 탁월한 선견지명을 보여주며 금융가의 주목을 받고 있다.
2003년에는 ‘버핏과의 점심’ 자선 경매에 참여, 워렌 버핏과 점심을 함께 하는 등 아인혼은 그린라이트 설립 이후 지금까지 가치투자에 기반한 공매도 투자로 두각을 나타내고 있다. 포커 대회에 자주 출전하는 포커 선수이자, 열렬한 야구팬이기도 한 그는 2011년 뉴욕 메츠 구단의 지분을 인수해 화제를 모으기도 했다.

역자 : 김상우
역자 김상우는 전문 번역가로 다수의 책을 국내에 소개해 왔다. 특히 주식투자 등 금융 관련 번역에 정통하다는 평가를 받고 있다. 번역서로 『워렌 버핏만 알고 있는 주식투자의 비밀』, 『워렌 버핏의 재무제표 활용법』, 『타이밍에 강한 가치투자 전략』, 『투자 귀재들의 가치투자 실전 응용법』, 『고객의 요트는 어디에 있는가』, 『100% 가치투자』, 『워렌 버핏처럼 가치평가 활용하는 법』, 『안전마진』 등이 있다.

번역 김상우