한눈에 보는 파생상품

유인금 , 김정태 지음

팜파스 2009년 10월 06일 출간 종이책 : 2008년 09월 16일 출간

작품소개

책소개

각 파생상품의 특징과 투자전략을 한 권에!

『한눈에 보는 파생상품』은 선물, 옵션, 스왑, ELS, ELW 등 파생상품의 모든 것을 체계적으로 설명하며, 우리나라 파생상품 시장과 파생상품에 대한 올바른 이해를 돕는다. 각각 '교보증권 장외파생상품 팀장', '현대증권 파생상품본부 FICC 운용팀장'으로 활동하고 있는 저자들이 파생상품 입문자들을 위해 파생상품의 개념부터 친절히 알려준다.

각 파생상품의 개념과 특징, 투자전략, 유의해야 할 점들을 일목요연하게 정리하면서 파생상품 투자의 밑그림을 그릴 수 있도록 안내한다. 최근 파생상품의 동향과 함께 일반인들에게 익숙한 ELS과 ELW를 자세히 설명하였고, 투자자 입장에서 유용한 실전 투자기법도 충실히 소개하였다.

그리고 파생상품을 운용해야 하는 이유와 그 전략의 장단점을 다양한 손익그래프 도표와 함께 설명하였다. 파생상품의 거래 사례나 그간의 주요 사건에 대해서도 언급해 현장감을 살렸다. 특히 주요 사례와 팁은 획기적인 파생상품 활용기법에 있어서 대표적인 것들 위주로 모았다.

☞ 이 책의 독서 포인트!
수식과 전문용어는 과감히 생략하고 가능한 쉽게 파생상품 시장에 접근하였다. 될 수 있는 한 일상적인 용어로 파생상품과 그 시장의 운용원리를 설명하였다.

목차

1장 파생상품 맛들이기
01 파생상품에 돈이 모여든다
02 인간의 죽음도 훌륭한 금융상품!
03 파생상품은 투자위험을 줄여준다
04 파생상품의 최종 가격 프로세스
05 파생상품의 투자가치는 어떻게 결정될까?
06 ‘선물·옵션·스왑’ 잘 나가는 파생상품 3종 세트
07 능력 있는 투자자는 가격을 예상한다
금융 프리즘 | 파생상품이 금융 위기의 주범인가?

2장 파생상품으로 위험을 관리하라
01 ‘리스크’의 정확한 뜻을 알자
02 파생상품은 어떻게 손해 위험을 낮추는가?
03 파생상품과 합리적인 자산구성
04 시장이 돌아가는 판을 읽어라
05 리스크는 최소로 줄이고, 수익은 최대로 올리는 법
06 리스크에 따른 적절한 위험 대비책
07 금융전문가의 리스크 관리법
08 VaR의 개념과 활용방법
금융 프리즘 | 쏠림의 재앙, 블랙먼데이

3장 선물거래와 파생상품
01 선물거래란 무엇인가?
02 상품 유형에 따른 선물거래
03 선물거래와 선도거래의 차이점
04 우리나라의 선물거래 시장
05 초보자를 위한 선물거래 방법
금융 프리즘 | 파생상품 투자는 도박이 아니다

4장 아는 사람만 아는 옵션 투자의 묘미
01 좋은 것만 골라 골라 투자하는 옵션
02 옵션에도 성별의 차이가 있다?
03 지피지기면 백전불패, 옵션의 성격 알아보기
04 옵션 가격 쉽게 계산하는 법
05 투자자들의 공포 측정치, 옵션의 변동성 지수
06 세계 1등 상품, 코스피200주가지수 옵션
07 옵션 전문가 따라잡기
08 옵션 실전 매매
09 어떤 옵션 종목을 선택할 것인가? - 옵션의 행사가를 주목하라
금융 프리즘 | 펀드운용에서 배우는 2가지 자산배분 방식

5장 하락장에서도 돈을 버는 ELS와 ELW
01 대체 ELS가 무엇일까?
02 ELS 상품의 종류
03 변동성이 ELS의 수익을 좌우한다
04 어떤 ELS를 선정할 것인가?
05 ELW, 생긴 건 주식인데 성격은 옵션?
06 ELW의 레버리지 효과
07 ELW 활용 전략
08 좋은 ELW 고르는 7가지 법칙
09 주가는 오르는데 내 ELW는 왜 떨어질까?
금융 프리즘 | 종목에 따라 달라지는 돈 버는 생각

6장 스왑거래는 윈윈 게임
01 맞바꿈의 거래, 스왑
02 스왑을 이용한 숨바꼭질
03 더 이상 다양할 수 없는 스왑의 유형
04 캡, 플로어, 그리고 스왑
금융 프리즘 | 선진화된 금융기술과 파생상품

부록 : ELS 궁금증 10문 10답

출판사 서평

곧 다가올 파생상품의 시대를 대비하라!
끝이 보이지 않는 경제난국 속에서 한숨이 가득한 시절이다. 펀드와 주식의 무서운 상승세에 장밋빛 미래를 꿈꾸던 시절도 잠깐, 끝이 모르는 주가의 추락에 원금 손실은 물론이고, 지켜봐야 할지, 환매를 해야 할지 고민하는 사람이 부지기수다. 다시 투자 전략을 검토하고 포트폴리오를 재구성해야 하는 절박한 시점에 와 있는 것이다.
전문가들은 새로운 돌파구로서 ‘파생상품’을 제안한다. 2008년 8월 <서울 파생상품 콘퍼런스>에 참가한 버드 해슬릿(밀리타박캐피털 매니지먼트 대표)는 “초과 수익률을 찾는 사람들에게 파생상품은 새로운 투자처가 될 것이며 단지 사거나 파는 주식투자의 한계를 넘어 투자자가 특정한 전략을 취할 수 있도록 새로운 길을 제시할 것”이고, 앞으로도 파상상품은 계속해서 성장할 것이라는 전망을 남겼다. 이제, 위험 관리와 합리적 자산 구성의 대안으로 꼽히는 파생상품에 눈을 돌려보는 것도 좋은 투자전략이 될 것이다. 실제로 파생상품 시장도 형성되고 투자 분위기가 조성되고 있는 만큼 멀지 않은 미래에 파생상품은 금융거래의 핵심부품이 될 것이다. 곧 파생상품을 모르고서는 많은 투자기회를 놓치게 된다는 뜻이다.
『한눈에 보는 파생상품』은 선물, 옵션, 스왑, ELS, ELW 등 파생상품의 모든 것을 담은 책이다. 각 파생상품의 개념부터 시작하여 특징, 투자전략까지 일목요연하게 정리되어 있는 이 책을 통해 파생상품 투자의 밑그림을 그릴 수 있을 것이다.

ㆍ파생상품 전문가들이 전해주는 파생상품의 모든 것!
‘교보증권 장외파생상품 팀장’과 ‘현대증권 파생상품본부 FICC운용팀장’으로 각각 현장에서 파생상품 분야에서 전문가로 인정받고 있는 두 저자가 파생상품에 입문하고자 하는 독자를 위해 파생상품의 개념부터 친절히 설명한다. 투자 사례 중심으로 실전에서 유의해야 할 기법과 팁 또한 제시해 현장감을 생생히 살렸다.

ㆍ친절한 파생상품 가이드!
일반인들이 파생상품이 어렵다고 느끼는 이유 중 하나가 이해하기 어려운 수식과 전문용어의 나열이다. 이를 감안해 가능한 일상용어와 그래프를 통해 “최대한 쉽게” 최근 파생상품의 동향과 전략을 소개했다.

ㆍ최근 관심이 높아지고 있는 ELS와 ELW 집중 분석!
예측할 수 없이 요동치는 주식시장의 대안으로 떠오르고 있는 ELS와 ELW! 투자자 입장에서 꼭 체크해야 할 점과 실전투자기법을 알려준다. <부록- ELS 궁금증 10문 10답>은 빠지지 않고 챙겨야 할 ELS 관련 사항들을 한곳에 모았다.

작가정보

저자(글) 유인금

유인금

서울대학교 경영대학과 동대학원에서 재무관리를 전공했다. 한국증권연구원에서 파생상품 연구를 담당했으며, 이후 교보증권에서 wrap account를 개발하였고, 상품개발, 투자공학 팀장을 거쳐 현재 장외파생상품 팀장으로 재직 중이다. 또, 헤지펀드 연구회에서 활동하면서 헤지펀드 스타일 운용방안에 대해서도 연구하고 있다. IFF IB 전문가 과정을 수료했고, 한국 미국 FRM 운용전문인력, 증권분석사 자격증이 있다.《미국 증권회사 경영전략조사》, 《Warrant 시장개설 방안》,《결합 및 연결재무제표 개선방안》, 《파생상품 회계처리》,《헤지펀드 투자전략 연구》 등의 간행물을 집필했다.
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김정태

서강대학교 경영학과를 졸업하고, 서울대학교 대학원에서 재무관리를 전공했다. 대한항공 재경본부, 한국증권연구원 선임연구원, 교보증권 리스크관리실 과장을 거쳐 현재 현대증권 파생상품본부 FICC운용팀장으로 있다.《옵션 전문가 따라잡기》, 《PEF제도의 도입과 CRC제도 활성화방안》, 《선물옵션 전략가이드》, 《증시현황 및 전망》 등의 간행물을 집필했다.
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저자(글) 김정태