대한민국 재테크사

김대중 지음

원앤원북스 2007년 06월 15일 출간 종이책 : 2005년 08월 01일 출간

작품소개

책소개

해방 이후 부터 현재에 이르기까지 대한민국 재테크 환경의 변천 과정을 한눈에 보여주는 역작이다. 역사는 단순히 지난 일에 대한 기록이 아니다. 어떤 시각으로 어떻게 보느냐에 따라 현재를 판단하고 미래를 결정하는 훌륭한 자산이 될 수 있다. 저자는 재테크의 역사도 되풀이되는 경향이 농후하다며 그동안의 우리나라 재테크사를 통해 현재를 냉철히 분석하고 나아가 다가올 미래를 치밀하게 준비해야 한다고 강조한다.

저자는 주식, 부동산, 예금 등 어느 한 부분에 치우치지 않고 해방 이후 현재까지 돈에 얽힌 이야기를 생생히 조망함으로써 현재의 자산 관리를 하는 데 있어 보다 넓은 시야를 갖출 수 있도록 돕고 있다. 즉 과거에 있었던 재테크 사건들을 단순히 정리하는 데 그치지 않고 이 책을 통해 앞으로의 자산 시장 흐름을 예측 가능하도록 안내하고 있는 것이다. 저금리 시대, 고령화 시대를 살아가는 일반투자자들뿐만 아니라 기업가와 금융업계 종사자, 그리고 정책 입안자들에게도 더할 나위 없이 좋은 지침서가 될 것이다.

목차

지은이의 말 _ 재테크의 역사는 되풀이된다

1부 격동의 50년, 시대별 재테크사
1945년 이후 _ 해방의 시대
1950년대 _ 전쟁의 시대
1960년대 _ 경제개발의 시대
1970년대 _ 고금리의 시대
1980년대 _ 물가안정의 시대
1990년대 _ 금융실명제의 시대
1997년 IMF _ 충격과 혼돈의 시대
2000년대 _ 상실의 시대
2005년 이후 _ 저금리 시대

2부 지난 반세기, 재테크에 영향을 미친 변수는 무엇인가?
경기순환 사이클에 따라 재테크 전략도 다르다
금리가 재테크의 방향을 결정짓는다
물가를 알면 돈의 흐름이 보인다
지가변동 파악이 부동산투자의 바로미터다
지금까지 화폐개혁은 두 번 있었다
유가는 재테크 환경에 상당한 영향을 준다
환율은 재테크에 있어서 중요한 변수다
정치적 사건으로 인한 하락은 매수 기회다
정부정책은 모든 투자의 근간이다

3부 대한민국 부동산투자 변천사
서울의 변화와 부동산투자의 맥은 같이한다
강남 개발로 부동산 재테크사를 다시 쓰다
불타는 부동산, 그 끝은 어디인가?
강남불패, 그 씨앗을 잉태하다
신도시 개발, 부동산투자의 새로운 축이 되다
IMF 시대, 절망과 기회가 교차했던 그 시절
또 한 번의 부동산열풍
부동산 재테크는 계속된다

4부 대한민국 주식투자 변천사
초기의 증권시장_ 채권 중심에서 주식 중심으로
증권시장의 성장_ 새로운 성장 동력을 갖추다
주식투자열풍이 전국을 뒤덮다
새로운 패러다임의 출현_ PER혁명과 PBR혁명
외환위기와 주가_ 위기와 기회의 공존
정석투자를 향한 발걸음_ 가치투자와 배당투자
주식투자 재테크는 계속된다

5부 대한민국의 또 다른 재테크 영역들
은행_ 모든 재테크의 출발점
채권_ 돋보이는 안정성과 수익성
투자신탁_ 저축기관이 아닌 투자기관
보험재테크_ 위험관리
예술품_ 10년 후를 내다본 투자
계(契)_ 대한민국 최초의 재테크
금(金)_ 안전자산을 확보한다는 헤지(hedge) 차원
골프회원권_ 건강과 투자라는 일석이조

6부 21세기 대한민국을 이끌 금융상품들
모기지론
역(逆)모기지론
해외펀드투자
랩어카운트
ETF(Exchange Traded Funds, 상장지수펀드)
ELS(Equity-Linked Securities, 주가연계증권)
방카슈랑스(Bancassurance)
부동산펀드

책 속으로

8?3조치는 사금융시장을 양성화 해 제도금융권으로 끌어들이는 효과를 거두었다. 사금융시장의 제도권 진입은 8?3조치에 의거한 ‘단기금융업법’, ‘상호신용금고법’, ‘신용협동조합법’ 등 소위 사금융 양성화 관계 3법으로 이루어졌다. 단기금융업법에 의해 거액의 전문사채자금이 투자금융이란 이름으로 제도권에 흡수되었고 투자금융은 그후 은행과 증권으로 성장했다. 오늘날 증권업계에서 최고의 명성을 자랑하는 삼성증권도 그 전신은 한일투자금융이었다. 또한 오늘날 우량은행의 하나인 하나은행도 한국투자금융이 변신한 것이다. -p.36 외환위기를 겪으면서 많은 사람들은 가치관에 혼란을 느끼기 시작했다. 평생직장으로 알고 다녔던 곳에서 선배들이 갑자기 해고당하는 모습을 본 직장인들은 정신적 공황 상태에 빠졌다. 또한 고령화 사회에 진입하면서 많은 사람들은 노후를 걱정하기 시작했다. 돈을 벌 수 있는 기간은 과거보다 훨씬 줄어들었음에도 불구하고 돈을 써야 하는 기간은 훨씬 늘어났기 때문이다. 결국 믿을 것은 ‘돈’밖에 없다는 생각에 많은 사람들이 동조하면서 이는 재테크 열풍으로 이어졌다. -p.72 한강 개발이 이루어지는 과정에서 섬이 사라지기도 하고 제방으로 물길이 당겨지기도 하는 등 많은 변화가 있었지만, 가장 결정적으로 혜택을 본 지역은 바로 강남이었다. 당시의 강남은 대부분 저지대여서 비만 오면 물에 잠기는 지역이었다. 강남을 처음 개발했을 때 강남에 거주하는 사람들은 “남편이나 아내 없이는 살아도 장화 없이는 못한다”라고 할 정도였다. 한강이 개발되고 제방이 쌓임으로써 강남은 상습적인 저지대 침수지역이라는 오명을 벗을 수 있었다. 또한 제방이 도로의 구실을 겸해 교통편의도 한층 좋아졌으며, 이는 지가상승으로 이어졌다. -p.159 판교신도시 개발은 신도시와 서울 등 인근 지역과의 교통문제 해결이 성패를 좌우할 전망이다. 그래서 판교는 ‘선교통 후입주’의 원칙으로 교통대책이 완료된 이후에 입주가 실시될 예정이다. 입주 후에도 도로가 건설되지 않은 몇몇 난개발 아파트와는 차원이 다른 것이다. 판교가 인기를 끌게 되면서 근처의 아파트 가격이 오르고 이는 다시 강남으로 이어졌다. -p.242 외국인들에 의한 주가 차별화가 진행되면서 같은 업종에 속하는 종목이라도 블루칩 주식만 오르고, 블루칩이 아닌 주식은 오르지 못하는 소위 ‘블루칩장세’가 나타나게 된다. 삼성전자의 주가는 신고가 갱신을 하는데 대우전자는 죽을 쑤고 있고, 현대차는 계속 올라가는데 쌍용차는 계속 빠지는 블루칩장세로 국내 주식의 주가 차별화는 더욱더 심화되었다. 이런 블루칩장세는 달러 약세, 국제금리 하락, 유가 하락의 신3저 현상과 반도체 특수에 따른 기업 실적의 대폭적인 호전에 기인한 것이었다. -p.292 외국인주주들의 무리한 고배당 요구 및 자사주 매입 요구는 경영권의 간섭으로도 이어지는 상황이다. 하지만 오히려 이 점을 이용해 외국인들의 투자 비중이 높은 종목에 투자한다면, 높은 배당과 자사주 소각의 혜택을 누릴 수도 있을 것이다. 외국인 투자 비중이 높은 종목은 주가를 형성하는 3대 요소인 안정성?성장성?수익성에서 좋은 점수를 얻고 있는 것으로 판단할 수 있다. 그래서 점진적인 주가의 상승도 기대할 수 있다. 만일 주가가 하락하더라도 높은 배당이나 자사주 소각 등으로 그 손실을 상쇄할 수 있기 때문에 리스크를 줄이면서 투자할 수 있는 하나의 방편이 되는 것이다. -p.333 변액보험에 가입할 때 가장 신경 써야 하는 부분은 증권시장 전망이다. 증권시장의 전망이 밝아 보이면 혼합형에 가입했다가, 전망이 어두워지면 채권형으로 갈아타는 것도 한 방법이다. 이때 적립액의 0.1%에 해당되는 금액을 수수료로 내야 하며, 1년에 4번까지 갈아탈 수 없으므로 지나친 변경은 바람직하지 않다. 또한 보험사의 자산운용능력도 중요한 고려대상이다. 보험사의 운용능력에 따라 그 수익률이 천차만별이기 때문이다. -p.379 역모기지제도는 은행권과 보험사에서 1995년과 2000년 두 차례에 걸쳐 실시한 적이 있었다. 하지만 집에 대한 애착이 유난히 강한 우리나라 사람들의 정서와 자식에게 집 한 칸은 물려주어야 한다는 강박관념으로 시장 형성에는 실패했었다. 그동안 사회적으로 많은 변화가 있었고, 정부에서도 역모기지론에 대해 세제 혜택을 주는 등 우호적인 분위기가 형성되고 있어 향후에는 시장 규모가 좀더 커질 전망이다. -p.403

출판사 서평

재테크의 역사를 알아야 돈의 흐름이 보인다! 이 책은 해방 이후 현재에 이르기까지 대한민국 재테크 환경의 변천 과정을 한눈에 보여주는 역작이다. 역사는 단순히 지난 일에 대한 기록이 아니다. 어떤 시각으로 어떻게 보느냐에 따라 현재를 판단하고 미래를 결정하는 훌륭한 자산이 될 수 있다. 저자는 재테크의 역사도 되풀이되는 경향이 농후하다며 그동안의 우리나라 재테크사를 통해 현재를 냉철히 분석하고 나아가 다가올 미래를 치밀하게 준비해야 한다고 강조한다. 즉 과거의 소중한 교훈들을 그냥 흘려보내지 말고 이전에 어떤 사건들이 있었고, 그 사건들로 인해 어떤 파급효과가 있었으며, 그 결과 재테크의 추세에 어떤 변화가 있었는지에 각별히 관심을 기울여야 미래의 부를 발견할 수 있다는 것이다. 저자는 주식, 부동산, 예금 등 어느 한 부분에 치우치지 않고 해방 이후 현재까지 돈에 얽힌 이야기를 생생히 조망함으로써 현재의 자산 관리를 하는 데 있어 보다 넓은 시야를 갖출 수 있도록 돕고 있다. 즉 과거에 있었던 재테크 사건들을 단순히 정리하는 데 그치지 않고 이 책을 통해 앞으로의 자산 시장 흐름을 예측 가능하도록 안내하고 있는 것이다. 저금리 시대, 고령화 시대를 살아가는 일반투자자들뿐만 아니라 기업가와 금융업계 종사자, 그리고 정책 입안자들에게도 더할 나위 없이 좋은 지침서가 될 것이다. 재테크의 역사는 되풀이 된다! 시중에 부동자금이 풍부해지고 주택 수요가 증가하면 여지없이 부동산 폭등이 일어났고, 그럴 때마다 청약제도를 손질하고 전매를 금지시키며 새로운 주거지 개발을 발표했다. 심지어 기준시가를 높이고 양도세율을 높이는 것도 지금의 모습과 닮아 있다. 주식시장도 1989년 대규모 기업공개와 유?무상증자로 주가가 폭락했었는데, 10년 뒤인 1999년 코스닥에서도 똑같은 전철을 밟았다. 저자는 되풀이되는 재테크 역사의 아이러니 속에서 지혜로운 재테크를 하기 위해서는 과거의 재테크 흐름을 정리하고 분석해야 미래의 부를 일굴 수 있는 단초를 발견할 수 있다고 강조한다. 끊임없는 관심과 지식의 토대 위에서만 새로운 재테크 전략 수립이 가능하고 다음에 또 유사한 경우가 발생하더라도 당황하지 않고 유연하게 대처할 수 있다. 저자는 앞으로 사상 초유의 저금리 시대에 생존하고 미래의 부를 일구기 위해서는 저축과 아울러 투자로 돌파구를 찾아야 한다고 주장한다. 이때 중요한 것은 포트폴리오와 투자마인드다. 자산의 어느 부분까지 투자에 가담할 수 있는지, 어느 정도의 리스크를 부담할 수 있는지, 그러기 위해서는 어떤 포트폴리오를 확보해야 하는지가 중요하다는 것이다. 이를 위해 자신의 자산을 부동산과 금융자산으로 분류해보고 저축과 투자를 적절히 혼합하는 능력을 키울 필요가 있다고 역설하고 있다. 지나온 50년을 알면 다가올 50년이 보인다! 이 책은 총 6부로 구성되어 있다. 1부에서는 1945년 해방의 시대부터 2005년 저금리의 시대에 이르기까지 시대별 재테크사를 파노라마처럼 보여준다. 각 시대별 이슈들을 꼭꼭 짚어 알기 쉽게 설명하고 있어 근 50년간의 한국 경제의 흐름을 조감해볼 수 있다. 시대별 변천사를 다룬 1부와는 달리 2부에서는 금리, 물가, 지가, 유가, 환율, 정치적 사건, 정부정책 등 지난 반세기 동안 재테크에 영향을 미친 굵직한 변수들에 대해 조목조목 알아본다. 3부에서는 우리나라 재테크의 시발점이라고 할 수 있는 부동산투자의 변천에 대해 다루고 있다. 초기의 서울이 어떻게 형성되었으며 어떻게 개발되어 나갔는지를 통해 앞으로의 개발 방향과 한남대교 개통이 강남에 미친 영향, 강남 우대정책이 강남의 땅값?집값에 끼친 영향을 살펴봄으로써 앞으로의 부동산 정책이 어떻게 진행될 것인지도 가늠해 볼 수 있다. 이어 4부에서는 재테크의 나머지 축인 주식투자의 변천에 대해 보여준다. 해방 이후 지금까지의 증권의 역사를 살펴봄으로써 주가의 흐름을 읽을 수 있고, 외국인들이 증시에 등장함으로써 나타난 변화를 통해 가치투자에 대해서 배울 수 있다. 최근의 저금리에 대응하는 배당주 투자에 대해서도 다루고 있다. 5부에서는 부동산과 주식 이외의 재테크 영역들의 해방 이후 현재까지의 변천사를 소개하고 있다. 채권, 간접투자 상품으로서의 투자신탁과 뮤추얼펀드, 최근 유행하고 있는 변액보험에 대해서도 속속들이 파헤친다. 마지막으로 6부에서는 지금 현재, 하루가 멀다 하고 쏟아져 나오는 다양한 금융상품 속에서 실제로 우리에게 도움을 줄 수 있는 금융상품들에 대해 소개한다. 집을 살 때 이용할 수 있는 모기지론, 노후 사용할 수 있는 역모기지론 등과 ETF, ELS 같은 상품들을 효율적으로 활용할 수 있는 방법에 대해서도 안내한다. >> 추천사 어떤 분야의 전문가가 되는 가장 좋은 방법은 그 분야의 역사를 공부하는 것이다. 이 책을 통해 재테크 고수로 거듭날 수 있는 틀을 찾길 바란다. 초보투자자 및 현역 투자자들 모두에게 일독을 권한다. 송상종(피데스투자자문 대표이사) 재테크의 양대 축이라고 할 수 있는 부동산과 주식시장의 변천사뿐만 아니라, 재테크에 영향을 미치는 경기·금리·물가·유가·환율·정부정책 등을 전부 어우르고 있어 효율적인 재테크를 시행하는 데 의미 있는 이정표가 되어준다. 김인응(우리은행 PB팀장, CFP) 성공적인 재테크를 위해서는 철저한 준비와 공부가 뒤따라야 한다. 이 책을 통해 우리나라 50년간의 재테크사에 대한 흐름을 파악해, 현재 우리의 재테크 방식을 점검하는 기회로 삼는 동시에 미래의 성공 재테크로 안내해줄 혜안을 마련해보자. 원종훈(국민은행 PB사업단 과장, 세무사

작가정보

저자(글) 김대중

김대중 고려대학교 통계학과를 졸업한 후 1989년 대신증권에 입사하면서 금융계에 첫 발을 내딛었다. 1994년 교보증권으로 옮겨 투신마케팅부, 투신법인영업부, 목동지점, 사이버마케팅부와 광명지점장, 상계지점장, 본사 해외벤치마크 팀장을 거쳐 현재 자산관리영업지원부 부장으로 근무 중이다. 투신마케팅부에 있으면서 일본 다이와증권 투자신탁 연수를 받았으며 굿세이닷컴의 베스트지점장으로 2회 연속 선정된 바 있다. 해외벤치마크팀을 맡아 증권사의 새로운 수익모델을 제시하기 위해 일본과 미국의 선진 금융시장을 답사했다. <매일경제신문>, <한국경제신문>을 비롯한 각종 일간지와 <이코노미스트>, <시사저널>을 비롯한 주간지 및 <신동아>, <우먼센스>를 비롯한 각종 월간지에 재테크 관련 글을 기고했으며 고정 칼럼을 연재했다. MBC 아주 특별한 아침, KBS 황금의 시간, SBS 오픈 스튜디오, MBN 좌담회, YTN 뉴스와이드 등 각종 방송에 50여 차례 출연했다. 저서로는 『나의 꿈 10억 만들기』, 『난 은행적금보다 주식저축이 더 좋다』, 『실전에 바로 써먹는 코스닥투자 200문 200답』, 『10억을 만든 사람들의 돈 IQ?EQ』, 『한국부자들의 주식투자 X-파일』, 『유쾌 상쾌 주식카페』 등이 있다.