주식투자의 99%는 위험관리다

김대중 지음

원앤원북스 2008년 03월 14일 출간 종이책 : 2008년 02월 05일 출간

작품소개

책소개

불안한 주식시장을 헤쳐나갈 수 있는 위험관리 능력 업그레이드!

『주식투자의 99%는 위험관리다』는 위험관리를 통해 투자손실을 최소화하고 최대한 안정적인 수익을 올릴 수 있는 실전 투자 노하우를 담고 있다. 저자는 현재 증권사 지점장으로『난 은행적금보다 주식저축이 더 좋다』『20대가 꼭 알아야 할 돈 관리법 75』『서른 살부터 시작하는 주식 재테크』등의 저서를 집필하기도 한 재테크 전문가이다.

이 책에서는 약 20여 년간 증권사에서 근무한 경험을 토대로 주식시장에 존재하는 각종 위험에서 빠져나갈 수 있는 방법으로 '위험관리'를 강조한다. 그리고 주식투자시 위험관리가 필요한 이유를 시작으로 위험관리를 위해 하지 말아야 할 것들, 위험관리를 위해 반드시 해야 할 것들, 상황 및 성향에 따른 투자 관리 노하우 등을 조목조목 짚어준다.

여기에는 '감자 후 증자한 기업을 조심하라, 당장 팔아야 할 주식부터 처분하라, ETF의 장점을 충분히 활용하라' 등 구체적인 행동지침이 나와 있다. 또한 재무제표, 전자공시시스템, 매물대, 이격도, 지지선과 저항선, 이동평균선, 추세선 등의 자료를 통해 전략적으로 위험관리를 할 수 있는 방법에 대해서도 설명한다.

☞ 이 책의 독서 포인트!
주식거래에 어떤 위험이 도사리고 있는지를 명쾌히 해설하고, 그 위험을 관리하고 통제할 수 있는 해법도 제시한다. 특히 장기투자, 분산투자, 분할매매, 손절매, 이익실현, 현금관리 등 위험관리 실전 테크닉을 다양한 각도에서 설명한다.

목차

프롤로그 : 위험관리란 두려움 속에서 희망을 찾는 것이다!

1장 주식투자, 아무도 대신 당신의 돈을 지켜주지 않는다
주식시장은 언제나 당신의 돈을 노리고 있다
주식시장에는 갖가지 위험이 도사리고 있다
주식투자에서 위험관리가 꼭 필요한 이유
흔들리는 주식시장, 위험관리로 헤쳐나가라
상승장과 하락장의 위험관리 방법은 다르다
투자성향에 따라 위험관리 방법도 다르다

2장 위험관리를 위해 반드시 하지 말아야 할 7가지
미수와 신용, 절대로 사용하지 마라
루머로 흥한 자, 루머로 망한다
저가주의 함정에 빠지지 않도록 조심하라
작전주는 아예 쳐다보지도 마라
바닥에서 사지 말고 추세를 보고 사라
감자 후 증자한 기업을 조심하라
적자기업은 반드시 피하라
RISK CAFE _ 새로운 투자패러다임으로 재무장하라

3장 위험관리, 실전에 바로 써먹는 노하우 7가지
당장 팔아야 할 주식부터 처분하라
추세를 정확히 판단하고 대처하라
ETF의 장점을 충분히 활용하라
수익성과 안정성을 겸비한 ELS를 잡아라
분할매매 전략으로 위험을 분산시켜라
매도를 예고하는 봉의 모습들
매도를 예고하는 주가차트를 기억하라

4장 위험관리, 숫자에 강할수록 유리하다
손절매는 지독하고 철저하게 하라
분산투자로 위험을 분산시켜 이익을 높여라
주식을 매수했다면 가격은 잊어버려라
손익관리, 이렇게 하는 것이 정답이다
RISK CAFE _ 사이버매매, 그 어둠의 진실

5장 위험관리, 무엇보다 전략이 중요하다
재무제표 속에 주식투자의 답이 숨어 있다
전자공시시스템을 적극적으로 활용하자
매물대를 분석해 매매타이밍을 잡아라
이격도를 정확히 계산해 매매에 임하라
지지선과 저항선의 동향에 주목하자
이동평균선을 보면 손절매 시점이 보인다
추세선으로 주가의 흐름을 파악하라

에필로그 : 위험관리의 핵심은 미련을 버리는 것이다!

책 속으로

주식투자시 발생할 수 있는 위험에 대한 대비책은 크게 4가지로 나뉜다. 첫 번째는 회피전략이다. 위험 발생 가능성이 있는 행동을 하지 않거나 주식을 보유하지 않음으로써 위험 발생 요인을 제거하는 전략이다. 주가가 상당 기간 하락할 것으로 예상되는 경우에는 주식을 보유하지 않는 회피전략을 구사하는 것이 효과적이다. 두 번째는 보유전략이다. 위험이 발생할 가능성이 있다는 것을 알면서도 불가피하게 수용하는 전략으로, 체계적 위험에 대한 대비책으로 유용하다. 세 번째는 축소전략이다. 주식의 포트폴리오를 적절히 구성해 특정 종목에 대해 손실이 발생할 가능성을 최소한으로 줄이거나 손실이 발생했을 때 피해를 최대한 줄이는 전략으로, 비체계적 위험에 대한 대비책으로 유용하다. 네 번째는 전가전략이다. - p.30

하락세를 보이던 주가가 일시적으로 상승세로 돌아섰다고 해서 조급하게 매수하지 말고, 적어도 바닥에서 10% 이상 올라왔을 때를 노려야 한다. 주식시장에서는 하락추세에서도 일시적으로 반등국면이 나타나기 때문에 10% 이상 상승해야 진정한 추세전환으로 볼 수 있다. 실제로 주가가 하락국면일 때 10% 이상 반등하지 못하면 대부분 다시 하락한다. 물론 이렇게 10% 이상 상승했을 때 주식을 사면 바닥에서보다 10% 비싸게 사는 것으로 생각할 수도 있다. 하지만 위험관리 차원에서 이 정도의 프리미엄은 부담해야 한다. 즉 바닥에서 사는 것이 아니라 무릎에서 사야 하는 것이다. 물론 주식은 타이밍의 예술이기 때문에 언제 사느냐가 중요한 성공요인이다. 하지만 주식을 바닥에서만 사려고 하다가는 자칫 실수하기 쉽고, 또 무릎에서도 사지 못하는 우를 범할 가능성이 크다. - p.65

분할매매 전략이란 사실 굉장히 단순한 방법이다. 즉 주식을 사고 팔 때 한꺼번에 몽땅 사거나 팔지 않고 나누어서 사고파는 방식이다. 특히 일반투자자들은 주식을 매수할 때 나눠 사지 않고 한꺼번에 사는 경우가 많은데, 이 방법을 활용하면 보다 좋은 결과를 얻을 수 있을 것이다. 주식을 산다는 것은 주식이 상승한다는 것을 전제로 하기 때문에 최대한 많은 수량을 매수하는 것이 이익을 극대화하는 데 기여할 것이다. 하지만 주식을 매수한 후에 주가가 하락하면 추가적으로 주식을 매수할 여력이 없는 경우 당황하기 쉽다.
위험관리는 잘될 때를 대비하는 것이 아니라 잘되지 못할 때를 대비하는 것이다. 다시 말해 주식을 매입한 후 주가가 상승할 경우에 대비하는 것이 아니라 주가가 하락할 경우에 대비하는 것이다. 주식을 매수한 후 주가가 하락했다면 분할매수 전략을 사용하는 것이 바람직하다. - p.138

분산투자는 말 그대로 분산해서 투자하는 것을 말한다. 분산투자를 하는 이유는 당연히 위험을 줄이기 위해서다. 증시 속담에 “계란은 한 바구니에 담지 말라”는 말이 있다. 계란을 한 바구니에 담았다가 쏟으면 계란이 모두 깨지니까 여러 바구니에 나눠 담아 최악의 경우를 대비하라는 뜻이다. 비가 오면 우산이 필요하고, 날이 맑으면 나막신이 필요한 법이다. 분산투자를 한답시고 짧은 우산, 긴 우산, 3단 우산, 5단 우산 등으로 나누는 것은 적합하지 않다. 그래서 업종별 분류가 중요한 것이다. 동일 업종에 속하는 종목으로만 포트폴리오를 구성한다면 이는 분산투자가 아니라 집중투자가 돼버린다. 집중투자는 분산투자와 대비되는 개념으로 특정 업종이나 특정 종목에 집중적으로 투자하는 방식이다. 흔히 ‘몰빵투자’라고도 말하는 이 방식은 잘하면 대박이지만 그렇지 않으면 쪽박을 차게 된다. - p.161

출판사 서평

2008년 주식투자의 제1원칙은 ‘위험관리’다!
서브프라임 모기지 사태와 미국의 경기 침체 우려로 인해 주식시장이 엄청난 혼돈과 불안 양상을 보이고 있는 요즘, 주식투자자에게 그 무엇보다도 필요한 것은 위험관리 능력이다. 지난 20여 년간 증권사에 몸담아온 이 책의 저자는 주식시장에 존재하는 갖가지 위험을 헤쳐나갈 수 있는 방법은 오직 위험관리뿐이라고 강조한다. 대한민국 최초의 주식투자 위험관리 지침서인 이 책은 위험관리를 통해 손실을 최소화하고 안정적인 수익을 올릴 수 있는 실전 투자 노하우를 제시하고 있어 매우 유용하다.
이 책의 진정한 가치는 누구나 잘 알면서도 정작 실천하지 못하는 장기투자, 분산투자, 분할매매, 손절매, 이익실현, 현금관리 등의 위험관리 실전 테크닉을 체계적이고도 설득력 있게 제시하는 데 있다. 이 책을 통해 자신의 주식거래에 어떠한 위험이 도사리고 있는지 명확히 깨닫게 되고, 나아가 그 위험을 어떻게 관리하고 통제해나갈 것인지에 대한 구체적인 지침을 얻을 수 있을 것이다. 불안한 현장세를 마냥 두려워만 할 것이 아니라 위험관리 능력을 통해 보다 성숙한 투자자로 거듭난다면 지금의 위기를 또 다른 기회로 만들 수 있을 것이다.

대한민국 최초의 주식투자 위험관리 지침서!
이 책은 주식투자시 위험관리가 꼭 필요한 이유에서부터 위험관리를 위해 하지 말아야 할 것들과 반드시 알고 실천해야 하는 것들을 상세히 짚어주고 있다. 이 책을 통해 주식투자에서 위험관리의 필요성을 깨닫고 구체적인 방법을 배움으로써 투자의 묘미를 깨달을 수 있을 것이다. 요즘과 같이 불안정한 주식시장에서 보다 안전하게 수익을 올릴 수 있도록 도와주는 최고의 지침서다.
이 책은 총 5장으로 이루어져 있다. 1장에서는 주식투자에서 위험관리가 꼭 필요한 이유와 상황 및 성향에 따른 투자관리 노하우를 구체적으로 짚어준다. 2장에서는 미수와 신용, 저가주, 작전주 등 위험관리를 위해 반드시 피해야 할 사항을 알려준다. 3장에서는 ETF, ELS 등 실전에 바로 써먹을 수 있는 위험관리 노하우 7가지를 소개한다. 4장에서는 손절매나 분산투자를 철저히 함으로써 위험관리를 잘할 수 있도록 도와준다. 5장에서는 재무제표, 전자공시시스템, 이격도, 이동평균선 등의 자료를 통해 전략적으로 위험관리를 할 수 있는 방법에 대해 설명한다.

추천사

큰 수익을 기대하고 주식투자를 했다가 손해를 보게 되면 심리적으로 위축될뿐더러 본전 생각에 욕심을 부리다 오히려 더 큰 화를 입게 되기도 한다. 하지만 위험관리에 더 비중을 두면 손실을 최대한 줄이면서 오히려 탁월한 수익을 올릴 수 있는 것이 사실이다. 주식투자에서의 위험관리 노하우를 알려주는 이 책은 요즘과 같이 불안정한 주식시장에 더할 나위 없이 적격인 지침서다.
남영우 _ NH투자증권 사장

주식시장이 큰 폭으로 상승하면서 투자자들의 기대 수익률도 높아졌다. 이런 때일수록 주의가 요구된다. 주변 분위기에 휩쓸려 준비 없이 주식시장에 뛰어들었다가 낭패를 볼 수 있기 때문이다. 이 책은 주식투자에서 수익률 이상으로 신경 써야 할 위험관리에 대한 중요성을 일깨워주는 수작이다. 이 책을 통해 주식투자에서 위험관리의 필요성을 인식해 투자의 묘미를 깨닫게 되길 바란다.
이종우 _ 교보증권 상무, 리서치센터장

서양에서 딸 가진 아버지의 마지막 역할은 왈츠를 가르치고, 딸의 성년기념 무도회에 딸을 데리고 들어가 남자 파트너에게 딸의 손을 건네주는 것이라고 한다. 우리나라의 자식 가진 아버지가 마지막으로 해야 할 역할은 자식에게 주식투자의 위험에 대한 면역성을 갖게 하는 것이다. 자신은 물론, 아직 큰돈을 만져보지 못한 자녀에게 반드시 주식투자 위험관리를 가르쳐라.
김중구 _ NH투자증권 CRO(최고위험관리자), 전무

작가정보

저자(글) 김대중

1989년 대신증권에 입사하면서 금융계에 첫발을 내딛었다. 1994년 교보증권으로 옮겨 광명지점장, 상계지점장, 해외벤치마크팀장, 자산관리영업지원부장을 역임했다. 현재는 교보증권 목동지점장으로 근무하면서 재테크 전문가로 활발히 활동하고 있다. 투신마케팅부에 있으면서 일본 다이와증권에서 투자신탁 연수를 받았으며, 굿세이닷컴의 베스트 지점장으로 2회 연속 선정된 바 있다. 각종 일간지와 주간지, 월간지에 재테크 관련 글을 기고했으며, 고정 칼럼을 연재했다. MBC 아주 특별한 아침, KBS 황금의 시간, KBS 아침마당, MBN 좌담회, YTN 뉴스와이드 등 각종 방송에도 출연했다. 저서로는 『나의 꿈 10억 만들기』, 『난 은행적금보다 주식저축이 더 좋다』, 『20대가 꼭 알아야 할 돈 관리법 75』, 『서른 살부터 시작하는 주식 재테크』, 『다가올 3년, 일생일대의 투자 기회를 잡아라』(공저), 『주식초보자가 꼭 알아야 할 최고의 주식 30』, 『대한민국 재테크사』, 『실전에 바로 써먹는 코스닥투자 200문 200답』, 『한국 부자들의 주식투자 X-파일』, 『유쾌 상쾌 주식카페』 등이 있다.