노르웨이처럼 투자하라

꾸준히, 조금씩, 착하게, 세계 최고의 부를 이룬 북유럽 투자의 롤모델

클레멘스 봄스도르프 지음 | 김세나 옮김

미래의창 2019년 01월 30일 출간 종이책 : 2019년 01월 16일 출간

작품소개

책소개

노르웨이는 어떻게 부자 나라가 되었나?
투자를 잘 해서!

노르웨이는 운 좋게 해저 석유가 발견되어 부자가 된 걸까? 우리가 알다시피, 유전을 가진 모든 나라가 이렇게 부자가 되지는 않았다.우리는 ‘자원의 저주’라는 말을 들어보았고 ‘네덜란드 병’이라는 것도 알고 있다.
노르웨이는 자원에서 얻은 부를 낭비하지 않기 위해 ‘오일펀드’를 만들었고 거기에 석유 수익에서 나오는 전액을 투자한다.

이들의 결정이 대단한 것은 시장 상황에 개의치 않고, 폭락과 폭등을 무시한 채, 정해진 때에 투자를 실행한다는 것이다. 즉, ‘투자 타이밍’이란 것이 없다. 왜? 시장이 언제 오르고 언제 내릴지 아는 것은 불가능하기 때문이다. 이렇게 해서 수많은 금융위기와 폭락장에서의 손실은 이후의 폭등과 조정으로 상쇄되었으며, 결국은 6%의 평균 수익을 기록했다. 노르웨이에서 배우는 또 하나의 원칙. 시장을 이기려고 하지 마라. 힘들고 비용만 많이 나갈 뿐이다. 거기에 들어간 시간을 돈으로 환산하면, 본전이거나 마이너스다. 장기적인 안목을 가지고 현재를 즐기면서 투자하는 것. 그것이 바로 노르웨이 투자공식이다.

목차

서문 - 투자자들이여, 노르웨이를 보라 005

1. 금융위기에도 패닉 대신 성공을 거두다 017
돈이 스스로 일하게 하라ㆍ019
이 책에서 기대해도 좋은 것과 기대해선 안 될 것들ㆍ022
노르웨이 투자공식의 놀라운 성과ㆍ026

2. 노르웨이 오일펀드 - 투자의 롤모델 029
엄청난 결과를 가져온 행운의 발견ㆍ031
돈의 축복을 대하는 현명한 자세ㆍ038
어떻게 성과를 계산할 수 있을까ㆍ049
무임승차권은 없다: 노르웨이 오일펀드에게도 예외 없는 규칙ㆍ058
부동산 투자ㆍ067
오일펀드의 자산등급 뒤에 숨어 있는 노벨상 이론ㆍ080
이 모든 것이 우연일까ㆍ 주식 등락 및 수익 예상의 이론과 경험ㆍ088

3. 구체적으로 살펴보기 097
주식투자: 다양한 자산등급으로 분산 투자하기ㆍ099
채권투자: 보다 안전한 국채에 투자하라ㆍ117
부동산 투자: 2.5%의 위용ㆍ124
비용을 절약해 수익률을 높인다: 외부 컨설턴트들의 비용ㆍ126

4. 노르웨이 투자공식 131
우리는 모두 조금은 노르웨이를 닮았다ㆍ133
노르웨이식 투자의 기본 규칙ㆍ136

5. 이제 시작이다 - 구체적인 투자 결정 147
미래펀드를 구축하기 위한 기본 전략과 예산ㆍ149
리스크를 얼마나 감당할 것인가: 올바른 투자등급 혼합법ㆍ162
돈을 분산하라: 올바른 증권 선택법ㆍ175
핵심은 지속적인 투자에 있다ㆍ193
결국에는 늘 은행만 돈을 번다ㆍ 그건 아니다ㆍ196
상황을 지속적으로 파악하고 있어야 한다ㆍ201

6. 윤리적인 투자란 무엇인가 207
석유산업과 윤리성, 상호모순 아닐까ㆍ209
개인 투자자들을 위한 윤리 지침ㆍ218

7. 타인의 실수에서 배울 수 있는 것들 227
잃어버린 수십 년ㆍ229
수렁에서 벗어나는 길ㆍ232
최초의 결정ㆍ233
노르웨이 오일펀드에서 받아들이면 안 되는 것ㆍ234

8. 그럼에도 불구하고 대다수가 ‘노르웨이식으로’ 투자하지 않는 이유 245
인간은 이성적이지 않다ㆍ248

맺음말 - 가장 완벽한 투자 타이밍이 있다면 그건 바로 지금 ! 254

출판사 서평

세계 최고의 국부펀드에서 배우는 가치투자의 공식

- 최소한 10년 후 미래를 내다보고 투자하라.
- 시장상황에 개의치 말고 꾸준히 일정액을 투자하라.
- 시장을 이기려는 생각을 접어라.
- 비용을 최소화하라.
- 주식과 채권의 비율은 7:3이 적당하다.
- 지역과 산업을 다양하게 분산해서 투자하라.
- 때로 리밸런싱이 필요하다.
- 윤리적인 기업에 투자하라.
- 투자에 들이는 시간을 줄이고, 인생을 즐겨라.

작가정보

저자(글) 클레멘스 봄스도르프

프리랜서 언론인이자 북유럽 특파원이다. 2012년에서 2014년까지 미국 최대 경제 전문 일간지인 <월스트리트저널>에서 근무했다. 특파원협회 벨트레포터(Weltreporter)의 회원이며 스칸디나비아 국가들과 금융 및 문화를 주제로 한 글을 쓰고 있다. <포쿠스>, <디차이트>, <월스트리트저널>, <내셔널지오그래픽>, <디벨트>, <비어트샤프츠보헤> 및 <아트뉴스페이퍼> 등의 매체에서 그의 칼럼을 볼 수 있다.
쾰른 저널리즘 스쿨을 졸업했으며, 쾰른대학교에서 국민경제학을 전공하고 스톡홀름 경제대학교에서 국제통상학 석사를 취득했다.

번역 김세나