주식투자의 정석 수급분석

똑똑한 개미들을 위한 실전 매매 전략

행복씨앗 지음

21세기북스 2013년 01월 24일 출간 종이책 : 2013년 01월 15일 출간

작품소개

책소개

수급분석을 통해 돈의 흐름을 정확하게 이해하면 성공이 보인다!

『주식투자의 정석 수급분석』은 주식 수급분석 전문가 행복씨앗(이광호)이 주식시장에서 돈이 어떻게 흘러가는지에 대한 체계적인 분석과 ‘수급분석’을 통해 개인투자자들에게 고급 정보와 자금력 없이도 성공할 수 있는 방법을 알려준다. 이 책에서 다루는 수급분석은 말 그대로 주식의 수급, 즉 수요량과 공급량을 분석해 주식시장의 흐름을 읽는 방법을 말한다.

본문은 수급분석을 위한 기초데이터를 가공하는 방법과 수급분석을 통해 알 수 있는 정보들에는 어떤 것이 있는지, 그리고 기존에 투자자들이 많이 활용하던 기술적 분석ㆍ기본적 분석의 문제점과 이를 역이용하는 방법, 마지막으로 수급분석을 통해 정리된 데이터를 바탕으로 한 다양한 투자전략 등을 자세하게 소개한다.

목차

프롤로그_ 수급분석이란 무엇인가

1장. 주식투자 처음부터 다시 공부하라
01 개인투자자가 주식투자에 실패하는 이유
02 주식시장은 어떻게 탄생했는가
03 수급의 관점에서 본 주식시장
04 주식시장, 실제 이렇게 움직인다
05 뉴스에 속지 말자
06 수급분석의 기본 개념
07 주가 상승의 핵심을 분석하는 방법
08 강자의 시장에서 승리하는 방법

2장. 수급분석은 이렇게 하는 것이다
01 먼저 매수 주체를 이해하자
누가 왜 주식을 사는가│개인투자자│외국인투자자│금융투자 투자자│보험 투자자│투신 투자자│은행 투자자│연기금 투자자
02 수급분석의 첫걸음, 기초 데이터 가공
수급분석을 위한 기초 데이터 가공법│유통 주식의 발견은 주식투자의 혁명이다
03 수급분석 도구 만들기
수급분석표 작성│매집현황 차트│분산비율 차트│투자자 추이 차트
04 수급분석표에는 이런 정보들이 들어 있다
유통 주식의 주식 소유 및 분포│선도세력 유통 주식 최대 보유 물량│물량 매집과 분산에 대한 정보│매집수량, 분산수량, 평균단가│주가 및 거래량 이동평균│LDS 지표

3장. 수급분석을 이용한 실전 투자
01 기술적 분석을 역이용하라
기술적 분석에 대한 이해│매매 시점에 대한 집착│추세와 변곡저│호가창의 이해│중요한 지표 정리│기술적 분석의 역이용
02 기본적 분석을 역이용하라
기본적 분석에 대한 이해│재무제표를 보는 역발상│중요한 지표 정리│기본적 분석의 역이용
03 실전 투자를 위한 수급분석 4단계
추세를 확인하라│지분 소유 구조를 확인하라│주가선도세력을 파악하라│세력의 의도를 파악하라
04 수급분석을 이용한 전략수립
올바른 전략수립을 위한 필수 준비사항│평균단가를 이용한 전략수립│분산비율을 이용한 전략수립│2등 투자전략에 의한 전략수립│LDS 지표를 이용한 전략수립│매물대를 이용한 전략수립

4장. 주식투자 이것만은 알고 하자
01 세력들도 약점은 있다
02 개인투자자가 가장 행복하다
03 주식투자의 성패는 위험관리에 달렸다
체계적 위험: 시장 상황에 따른 자금관리 방법│비체계적 위험: 분할 매매와 위험관리│분할 매매의 수익구조│안정적인 주식투자의 정석
04 주식투자 최대의 적은 바로 자기 자신
05 왜 수급분석을 해야 하는가

에필로그_ 행복한 주식투자를 위한 조언
저자 후기_ 이제, 주식 밖의 세상을 보자

책 속으로

주식투자와 관련된 모든 것들을 펼쳐놓고 한발 떨어져 조용히 관찰하면 재미있는 사실을 발견할 수 있습니다. 주식시장에 참여하는 모든 투자자는 제각기 다른 기준과 다른 전략으로 주식시장에 참여하고 있는 것 같지만 궁극적으로 얻고자 하는 것은 ‘돈’입니다. 주식투자의 핵심은 주식이라는 매개체를 이용해서 ‘돈’을 벌고자 하는 것입니다. 돈을 벌기 위해 시장 참여자들은 서로 속이고 기만하고 싸우는 등 아등바등하고 있는 것입니다. _18-19쪽

수급분석은 말 그대로 주식의 수급(需給), 즉 수요량과 공급량을 분석해 주식시장의 흐름을 읽는 방법입니다. 주식시장의 흐름은 수급분석을 통해 돈의 흐름을 파악할 때 더욱더 명확하게 이해할 수 있게 됩니다. 수급분석을 통해 돈의 흐름을 정확하게 이해하고 세력들이 부각시키며 내보내는 정보를 분석한다면 쉽게 세력들의 의도를 파악할 수 있습니다. 결국 돈도 사람이 움직이는 것이기 때문에 돈을 움직이는 사람의 의도를 정확하게 파악하게 되면 주식투자의 성공 가능성 역시 높아질 것입니다. _23-24쪽

수급분석은 돈의 흐름을 추적하는 것입니다. 그리고 돈의 흐름을 추적하면서 뉴스나 기업의 재무 상태, 정책, 환율, 유동성, 기술적 분석 등의 여러 재료를 살펴보며 그 원인을 역으로 찾아가는 것이지요. 돈 있는 사람들이 어떤 것을 재료로 대중들을 유인하고 있는지를 살펴보는 것입니다. 돈 있는 사람들의 움직임은 물량을 확보하는 과정을 통해 충분히 파악할 수 있습니다. 수급분석을 통해 어느 정도 물량을 확보했는지 세력들의 규모를 파악할 수 있습니다. 어떤 세력들이 협동했는지 동참하는 세력들을 파악할 수 있습니다. 매집기간을 살펴보고 재료를 살펴보면 예상되는 투자기간을 선정할 수 있습니다. 어떤 면에서 보면 수급분석은 세력들처럼 많은 돈이 없고, 정보력과 전문지식이 부족한 개인투자자들이 할 수 있는 가장 합리적인 생존법이 됩니다. 여러분도 경험하셨을 것입니다. 기업분석을 통해 정말로 맘에 드는 좋은 기업을 발견하고 매수를 했습니다. 그런데 도대체 세력들이 이 종목에 관심이 없습니다. 그러니까 수급이 들어오지 않는다는 이야기입니다. 그렇게 되면 방법은 둘 중 하나입니다. 세력이 들어올 때까지 기다리든가, 아니면 손 털고 다른 종목을 찾아보든가. 바로 이것이 기본적 분석을 하는 사람들의 한계입니다. _56쪽

유통 주식은 시장에서 투자자가 매매할 수 있는 물량을 말하는데 일반적으로 ‘총발행주식 - 대주주 보유 물량 = 유통 주식’으로 계산합니다. 좀 더 자세하게 이야기하면 총 발행주식 수에서 시장에서 거래되지 않는 물량(대주주 보유 지분, 경영권 방어를 위해 보유한 우호 지분, 정부와 공기업의 보유분, 우리사주 보유 지분, 자사주 보유 지분 등)을 뺀 것을 의미합니다. 유통 주식을 완벽하게 계산한다는 것은 불가능합니다. 대주주 보유 물량이 언제든지 시장에 나올 수 있고, 장기투자 물량을 구분하기도 어려우며, 신주발행을 통해 주식이 늘어나기 때문에 이렇게 늘어난 주식이 경영권 확보 쪽으로, 장기투자 쪽으로, 유통 주식 쪽으로 갈지 아무도 모르기 때문입니다. 하지만 수급분석은 완벽하지는 않지만 비교적 합리적인 선에서 유통 주식을 추정할 수 있게 해줍니다. 이 혁명과도 같은 유통 주식의 발견으로 우리는 주가의 바닥권과 고점 부근을 논할 수 있어 시세차익 목적 또는 배당을 목적으로 주식투자를 할 때 비교적 정확한 투자 시기를 결정할 수 있습니다. 각 매수 주체가 과거에 최대로 보유했던 유통 주식 수를 계산할 수 있으며, 현재 보유하고 있는 유통 주식 수도 계산이 가능합니다. 또한 각 매수 주체의 수급 대결 구도를 통해 현재 어떤 수급 대결 구도가 펼쳐지고 있으며, 주가가 상승하기 위해서는 어떻게 수급 대결 구도가 전개되어야 하는지도 알 수 있습니다. _120쪽

물량 매집 과정의 가장 보편적인 속임수는 기업과 관련된 악재를 집중적으로 부각시키고, 기업분석 리포트는 부정적 내용을 담은 리포트가 많이 나옵니다. 이렇게 투자심리가 악화되면 투매 물량이 나오는데 이 투매 물량을 몇몇 세력이 집중적으로 주워 담는 것을 자주 볼 수 있습니다. 간혹 개인투자자들이 너무 많은 유통 물량을 쥐고 있을 경우에는 이런 전략을 구사할 경우 세력들이 투매하는 물량을 받아내지 못해 주가가 그야말로 폭락하는 경우가 있기 때문에 그때는 반대로 기업의 호재를 부각시키고 우호적인 기업분석 리포트가 시중에 나오는 경우도 있습니다. 그 어떤 경우라도 정답은 세력들이 물량을 매집하고 있기 때문에 ‘누가, 얼마에, 어느 정도 물량을 매집하고 있는가?’를 집중적으로 감시하면 됩니다. 기술적 분석을 통해 접근하는 개인들도 많기 때문에 주가와 거래량 변동성을 이용해 자주 기술적 분석에서 매도 신호가 발생하

출판사 서평

네이버 까페 ‘가치투자연구원’ 매니저 행복씨앗이 개발한
개미가 이길 수 있는 단 하나의 투자기법, 수급분석
시중자금의 흐름을 이해하면 성공이 보인다!

개미는 왜 결국 주식투자에 실패하고 마는가?

자본주의의 꽃이라 불리는 주식시장. 매일 수많은 사람들이 화살표 방향 하나에 울고 웃는 시장이 바로 주식시장이다. 저마다 확실한 정보와 시장에 대한 분석으로 투자에 나서고는 있지만, 실질적으로 주식시장에서 성공하는 개미들은 극소수에 불과하다. 왜 그들은 실패하는 걸까?
주식시장은 수많은 천재들이 막강한 자금력과 금융공학이라는 철저하게 계산된 무기를 들고 시장에 참여하는 전쟁터이자 탐욕에 물든 사람들이 잘못된 정보와 불법적인 방법으로 사리사욕을 챙기는 무법지대이기도 하다. 그래서 일확천금에 대한 막연한 환상만 가지고 참여하는 어리석은 투자자들이 살아남을 가능성은 거의 없다. 또한 어느 정도 준비가 된 투자자라 하더라도 자신의 감과 소문에 휩쓸리다 보면 한순간에 무너질 수 있다.
네이버 카페 ‘주식투자연구원’의 매니저인 행복씨앗(본명 이광호)은 작전세력이나 메이저 투자자들이 흘리는 정보, 그림 그리는 차트, 분석 리포트 등은 어디까지나 그들의 목적을 달성하기 위한 수단일 뿐이라고 말하며, 주식시장의 모든 투자자들이 궁극적으로 원하는 ‘돈’을 벌기 위해서는 그 ‘돈’이 어떻게 움직이는지, ‘돈’을 움직이고 있는 사람들의 심리는 무엇인지를 정확하게 알아야 주식시장에서 성공할 수 있다고 말한다.
‘주식투자의 정석, 수급분석’(행복씨앗 지음, 21세기북스 펴냄)은 주식시장에서 돈이 어떻게 흘러가는지에 대한 체계적인 분석을 통해 정리한 투자기법인 ‘수급분석’을 통해 주식시장에서 가장 약자인 개인투자자들에게 고급 정보와 자금력 없이도 성공할 수 있는 방법을 알려준다.

기술적 분석과 기본적 분석은 이제 잊자!
돈을 제대로 이해하는 사람만이 돈을 만질 수 있다!

수급분석은 말 그대로 주식의 수급(需給), 즉 수요량과 공급량을 분석해 주식시장의 흐름을 읽는 방법이다. 수급분석에서 가장 중요한 것은 현재 주식시장에서 유통되고 있는 주식, 즉 유통 주식을 누가 얼마만큼 가지고 있느냐를 정확히 이해하는 것이다. 유통 주식을 완벽하게 계산한다는 것은 불가능하지만, 수급분석은 비교적 합리적인 선에서 유통 주식을 추정할 수 있게 해준다. 수급분석을 통해 추정한 유통 주식 데이터는 주가의 바닥권과 고점 부근을 파악할 수 있어 정확한 투자 시기를 결정할 수 있게 하고, 각 매수 주체의 수급 대결 구도를 통해 현재 어떤 수급 대결 구도가 펼쳐지고 있으며, 주가가 상승하기 위해서는 앞으로 어떠한 수급 대결 구도가 전개되어야 하는지를 알 수 있게 한다.
이 책에서는 수급분석을 위한 기초데이터를 가공하는 방법과 수급분석을 통해 알 수 있는 정보들에는 어떤 것이 있는지, 그리고 기존에 투자자들이 많이 활용하던 기술적 분석ㆍ기본적 분석의 문제점과 이를 역이용하는 방법, 마지막으로 수급분석을 통해 정리된 데이터를 바탕으로 한 다양한 투자전략 등을 자세하게 소개하고 있다.
수급분석을 통해 돈의 흐름을 정확하게 이해하고 세력들이 부각시키며 내보내는 정보를 분석한다면 쉽게 세력들의 의도를 파악할 수 있다. 결국 돈도 사람이 움직이는 것이기 때문에 돈을 움직이는 사람의 의도를 정확하게 파악하면 주식투자의 성공 가능성 역시 높아질 것이다.
돈을 이해하는 사람만이 돈을 만질 수 있다. 그리고 주식 밖 세상을 보면, 주식시장이 보인다. 수급분석은 기관투자자들을 내 편으로 만드는 방법이자, 거대 세력들의 속임수를 간파해 강자의 시장에서 승리할 수 있는 최고의 방법이다.

작가정보

저자(글) 행복씨앗

저자 행복씨앗(이광호, 네이버 카페 ‘가치투자연구원’ 매니저)은 기업을 경영하던 대표이사이자 사찰에서 불교를 가르치던 선생이라는 독특한 이력을 가진 현존하는 대한민국 최고의 주식 수급분석 전문가이다. 그동안 주식시장에 수급분석이라는 말은 있었지만 이렇게 체계적으로 정리한 것은 그가 처음이다. 그는 수급분석을 통해 우리나라 주식시장이, 외국자본이 국내 기관 및 개인투자자들을 대상으로 거의 일방적으로 돈을 벌어가는 국부유출의 장이라는 점과 개인투자자들은 항상 돈을 잃는 구조라는 충격적 실상을 발견하고, 수급분석을 일반인들도 쉽게 활용할 수 있도록 이 책을 썼다. 그는 주식시장에서 돈의 흐름에 대한 개념정리와 체계적인 분석을 다룬 ‘수급분석법’, ‘수급 X-Ray’, ‘시스템매매 VIP’, ‘시스템매매 PRO’의 저작권자이며, 현재 외국인 투자자에 대항해서 국내 주식시장을 지키고 투자자들의 해외 주식시장 진출을 돕기 위한 수급분석 프로그램을 개발 중이다. 또한 개인투자자들을 위해서 수급분석법 및 주식투자의 전반적인 부분을 체계적으로 교육하는 네이버 카페 ‘가치투자연구원(asset2080)’을 운영하고 있다.