기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라

잭 슈웨거 지음 | 이은주 옮김

이레미디어 2020년 01월 30일 출간 종이책 : 2019년 09월 10일 출간

작품소개

책소개

《시장의 마법사들》 잭 슈웨거가 직접 밝히는 실전 기술적 분석의 모든 것

선물, 헤지펀드 전문가이자 《시장의 마법사들》을 비롯한 다수의 베스트셀러를 낸 잭 슈웨거가 실전과 경험을 통해 터득한 기술적 분석의 개념과 기법을 공개한다! 이 책은 추세, 박스권, 차트 패턴, 손절매, 진입, 포지션 청산, 피라미딩 접근법과 같은 기술적 분석의 개념과 이론을 알기 쉽게 설명하고 있다. 저자는 개념을 설명하면서 직접 거래한 차트를 함께 제시하여 독자들이 더 나은 투자 결정을 하도록 도우며 동시에 기계적 매매 시스템의 기반을 제공한다. 또한 저자가 수십 년간의 실전 매매 경험을 통해 축적한 시장 분석 정보과 유용한 매매 규칙 82개와 매매 원칙 42개를 공개하여 독자들이 실패를 줄이고 성공에 가까이 갈 수 있도록 아낌없이 조언하고 있다.

목차

서문
머리말 - 기술적 분석과 그에 대한 논쟁

제1부 기본적인 분석 도구
제1장 차트: 예측 도구인가 아니면 전통을 빙자한 낡은 골동품인가?
랜덤워크 이론가와 차트 분석가의 논쟁
차트를 사용한 투자의 장점
제2장 차트의 유형
막대 차트
종가 차트
P&F 차트
봉 차트
데이터
① 주식 투자자가 고려해야 할 사항: 주식 분할과 가격 데이터
② 선물 투자자가 고려해야 할 사항: 연결형 선물 계약 차트
제3장 추세
고점과 저점으로 추세 확인하기
추세선 규칙
추세선 그리기
내부 추세선
이동평균
제4장 박스권과 지지 및 저항
박스권 투자 시 고려 사항
박스권 돌파
지지와 저항
이전의 주요 고점과 저점
상대 고점과 상대 저점의 밀집
엔벨로프 밴드
제5장 차트 패턴
일일 패턴
① 갭 ② 스파이크 ③ 반전일 ④ 추력일 ⑤ 대변동일
지속형 패턴
① 삼각형 ② 깃발형과 페넌트형
천장형과 바닥형
① V형(바닥형)과 역V형(천장형) ② 이중 천장형과 이중 바닥형 ③ 머리어깨형 ④ 둥근 천장형과 둥근 바닥형 ⑤ 삼각형 ⑥ 쐐기형 ⑦ 섬꼴 반전형
제6장 오실레이터
오실레이터와 모멘텀
기본적인 오실레이터
과매수, 과매도, 발산
결론
제7장 차트 분석 기법은 여전히 효과적인가?
① 위험관리 ② 확정 조건 ③ 전체적 맥락 속에서의 차트 패턴의 이해
④ 기본적 분석에 대한 이해 ⑤ 잘못된 신호의 활용

제2부 투자와 관련한 주요 쟁점
제8장 추세 진행 중 시장 진입과 피라미딩
추세 진행 중 진입 전략
① 되돌림 비율 ② 소반발 반전 ③ 지속형 패턴과 박스권 돌파 ④ 장기 이동평균에서의 가격 반발
제9장 손절매 지점 선택
손절매 시점 선택 전략
① 추세선 ② 박스권 ③ 깃발과 페넌트 ④ 대변동일 ⑤ 상대 고점과 상대 저점
제10장 목표치 설정 및 기타 포지션 청산 기준
차트에 근거한 목표치
가격 목표치의 산출
지지선과 저항선
과매수·과매도 지표
반대 의견
추격역지정가
시장 의견의 변화
제11장 차트 분석의 가장 중요한 규칙
잘못된 신호 혹은 어긋난 신호
강세 함정과 약세 함정
추세선 돌파 오신호
갭 메움
스파이크 극점으로의 회귀
대변동일 극점으로의 회귀
예상과 정반대의 깃발 혹은 페넌트 패턴 돌파
깃발 혹은 페넌트 패턴에서 정상적 돌파 이후의 역방향 돌파
천장형과 바닥형에서의 돌파
둥근 패턴의 돌파
잘못된 신호의 신뢰성
결론
제12장 실전 차트 분석
이번 장의 내용을 효과적으로 활용하는 법
실전 차트 분석

제3부 매매 시스템
제13장 차트 작성과 분석 소프트웨어
가격 데이터의 유형
소프트웨어 구입 시 고려 사항
소프트웨어에 대한 정보원
제14장 기술적 매매 시스템: 구조와 설계
매매 시스템에 관해
기계적 매매 시스템의 장점
세 가지 기본 시스템
추세 추종 시스템
① 이동평균 시스템 ② 돌파 시스템
기본적인 추세 추종 시스템에 공통적인 10가지 문제
기본 추세 추종 시스템에 대한 개선책
① 확정 조건 ② 필터 ③ 시장 특성에 따른 조정 ④ 매수 신호와 매도 신호의 차이점 ⑤ 피라미딩 ⑥ 매매 청산
역추세 시스템
① 역추세와 관련한 일반적 고려 사항 ② 역추세 시스템의 유형
다각화
기본적인 추세 추종 시스템의 10가지 문제점과 그 해결책
제15장 매매 시스템의 검증 및 최적화
최상의 것으로만 선별한 사례
기본 개념과 정의
가격 데이터의 선택
검증 기간 선택
현실적인 가정
시스템 최적화
검증 대 적합화
① 블라인드 시뮬레이션 ② 매개변수 조합의 평균 성과
시뮬레이션 결과에 관한 진실
다중 시장 시스템의 검증
부정적 결과
매매 시스템의 설계 및 검증 단계
시스템 검증 소프트웨어에 관해
매매 시스템에 대한 고찰

제4부 실전 투자 지침
제16장 체계적인 매매 접근법
1단계: 투자 원칙 수립
2단계: 투자할 시장 선택
① 매매 접근법의 적합성 ② 다각화 ③ 변동성
3단계: 위험 관리 계획의 구체화
① 매매당 최대 위험 한도 ② 손절매 전략 ③ 다각화 ④ 상관성이 높은 시장에서의 레버리지 축소 ⑤ 시장 변동성에 따른 조정 ⑥ 자산 변동에 따른 레버리지 조정 ⑦ 손실 기간 조정
4단계: 투자 계획의 일상화
5단계: 투자 노트 작성
6단계: 투자 일지 기록
7단계: 자신의 투자 분석
① 범주별로 세분화한 투자 분석 ② 자산 차트
제17장 82가지 매매 규칙과 시장 관찰
투자 개시
매매 청산과 위험 관리
기타 위험 관리 규칙
수익 포지션 유지 및 청산
기타 원칙과 규칙
시장 패턴
분석 및 검토
제18장 마법 같은 매매 비법
성공 투자를 위한 매매 원칙 42가지

부록 ? 추가 개념과 공식
반발계수
상대강도지수
강한 추세일
스파이크일 공식
스토캐스틱
참가격 폭과 평균 참가격 폭
가중이동평균
대변동일

용어 정리

출판사 서평

는 소리다.
나는 9년 동안 기본적 분석을 했는데 정작 돈은 기술적 분석으로 벌었다.“
- 마티 슈워츠

기술적 분석은 진입과 청산, 공매도와 환매, 추세지속 여부에 대한 대단히 유용한 툴들을 제공한다. 잭 슈웨거는 특히 기술적 분석을 통해 투자를 시작하기 전에 빠져나갈 시점을 먼저 파악하라고 강조한다. 투자 중지 시점을 미리 정해놓지 않은 투자자는 손실을 보고 있는 포지션을 청산하지 못하고 끌려다닐 것이다. 또한 투자 시 이런 규칙이 결여되어 있다면 짧은 순간에 이미 벌어들인 것들도 날리고 순식간에 손실이 눈덩이처럼 쌓일 수도 있을 것이다. 이 책에서는 매매 규칙 82개와 매매원칙 42개를 제시하여 독자들은 시장에서 적절한 대응법을 배울 수 있을 뿐 아니라, 각 지표의 강점과 약점, 일부 지표의 잠재적 함정을 알려주고 있어 자칫 초보자들이 빠지기 쉬운 위험을 회피할 수 있을 것이다. 비판적 사고와 각자의 개성과 감수할 수 있는 위험 범위에 맞는 매매 스타일을 개발하는 돕고자 하는 것도 그가 말하는 강조점이다. 데이트레이딩을 위한 기술적 매매 시스템을 만드는 데 관심이 있는 사람뿐 아니라 다른 프로그램에 기술적 분석을 통합하려는 사람들에게도 도움이 될 것이다.

어디에서도 볼 수 없는 구체적이고 독창적인 분석 도구들
- 오랜 실전 경험을 통해 터득한 기술적 분석의 틀과 흐름을 배운다

《기술적 분석 모르고 절대 주식투자 하지 마라》는 총 4부 18장으로 구성되었다. 1부 ‘기본적인 분석 도구’에서 차트, 차트의 유형, 추세와 추세 확인하기, 박스권과 고점과 저점 읽는 법, 다양한 차트 패턴, 오실레이터 등의 차트 분석 도구와 개념, 방법을 설명한다. 2부 ‘투자와 관련한 주요 쟁점’에서는 추세 진행 중 진입 전략, 손절매 지점 선택 전략, 목표치 설정과 포지션 청산 기준 전략, 차트 분석에서 중요한 규칙들을 설명한 뒤 제12장에서 차트를 실제로 분석하는 연습 문제를 20개 제시해 독자가 직접 포지션 진입 이유를 찾고 평가하는 과정을 거치도록 하였다. 저자가 실제로 거래에 사용했던 차트이며 성공한 매매와 실패한 매매의 예가 모두 제공되었다. 3부 ‘매매 시스템’은 기술적 매매 시스템의 장단점을 설명하고, 추세추종 시스템, 역추세 시스템, 다각화에 대해 상세히 다룬다. 또한 매매 시스템을 설계, 검증, 최적화하는 과정을 알려준다. 4부 ‘실전 투자 지침’

작가정보

저자(글) 잭 슈웨거

저자 : 잭 슈웨거
잭 슈웨거는 선물과 헤지펀드 전문가로 《시장의 마법사들》을 비롯한 다수의 베스트셀러를 낸 작가이다. 그는 22년간 월스트리트에서 최고로 손꼽히는 다수의 투자회사에서 선물에 관한 연구를 담당했고, 10년 동안 공동으로 CTA를 운용했으며 런던 소재 헤지펀드 자문기업인 포천그룹에서 파트너로 일했다(2001~2010). 트레이딩 인재를 투자 자본과 연결해주는 인터넷 기반 기술 사업체인 펀드시더(FundSeeder.com)의 공동 설립자이고, 선물과 FX마진거래 투자회사인 ADM 인베스터 서비스 다변화 전략 펀드(ADM Investor Services Diversified Strategies Fund)에서 공동 포트폴리오 매니저이며 인도를 거점으로 하는 계량분석 투자기업 마크토퍼 시큐리티즈(Marketopper Securities)의 자문을 겸임하고 있다.
잭 슈웨거는 지금까지 다양한 서적을 집필하면서 여러 금융 분야의 뛰어난 트레이더들을 소개해왔다. 그중에서도 지난 20년에 걸쳐 뛰어난 헤지펀드 매니저들을 인터뷰하고 엮어낸‘시장의 마법사들’ 시리즈가 가장 유명하다. 지금까지 출판된 ‘시장의 마법사들’ 시리즈로는 《시장의 마법사들》, 《새로운 시장의 마법사들》, 《주식시장의 마법사들》, 《헤지펀드 시장의 마법사들》이 있다. 슈웨거의 처녀작인 《선물시장을 위한 완벽 가이드(A Complete Guide to the Futures Market)》,는 선물 분야의 고전으로 손꼽힌다. 그는 이후 같은 책을 3권으로 구성된 ‘잭 슈웨거의 선물투자 비법(Schwager on Futures)’ 시리즈로 개정해 출간했다. 여기에는 《기본적 분석(Fundamental Analysis)》, 《기술적 분석(Technical Analysis)》, 《투자관리(Managed Trading》가 포함된다.
잭 슈웨거는 브루클린대학교에서 경제학을 전공했고, 브라운대학교에서 경제학 석사학위를 취득했다. 또한 푸르덴셜증권에서 선물 리서치 트레이딩 전략 담당이사로 일했다. 그는 지금도 뛰어난 트레이더들의 특성, 투자의 허구, 헤지펀드 포트폴리오, 계좌 관리, 기술적 분석, 트레이딩 시스템 평가 등에 관해 활발하게 강연을 해오고 있다.

역자 : 이은주
이화여자대학교 법학과를 졸업했으며 현재 번역 에이전시 하니브릿지에서 출판기획 및 전문 번역가로 활동하고 있다. 옮긴 책으로는 《피라미딩 전략》, 《터틀의 방식》, 《핏불: 월가의 챔피언 데이트레이더가 들려주는 40만 퍼센트 수익률의 비밀》, 《벤저민 그레이엄의 증권분석읽기》, 《윌리엄 오닐의 성장주 투자기술》, 《워렌 버핏 투자노트》, 《모든 주식을 소유하라》, 《히트 메이커스》 등 다수가 있다.

번역 이은주