터틀 트레이딩

월스트리트를 뒤흔든 14일간의 투자 수업

마이클 코벨 지음 | 오인석 옮김

이레미디어 2019년 07월 05일 출간 종이책 : 2019년 05월 10일 출간

작품소개

책소개

월스트리트의 전설 리처드 데니스,
스물세 명의 초보 투자자를 단숨에 백만장자로 만들다!

1980년대 시카고증권거래소에 혜성처럼 등장해 수억 달러를 번 리처드 데니스. 자신의 경험에 비추어 트레이딩하는 방법을 잘 배운다면 누구든지 훌륭한 트레이더가 될 수 있다는 확신을 가지고 동료와 내기를 하고, 〈월스트리트 저널〉에 수련생을 모집한다는 광고를 낸다. 나중에 ‘터틀’로 알려지게 된 이 수련생들은 경비원, 회계사, 가난한 이민자, 도박사, 피아니스트, 공군 장교, 게임 디자이너 등 월스트리트의 색깔과는 다른 별종들이 대부분이었다. 리처드 데니스의 실험이 끝났을 때 터틀 수련생들이 그에게 벌어준 돈은 수억 달러에 이르렀고, 그들은 뿔뿔이 흩어졌다.
마이클 코벨은 구전으로만 전해지던 역사상 가장 위대한 투자 실험을 파헤쳐 《터틀 트레이딩》에 담았다. 이 책에서 코벨은 실험의 산증인인 터틀들과의 개별 인터뷰를 포함해 리처드 데니스와 윌리엄 에크하르트가 터틀 수련생들을 훈련한 방식, 투자 철학, 트레이딩 규칙, 투자 기법까지 소개한다.

목차

머리말
감사의 글

1장. 리처드 데니스의 실험 ~매매능력은 타고나는 것인가, 터득할 수 있는 것인가
2장. 거래소의 왕자 ~단숨에 억만장자가 된 천재 트레이더의 등장
3장. 터틀 수련생 ~경비원, 이민자, 게임 개발자…이들이 트레이더가 된다고?
4장. 투자 철학 ~성공적인 매매를 하고 싶다면 규칙을 지켜라
5장. 트레이딩 규칙 ~진입과 청산 규칙을 배우고 적용하다
6장. 배태된 문제들 ~누가 진짜 터틀인가
7장. 배분금액 차별 ~불투명한 투자자금 배분이 낳은 갈등
8장. 게임 중단 ~갑작스러운 실험 중단과 전설적 투자자의 은퇴
9장. 각자의 길을 걷다 ~터틀, 월가의 새로운 별이 되다
10장. 리처드 데니스의 귀환 ~앞서나가는 제자들과 왕의 초라한 복귀
11장. 기회를 잡아라 ~성공한 터틀과 실패한 터틀을 가른 차이
12장. 실패도 내 선택의 결과 ~트레이딩 기법의 전수 가능성은 별개의 문제
13장. 2세대 터틀의 등장 ~원조 터틀을 능가한 또 다른 신화
14장. 훌륭한 본보기 ~선천적 재능만으로는 결코 충분치 않다

맺는말
부록 1 터틀들은 어디에서 무엇을 하고 있나?
부록 2 관련 웹사이트
부록 3 터틀들의 연도별 운용성과
부록 4 수련 기간 중 터틀들의 운용성과(1984~1988)
저자에 대해
주석

출판사 서평

서 만나볼 수 있다. 저자는 터틀들과의 인터뷰와 방대한 자료 조사를 통해 입수한 실제 매수와 청산, 포트폴리오 구성을 차트와 도표로 소개한다. 트레이딩 규칙을 소개하고 실제로 터틀 트레이더들이 다양한 선물을 매수하고 매도한 타이밍을 보여줌으로써 그들의 투자 규칙을 직접 체험할 수 있다.

실험 이후 터틀 트레이더들은 어떻게 되었을까?

이 책은 크게 두 부분으로 나뉜다. 앞부분에서는 리처드 데니스가 마련한 실험의 장에서 진행된 터틀 실험의 시작부터 투자철학, 기법, 갈등과 해체까지 다룬다. 터틀들이 결과로 보여주듯 이 실험으로 트레이딩은 타고난 것이 아니라 누구든 배우면 잘할 수 있음이 증명되었다. 저자는 원조 터틀을 포함한 다양한 사람들에게 이야기를 이끌어내며 실험 과정뿐 아니라 이후 터틀들의 행보까지 상세히 그리고 있다. 터틀 실험 이후 각 터틀이 현실을 마주하며 겪는 과정과 규칙 이외의 인간 본능이 개입되는 모습을 그렸다. 터틀들이 실험을 뒤로하고 홀로서기를 하는 과정에서 성공한 사람도, 실패한 사람도 있었다.
원조 터틀을 만나고 투자자로 변신한 2세대 터틀들의 이야기도 담았다. 리처드 데니스나 윌리엄 에크하르트와 직접적인 연결고리가 없지만 그들의 트레이딩 방법으로 엄청난 돈을 버는 2세대 터틀이 존재한다는 사실이야말로 트레이딩 능력이 타고난 것이 아니라 얼마든지 가르치고 배울 수 있음을 뒷받침하는 강력한 논거다. 2세대 터틀이 있다면 이 방법을 배우는 누구든 터틀이 될 수 있지 않겠는가.
윌리엄 에크하르트는 오늘날까지도 매우 탁월한 트레이딩 성과를 기록하고 있다. 장기적으로는 리처드 데니스보다 더 많은 돈을 벌었다. 윌리엄 에크하르트와 터틀 출신인 제리 파커, 폴 라바는 30억 달러가 넘는 자금을 운용하고 있다. 이들은 아직까지도 터틀 실험 때와 아주 비슷한 방식으로 트레이딩하고 있다. 리먼 사태 이후 주식시장이 큰 혼돈에 빠졌던 2008년 1분기에도 그들은 다음과 같은 실적을 올렸다.
윌리엄 에크하르트: +14퍼센트
제리 파커: +11퍼센트
리즈 체블: +17퍼센트
톰 생크스: +37퍼센트
폴 라바:+13퍼센트
하워드 세이들러:+28퍼센트
살렘 에이브러햄: +13퍼센트

작가정보

저자(글) 마이클 코벨

저자 : 마이클 코벨
세계적인 베스트셀러 《터틀 트레이딩The Complete TurtleTrader》, 《추세추종전략Trend Following》, 《왜 추세추종전략인가Trend Commandment》의 저자이자 터틀트레이더닷컴의 창립자.
조지 메이슨 대학을 졸업하였고, 플로리다 주립대학 MBA를 마치고 트레이딩 세계에 입문했다. 고향인 버지니아주에서는 월스트리트 진출을 이끌어줄 스승을 찾기 어렵다고 판단, 적극적으로 투자 고수를 찾아 나섰다. 그러다가 터틀 실험과 터틀 멤버의 존재를 확인하게 되고, 추세 따라하기 투자 전략을 본격적으로 탐구하기 시작했다. 《터틀 트레이딩》은 전설적인 트레이더 리처드 데니스와 ‘터틀’이라는 별명으로 불린 제자들의 투자 사례를 자세히 소개한 책이다. 현재는 터틀과 관련한 통찰력 있는 기사와 논평을 제공하는 터틀트레이더닷컴(www.TurtleTrader.com)을 운영하며 화샤기금(ChinaAMC), 싱가포르투자청, 브라질 증권거래소, 중국투자관리은행, 헤지펀드협회(MFA) 등의 초청을 받아 강연하고 있다.

역자 : 오인석
연세대학교 경제학과를 졸업하고 영국 크랜필드 대학에서 MBA 학위를 취득했다. 프랭클린템플턴투신운용과 미래에셋자산운용을 거쳐 KB국민은행 WM투자자문부에서 고객 컨설팅과 자산관리 업무를 맡고 있다. 파생상품투자상담사와 투자자산운용사 자격증을 보유하고 있으며 국내외 주식과 ETF, 주가지수 선물과 옵션, 국채선물, 펀드 등 금융 투자수단에 대한 지식이 해박하다.

번역 오인석