베트남 & 인도네시아 주식투자 실전 가이드북

선진국보다 신흥국에 ‘마지막 기회’가 있다!

김재욱 지음

스마트비즈니스 2019년 10월 25일 출간 종이책 : 2019년 10월 15일 출간

작품소개

책소개

이 책이
다른 주식 책보다 특별한 이유?

하나,
대체 불가한 객관적이고 사실적인
‘전문적인 리서치!’

둘,
매년 분기별로 현지 직원의
실제 기업탐방을 통한 ‘생생한 정보!’

셋,
대한민국 유일의
〈베트남 & 인도네시아 기업보고서〉를 발간하는
헥사곤의 ‘투자 노하우 공개!’

베트남 & 인도네시아 주식투자에 관한
기초부터 심화까지, ‘실전 가이드북!’
~~~~~
끝나지 않는 미중 무역전쟁, 일본의 경제보복, 경기침체 등으로 매일 흔들리는 증시! 이런 대내외적 악재 상황에서도 증시가 꾸준히 우상향하는 나라가 있나요?

네, 있습니다. 선진국이 아닌 신흥국이 정답입니다. 그 ‘기회’가 시작될 나라가 바로, 베트남과 인도네시아입니다. 이제, 우리가 검은머리 외국인투자자가 되어 아세안 신흥국에 투자를 할 때입니다. 아세안에서도 특히 베트남 & 인도네시아 주식투자는 이제, 선택이 아닌 필수입니다!

과거 일본과 한국의 주식 역사를 되짚어보고 10~20년 동안 100배 이상 오른 테마별 대표 주식 종목에 주목해야 합니다. 20년 전, 아니 10년 전이라도 그때 사두었더라면 엄청난 수익을 안겨줄 과거의 한국 주식시장으로 시간을 거슬러 되돌아가는 방법이 있습니다.

지난 20년간 일본과 한국의 ‘대표적인 종목 흐름’인 식품, 통신, 건설, 금융, 제약, 부동산을 보면 투자의 정답이 보입니다. 남모를 때가 기회입니다. 자, 이제 행동하는 투자자가 되세요. 지금 시작해도 남들보다 10년은 빠릅니다!

초고령화, 초고세금, 초저금리 시대,
악순환의 고리를 끊는
대안투자는?

시간이 돈을 벌어주는
베트남 & 인도네시아
주식투자가 정답이다!

선진국보다
신흥국에
‘마지막 기회’가 있다!’

베트남 & 인도네시아
주식투자는
이제, 선택이 아닌 필수다!

목차

머리말 - 이제, 신흥국 주식 투자는 ‘선택이 아닌 필수다!’


LESSON 01
가치투자에 ‘신흥국 투자’를 더하라!

준비된 자는 시장의 폭락을 즐긴다
가치투자에 ‘신흥국 투자’를 더하라
국가의 발전 단계와 신흥국 위치
베트남 & 인도네시아 주식 시장이 매력적인 이유
많은 인구수와 젊은 인구
앞으로 기대되는 임금 수준의 증가
빠르게 성장하는 자본 시장
베트남 & 인도네시아 주식 시장, 아직도 저평가되어 있다
인도네시아 종합지수 흐름과 필자의 수익률


LESSON 02
베트남 & 인도네시아 주식 투자, ‘원칙과 실천 테크닉!’

신흥국 투자, 어떻게 시작해야 할까?
신흥국에 투자하면, 우리가 외국인 투자자가 된다
상장 회사 정보, 어디서 어떻게 구할까?
산업 분석, 무엇을 어떻게 파악할까?
종목 선택, 무엇을 어떻게 고를까?
공식 ① PBR이 1 이하인가?(이 회사 싸?)
공식 ② 매출액이 지속해서 증가하는가?(이 회사 정말 싸?)


LESSON 03
베트남 & 인도네시아 실전 주식 투자, ‘이제 시작이다!’

실전 투자 1 : 건설, 부동산
1. 인도네시아 건설, 부동산
2. 인도네시아 건설, 부동산 기업
3. 베트남 건설, 부동산
4. 베트남 건설, 부동산 기업

실전 투자 2 : 인프라
1. 인도네시아 인프라
2. 인도네시아 인프라 기업
3. 베트남 인프라
4. 베트남 인프라 기업

실전 투자 3 : 금융
1. 인도네시아 금융
2. 인도네시아 금융 기업
3. 베트남 금융
4. 베트남 금융 기업

실전 투자 4 : 소비재, 유통, 서비스
1. 인도네시아 소비재, 유통, 서비스
2. 인도네시아 소비재, 유통, 서비스 기업
3. 베트남 소비재, 유통, 서비스
4. 베트남 소비재, 유통, 서비스 기업

실전 투자 5 : 철강, 제조
1. 인도네시아 철강, 제조
2. 인도네시아 철강, 제조 기업
3. 베트남 철강, 제조
4. 베트남 철강, 제조 기업

실전 투자 6 : 기타 산업
1. 인도네시아 기타 산업
2. 인도네시아 기타 산업 기업
3. 베트남 기타 산업
4. 베트남 기타 산업 기업

실전 투자 7 : 종목 비교 및 최종 포트폴리오


LESSON 04
베트남 & 인도네시아 주식 투자, ‘A부터 Z까지’

베트남 & 인도네시아 증권 거래를 위한 ‘기본 정보’
베트남 & 인도네시아 현지 계좌 개설과 ‘활용 방법’
베트남 현지 계좌 개설 방법
인도네시아 현지 계좌 개설 방법
국내 증권사별 비교
베트남 & 인도네시아 ‘간접 투자 방법’
국내 펀드 투자
해외 ETF 투자
미국 시장 ADR 투자
해외 투자 시 발생하는 양도소득세
필자가 활용하는 재테크의 ‘창과 방패’
주식 투자(창)
부동산 자산(방패)
채권 투자(창 + 방패)
금과 달러 투자(방패)

부록
1. 베트남 시가총액 100 리스트
2. 인도네시아 시가총액 200 리스트
3. 베트남 & 인도네시아 주요 지수
4. 베트남 & 인도네시아 국내 펀드 종목 리스트

책 속으로

“아직도 아세안 시장을 면밀히 분석한 정보는 턱없이 부족한 실정이다. 특히 투자 정보는 ‘카더라’ 정보가 더 큰 비중을 차지하고 있다. 서로 잘 모르는 사람들끼리 단체 채팅방이나 여러 SNS 커뮤니티 등에서 정체를 숨기고 익명으로 어떤 종목이 좋다는 정보를 공유하기도 하고, 증권사에서 일 년에 한 번 마케팅용으로 발간하는 자료를 서로 돌려보며 갑론을박을 벌이기도 한다. 심지어 어떻게 거래 가능한 계좌를 개설해야 하는지도 몰라서 서로 잘못된 질문과 답변을 해주는 일도 비일비재하다.”

“부자들은 비체계적인 위험을 통제하면서 투자에 임하고 있다. 이러한 투자가 가능한 이유는 내가 손대지 못하는 ‘외부 요인’은 잊어버리고 직접 컨트롤이 가능한 ‘내부 요인’에만 집중하기 때문이다. 이 내부 요인은 바로 ‘나 자신’을 의미한다. 어차피 ‘외부 요인’은 내가 컨트롤할 수 없다. 지금까지 스스로 통제할 수 없는 위험을 걱정하는 데 쓸데없는 힘을 쏟고 있지는 않았는지 돌아보도록 하자. 그럴 시간에 투자를 바라보는 시각을 넓히고 새로운 분야를 공부해 ‘나 자신’을 업그레이드하도록 하자.”

“투자자들은 ‘시장의 흐름’에 정말 많은 관심을 갖고 있다. 그런데 실제 투자에서는 사람들이 관심을 두는 시장의 흐름은 크게 의미가 없다는 사실을 깨닫게 된 것이다. 지금도 미·중 무역 전쟁이나 한·일 경제 전쟁에 대한 뉴스가 연일 흘러나오고 있다. 과거 미국이나 유럽발 금융 위기, 브렉시트 소식에 출렁이는 시장을 우리는 몇 번이나 경험했다. 나도 그랬고 시장도 그랬다. 그러나 우리는 정작 중요한 질문은 잊어버리고 있었다. 내가 투자하는 회사가 정말 훌륭한 회사일까?”

“개인들이 좋아하는 종목은 전기차, IT, 바이오 등 미래 지향적이거나 앞으로 세상을 바꿀 수 있을 것 같은 종목에 치우쳐 있다. 때문에 언론이나 분석 기관에서도 이러한 종목 위주로 기사와 리포트를 내고 있다. 명심하자, 기관도 언론도 여러분들의 편이 아닌 ‘적’이다. 이러한 미래 지향적인 종목들이 세상을 바꾸고 여러분의 삶을 바꿀 수 있을지는 모르지만, 여러분의 재정 상황을 바꿔주기는 어렵다.”

“베트남과 인도네시아는 인구가 매우 많은 나라다. 올해 인도네시아는 2억 7천만 명, 베트남은 수년 내로 1억 명을 돌파할 것으로 보인다. 단순히 인구가 많은 것으로 두 국가의 투자 매력도를 충분히 설명하지 못한다. 여기에 1인당 GDP까지 고려하면 타 아세안 국가보다 더 빠르게 성장 중이라는 것을 알 수 있다.”

“베트남과 인도네시아의 최저임금 수준은 한국의 90년대 후반과 비슷하다. 한국의 최저임금은 월 급여 기준으로 170만 원 정도다. 인도네시아의 현재 최저임금은 33만 원이고, 베트남은 21만 원 수준이다. 두 국가가 지속적으로 성장해 우리나라 수준으로 임금이 계속 오른다고 했을 때 인도네시아는 지금의 5배, 베트남은 9배나 임금이 증가할 가능성이 있다.”

“① 저평가되어 있고, ② 매출이 꾸준히 증가하고, ③ 독점적인 지위에 있는 회사에 투자해두면 자연스레 시장이 성장한다. 그리고 얼마 후 개인투자자들과 기관의 주목을 받을 때쯤이면 폭발적으로 성장할 가능성이 높다. 이제 베트남과 인도네시아에 투자를 준비하는 여러분은 이미 개인이 아니다. 현지에서는 바로 여러분이 스마트한 ‘외국인 투자자’인 것이다.”

“필자가 지금까지 수백 번에 걸친 기업 검증 과정을 통해 내린 결론은 단 하나다. ‘싼 주식을 찾아라!’ 이는 필자가 내린 결론이 아니라, 투자의 대가 워런 버핏이 실제 투자를 통해 내린 결론이다. 또한 역발상투자의 대가 존 템플턴 또한 이를 매우 적극적으로 투자에 활용했다. 대부분의 투자 대가들이나, 국내외 유명한 투자자들 또한 모두 동의하는 내용이다.”

“필자는 회사의 매출액이 5년 이상 꾸준히 증가하고 있는지를 매우 중요한 요소로 보고 있다. 최근 5년간 매출이 꾸준히 늘었다면 앞으로도 꾸준히 성장할 가능성이 높다. 매출이 꾸준히 늘어나는 데 주가가 저평가되어 있다면 이 회사는 정말 싼 것이다. 이후에 여러 가지 이유로(사실 우린 알 필요도 없다) 순이익이 급증하거나 해서 투자자들의 관심을 받게 되면 주가는 날아갈 것이다. 이런 기업에 먼저 투자해둔 여러분들은 앞으로 이 주식을 언제 팔지만 고민하면 된다. 기억하자, 〈공식 1 이 회사 싸?〉, 〈공식 2 이 회사 정말 싸?〉”

출판사 서평

1. 베트남과 인도네시아를 생각하면, 가장 먼저 무엇이 떠오르나요?

많은 분들이 발리, 다낭, 여행, 관광을 생각하실 것입니다. 하지만 투자의 관점으로 보면 가장 핫한 곳입니다. 저평가되어 있지만 발전 가능성이 무궁무진한 곳, 아세안 신흥국에서 그 해답을 찾을 수 있습니다.
미국, 중국, 일본 등 주변국들과 한국의 관계가 불안정해지면서, 신시장으로 아세안이 최근 수년간 급속도로 부각되고 있습니다. 그러나 국내외적으로 관련 정보는 턱없이 부족합니다. 이러한 정보의 비대칭으로 인해 아세안, 특히 베트남 & 인도네시아에 관심 있는 투자자들은 제한된 지식과 경험에 의존할 수밖에 없었습니다.
이 책은 베트남 & 인도네시아의 애널리스트, 주요 상장사 CEO를 직접 만난 저자의 생생한 경험을 체계적으로 정리한 새로운 차원의 〈베트남 & 인도네시아 주식투자 실전 가이드북〉입니다.

2. 베트남과 인도네시아는 여행만 가봤지, 아무것도 모르는데 투자가 가능할까요?

네. 가능합니다. 실제로 매년 발리, 다낭에서 여행을 즐기던 수많은 관광객들이 그 나라의 빠른 경제 성장을 직접 눈으로 확인하고, 직접 투자를 진행 중에 있습니다. 하지만 아직도 익숙한 국가가 아니기에, 저자가 직접 조사하고 탐방하여 얻은 자료들을 객관적이고 사실적으로 책에 담았습니다.
이제 베트남 & 인도네시아를 방문하게 되면 현지 대형 쇼핑몰 및 할인점을 방문하여 어떤 상품이 잘 팔리고, 환율과 물가가 어떠한지, 베트남 & 인도네시아 기업들이 어떻게 성장하고 있는지 관심을 기울이는 것도 좋은 방법입니다.
내일의 삼성전자, 현대, 농심 등이 지금도 베트남 & 인도네시아에서 꾸준히 생겨나고 있습니다.

3. 한국과 비교해볼 때, 어떤 점들이 이 나라의 강점인가요?

☆ 세계 인구 순위 4위와 15위 국가 ☆

인구가 많다는 것은 그만큼 일할 사람이 많다는 뜻입니다. 무엇보다 내수시장만으로도 자생적으로 경제를 꾸려나갈 수 있는 기준을 충족하고 있는 것이지요.

☆ 젊은 연령대 분포 ☆

젊은층의 분포가 매우 높습니다. 지금 일본과 한국이 심각하게 겪고 있는 고령화, 저성장, 저금리에서 그만큼 자유롭다는 반증입니다. 일할 수 있는 사람이 많기에 발전 속도도 그만큼 빠르지요.
이 젊은 인구가 만드는 열정과 가치에 투자해야 합니다.

☆ 빠른 자본시장 성장과 저평가된 주식시장 ☆

대한민국은 IMF 이후 자본시장 개방으로 폭발적인 성장을 기록했습니다. 베트남 & 인도네시아 주식시장도 현재 그런 흐름을 보이고 있습니다. 시가총액은 물론 상장 종목 수 증가로, 앞으로의 성장이 더욱 기대됩니다. 무엇보다 이제 막 성장하는 주식시장이어서, 저평가된 종목들이 너무 많다는 것입니다.
이럴 때일수록 듣는 귀보다 보는 눈을 키워, 가치투자 유망종목들을 찾아 투자해야 합니다.

☆ 장기투자, 가치투자 ☆

불안한 국내 증시, 단기투자, 이미 우량주가 되어 버린 선진국보다는 신흥국에서 저평가된 기업들을 찾아내서 장기투자, 가치투자로 긍정적인 결과를 기대할 수 있습니다.
장기투자와 가치투자의 등에 신흥국 투자가 올라타면 금상첨화입니다.

4. 투자를 해본 적도 없는데, 잘 모르는 국가라 더욱 어렵게 느껴집니다. 무엇부터 해야 될까요?

시작하세요! 무엇이든 시작이 반입니다.
서두르지 마세요! 투자는 과속하면 안 됩니다. 무엇보다 안전이 최우선입니다.
기다리세요! 저평가, 발전 가능성을 보고 장기투자, 가치투자로 성장의 조건을 모두 갖춘 곳을 선택하셨나요? 분명 좋은 결과가 눈앞에 펼쳐지게 됩니다.
이 책은 그런 장기적인 투자 방정식을 찾아가는 첫걸음이 될 것입니다. 그러는 가운데 해외 주식투자에 대한 안목은 높아지고, 투자 수익률은 높아질 것이며, 은퇴에 대한 걱정은 줄어들게 될 것입니다. 실제 투자를 통해 습득한 필자의 경험과 노하우를 알뜰하게 알려드립니다.

5. 한국보다 후진국이라고 생각하는데, 발전 가능성이 있을까요?

눈앞에 보이는 것과 고정관념이라고 생각합니다. 기준이라는 게 없지만 지금의 발전 속도만 놓고 본다면, 향후 몇 년 뒤에 한국보다 후진국이라고 생각할 시기가 다시는 없을 수 있습니다.
만약 여러분에게 10년, 20년 전으로 시간을 되돌려서, 다시 투자의 기회가 주어진 진다면?
이 책은 한국, 중국, 일본 등 우리가 속한 동북아시아가 아시아의 전부라고 생각하는 사람들에게 경종을 울립니다. 우리가 모르고 있던 베트남 & 인도네시아에 관심이 많고 체계적인 정보를 원했던 모든 독자들에게 추천합니다.

6. 지금 투자해도 늦지 않았을까요?

기회는 준비된 사람에게 찾아오고, 찾아왔을 때 놓치지 않는 사람이 기회를 잡는것입니다. 초고령화, 초고세금, 초저금리 시대 악순환의 고리를 끊는 대안은 베트남 & 인도네시아 주식투자가 정답입니다.

작가정보

저자(글) 김재욱

대학 졸업 후 인도네시아 현지 한국계 이트레이딩증권사(현 미래에셋대우증권)에 근무하면서 내일의 삼성, 현대, 농심이 아세안에서 계속 생기고 있는 것을 온몸으로 확인했다. 한국에 돌아온 후 2015년에 국내 최초 인도네시아 주식투자 서적을 집필했다. 첫 책을 쓴 이후, 다양한 매체로부터 신흥국 투자에 관한 강연과 방송 출연 요청이 쏟아졌다. 강연과 방송 출연으로 바쁜 와중에도 〈베트남 인도네시아 주식투자 연구소〉라는 카페를 개설해 활발히 활동했다.
아세안 국가 중에서도 특히 베트남, 인도네시아에 대한 성장을 확신하면서 〈헥사곤 인베스트먼트 컨설팅〉을 설립했다. 리서치와 현지 기업탐방을 토대로 ‘베트남 상장기업보고서’를 발행하여, 투자자들에게 보다 객관적이고 사실적인 투자 정보를 제공하고 있다. 향후에 인도네시아를 추가로 확대할 예정이다.
저자는 매년 분기별로 베트남과 인도네시아 기업들을 직접 탐방하고 있고, 이를 토대로 가치투자에 대한 철학을 몸소 실천하고 있다. 성장하는 국가에 가치투자 기법을 적용했을 때, 좋은 결과가 나온다는 사실을 높은 수익률을 통해 직접 경험하고 있다. 아세안 신흥국에 투자할 때는 우리가 ‘스마트한 외국인투자자’가 된다. 저자는 성장이 둔화된 한국의 자금을 해외로 보내 투자 수익을 얻는 것이, 바로 자본 수출이라는 철학을 가지고 있다.
또한 이번 책에서는 단순한 종목 소개가 아니라 신흥국 투자의 방법론을 담았기 때문에, 독자들이 직접 공부해 투자할 수 있는 방향성을 잡아가는 데 큰 도움이 될 것이다.
현재 〈헥사곤 인베스트먼트 컨설팅〉 한국 법인 대표와 인도네시아 현지 투자 법인 대표를 겸하고 있다.