농산물 선물 옵션 이론 및 실무

윤병삼 지음

박영사 2020년 10월 07일 출간 종이책 : 2019년 05월 30일 출간

작품소개

책소개

▶ 이 책은 농산물 선물 옵션 이론 및 실무를 다룬 이론서입니다.

목차

CHAPTER 01
선물거래의 개요
SECTION 01. 선물거래의 개념 1
SECTION 02. 선물거래의 역사 2
SECTION 03. 선물거래의 경제적 기능 7
SECTION 04. 선도거래(先渡去來)와 선물거래(先物去來) 8
SECTION 05. 주요 농산물 선물거래소 및 상장(上場) 품목 11
SECTION 06. 선물시장의 구성 및 참여자 15

CHAPTER 02
선물계약의 이해
SECTION 01. 옥수수 선물(Corn Futures) 22
SECTION 02. 소맥 선물(Wheat Futures) 30
SECTION 03. 대두 선물(Soybean Futures) 36
SECTION 04. 대두유 선물(Soybean Oil Futures) 42
SECTION 05. 대두박 선물(Soybean Meal Futures) 46

CHAPTER 03
선물가격의 이해
SECTION 01. 보유비용(保有費用; Cost?of?Carry)의 의미 53
SECTION 02. 보유비용모형(Cost?of?Carry Model)에 의한 선물가격의 결정 55
SECTION 03. 보유비용의 반영수준에 따른 유형적 분류 58
SECTION 04. 정상시장(正常市場; Normal Market)과 역조시장(逆調市場; Inverted Market) 59
SECTION 05. 콘탱고(Contango)와 노멀 백워데이션(Normal Backwardation) 62
SECTION 06. 선물 시세표 읽는 법 63
SECTION 07. 선물 가격차트(Price Chart) 읽는 법 74
SECTION 08. 선물 거래량(Trading Volume)과 미결제약정(O/I; Open Interest) 84
SECTION 09. 선물가격의 계절적 패턴(Seasonal Pattern; Seasonality) 95

CHAPTER 04
선물을 이용한 헤징(Hedging)
SECTION 01. 헤징(Hedging)의 개념 및 기본 메커니즘(Mechanism) 101
SECTION 02. 현물과 선물의 가격 변동 폭 차이를 반영한 헤징(Hedging) 107
SECTION 03. 베이시스(Basis) 109
SECTION 04. 매도헤지(Short Hedge) 113
SECTION 05. 매입헤지(Long Hedge) 123
SECTION 06. 헤징(Hedging)에 있어서 고려해야 할 주요 사항 132

CHAPTER 05
선물을 이용한 거래전략
SECTION 01. 투기거래(投機去來; Speculation) 141
SECTION 02. 차익거래(差益去來; Arbitrage) 146
SECTION 03. 스프레드(Spread) 거래 157

CHAPTER 06
선물시장을 이용한 곡물 거래전략
SECTION 01. 베이시스(Basis)와 곡물거래 171
SECTION 02. 베이시스(Basis)의 기록 및 활용 177
SECTION 03. 베이시스 정보를 활용한 곡물거래 181
SECTION 04. 헤지 이월(移越; Rolling Hedges)을 통한 곡물 거래 이익의 창출 189
SECTION 05. 베이시스(Basis) 정보를 활용한 곡물 구매전략 212
SECTION 06. 베이시스 거래(Basis Trading) 222

CHAPTER 07
선물거래의 실무
SECTION 01. 선물 계좌(先物計座; Futures Account) 233
SECTION 02. 증거금(證據金; Margin) 234
SECTION 03. 주문(注文; Order) 242
SECTION 04. 일일정산(日日精算; Daily Marking?to?Market) 245
SECTION 05. 청산(淸算; Clearing) 및 최종결제(最終決濟; Final Settlement) 247

CHAPTER 08
선물가격의 분석
SECTION 01. 기본적 분석(Fundamental Analysis) 263
SECTION 02. 기술적 분석(Technical Analysis) 314

CHAPTER 09
옵션거래의 개요
SECTION 01. 옵션(Options)의 개념 325
SECTION 02. 옵션의 유형 및 특성 326
SECTION 03. 옵션계약의 주요 거래조건 328
SECTION 04. 옵션 프리미엄의 구성 요소 336
SECTION 05. 옵션의 Moneyness 341
SECTION 06. 옵션의 손익구조(Payoff Structure) 342

CHAPTER 10
옵션가격의 이해
SECTION 01. 옵션가격의 결정요인 345
SECTION 02. 옵션가격 곡선(Option Pricing Curve) 347
SECTION 03. Put?Call Parity(풋?콜 등가관계; 풋?콜 等價關係) 349
SECTION 04. 블랙?숄즈 옵션가격 결정 모형(Black?Scholes Option Pricing Model) 351
SECTION 05. 가격변동성(Volatility) 354
SECTION 06. 옵션가격의 민감도(Option Greeks) 360

CHAPTER 11
옵션을 이용한 헤징(Hedging)
SECTION 01. 매도헤지(Short Hedge) 365
SECTION 02. 매입헤지(Long Hedge) 375

CHAPTER 12
옵션을 이용한 거래전략
SECTION 01. 합성선물(合成先物; Synthetic Futures) 385
SECTION 02. 차익거래(Arbitrage) 387
SECTION 03. 스프레드(Spread) 거래 390
SECTION 04. 스트래들(Straddle) 395
SECTION 05. 스트랭글(Strangle) 398
SECTION 06. 펜스(Fence) 400

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작가정보

저자(글) 윤병삼

저자 : 윤병삼
현, 충북대학교 농업경제학과 교수
미국 Oklahoma State University 졸업(농업경제학 박사)
고려대학교 경영대학원 졸업(경영학 석사)
서울대학교 농경제학과 졸업(경제학사)
한국농수산식품유통공사(aT) 국제곡물정보분석협의회 위원장
한국파생상품시장연구회 회장
한국거래소(KRX) 파생상품개발위원회 위원
(사)한국선물협회 기획/조사팀장
동양선물(주) 법인팀 과장