금리 한 칸에 실적이 움직이는 산업

은행·여전·캐피탈의 이자장사 구조와 규제 프레임

마켓인사이트랩 지음

스마트북 2026년 02월 06일 출간

작품소개

책소개

0.25%p 금리 변화가 금융회사 손익을 뒤집는 이유는 금리가 돈의 가격이면서 동시에 분배 장치이기 때문이다. 이 책은 예금·대출·채권의 금리 전이가 손익으로 나타나는 시간차를 설명하고, NIM이 오르는데도 이익이 줄 수 있는 역설의 조건을 정리한다. 바젤 자본 규제와 유동성 규제가 성장과 배당, 조달 전략을 어떻게 제한하는지, IFRS 9 충당금이 왜 특정 시점에 폭발하는지까지 구조로 해부한다. 카드와 캐피탈의 비즈니스는 결제 회사가 아니라 단기 신용 회사라는 관점에서 수익과 대손의 균형을 분석하고, PF와 가계부채 같은 한국형 리스크가 업권별로 어떻게 전이되는지도 짚는다.

목차

프롤로그: 금리 한 칸이 은행과 카드의 손익계산서를 뒤집는 이유

1장. 금융의 기본 공식: 금리는 ‘가격’이 아니라 ‘분배 장치’다

2장. 은행의 이자장사 해부: 예대마진과 NIM의 실체

3장. 은행 P&L의 두 번째 축: 수수료·시장손익·비용의 전쟁

4장. 신용비용의 계절: 연체·NPL·충당금이 실적을 삼킨다

5장. 바젤 규제의 언어: CET1·RWA·레버리지비율을 읽는 법

6장. 유동성의 비용: LCR·NSFR이 조달 전략을 바꾼다

7장. 가계부채와 부동산: 한국 금융의 핵심 리스크를 해부한다

8장. PF와 익스포저: 보이지 않던 위험이 표면화되는 과정

9장. 카드 비즈니스: 결제 회사가 아니라 ‘단기신용 회사’다

10장. 캐피탈의 세계: 리스·할부·오토금융은 금리 산업이다

11장. 규제와 감독의 게임: ‘좋은 실적’의 정의는 바뀐다

12장. 금리 사이클이 바뀔 때 읽어야 할 체크포인트

에필로그: 금리가 움직이면 숫자도 움직인다, 승부는 구조에서 난다

책 속으로

금융업에서 단 0.25%포인트의 금리 변화조차 은행과 카드사의 손익계산서를 크게 흔든다. 금리는 돈의 ‘가격’이지만, 산업의 관점에서는 돈 흐름을 재배치하는 분배 장치로 작동한다. 예금 금리가 오르면 은행 이익의 일부가 예금자에게 이동하고, 대출 금리가 내리면 이익 일부가 차입자에게 넘어간다. 이렇게 금리는 금융회사, 예금자, 차입자 사이에 이익을 다시 나누는 역할을 한다.

출판사 서평

금리 뉴스는 헤드라인이 아니라 손익계산서의 여러 줄로 번역되어야 한다. 이 책은 은행의 예대마진과 NIM, 수수료와 시장손익, 신용비용의 계절이 어떻게 겹쳐 실적을 만든지 설명한다. 자본(CET1, RWA)과 유동성(LCR, NSFR)의 규제 언어를 실전 관점에서 풀어, 왜 성장보다 규제 여백이 더 중요해지는지 보여준다. 카드사는 결제보다 자금에서, 캐피탈은 스프레드뿐 아니라 잔존가치와 롤오버에서 승부가 갈린다는 프레임을 제시하며, 금리 인하 국면에서 업권별 손익 타임라인이 왜 다르게 전개되는지도 체크포인트로 정리한다.

인물정보

저자(글) 마켓인사이트랩

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