시장의 마법사들

세계 최고의 트레이더들과 나눈 대화

잭 슈웨거 지음 | 임기홍 옮김

이레미디어 2012년 10월 05일 출간 종이책 : 2008년 07월 10일 출간

작품소개

책소개

『시장의 마법사들』에는 월스트리트의 탑 트레이더들과 인터뷰집이다. 주식이나 (헤지)펀드를 포함한 각종 시장에서 막대한 수익을 올린 세계 최고의 트레이더 17인의 인터뷰가 수록되어 있다. 영국과 미국의 주식투자 및 헤지펀드 전문가 잭 슈웨거는 직접 발로 뛰는 인터뷰를 통해 월스트리트의 대가들을 정리하였다.

성공한 트레이더는 시장에서 어떤 방법을 사용하였는지, 어떻게 항상 시장에서 높은 수익을 올릴 수 있었는지, 어떤 매매원칙을 고수하였는지, 초기 매매경험은 어떠했는지, 다른 트레이더들에게 어떤 조언을 해주고 싶었는지를 밝힌다. 본문에 소개된 인터뷰의 주인공들은 모두 자기 나름의 기법으로 놀라운 성공을 거두었다.

인터뷰를 통해 각 트레이더들의 기법을 자세히 들여다볼 수 있고, 그들 중에 자신에게 맞는 것을 선택 또는 취합하여 실전에서 활용할 수 있다. 물론 세부 기법들은 다르지만 자신만의 방법에 대한 믿음, 혼란함과 스트레스에도 굴하지 않고 확고하고 지속적으로 행동하는 인내심은 공통적으로 가지고 있음을 파악할 수 있다.

☞ 이 책의 독서 포인트!
시장의 마법사 17인의 육성과 철학, 살아있는 기법을 담아낸 인터뷰집이자 투자지침서이다. 위대한 트레이더들이 성공할 수 있었던 요소를 다각도에서 살피고 개인적 조언도 얻어냈다.

목차

머리말
감사의 말
서언
나의 이야기

1부 선물과 통화시장의 마법사들
선물의 미스터리를 파헤침
은행간 통화시장이란?

마이클 마커스(Michael Marcus)
병충해는 결코 두 번 오지 않는다

브루스 코브너(Bruce Kovner)
세계적 트레이더

리차드 데니스(Richard Dennis)
전설, 은퇴하다

폴 튜더 존스(Paul Tudor Jones)
공격적 매매 기술

게리 빌펠트(Gary Bielfeldt)
피오리아에서도 국채가 매매된다

에드 세이코타(Ed Seykota)
모두가 자기가 원한 것을 얻는다

래리 하이트(Larry Hite)
리스크를 주시함

2부 주식시장의 마법사들
마이클 스타인하트(Michael Steinhardt)
다른 관점이라는 개념

윌리엄 오닐(William O'Neil)
주식 선택의 기술

데이빗 라이언(David Ryan)
보물찾기와 같은 주식 투자

마티 슈와츠(Marty Schwartz)
챔피언 트레이더

3부 다양한 시장에 참여하는 마법사들
제임스 B. 로저스 주니어(James B. Rogers Jr.)
가치를 사고 히스테리를 팔다

마크 와인스타인(Mark Weinstein)
승률이 높은 트레이더

4부 거래소 안의 마법사들
브라이언 겔버(Brian Gelber)
트레이더가 된 중개인

톰 볼드윈(Tom Baldwin)
거래소의 겁 없는 트레이더

토니 살리바(Tony Saliba)
“한 계약”의 승리

5부 매매의 심리학
반 K. 타프 박사(Dr. Van K. Tharp)
매매의 심리학

매매
개인적 경험

후기
꿈과 매매

맺음 말

부록 1 프로그램매매와 포트폴리오 보험

부록 2 옵션의 기초 이해하기

책 속으로

“나는 포지션을 잡을 때 동시에 손절용 스톱주문을 넣어두죠. 이익이 나고 추세가 계속되면 일반적으로 이 스톱주문을 움직여 이익을 고정시켜놔요. 때때로 시장이 난폭해지면 이익을 챙기고 나와 버리죠. 내가 판단해서 포지션을 정리하는 것이 스톱주문이 발동돼서 포지션이 정리되는 것보다 더 나은 결과를 가져다주지는 않아요. 하지만 포트폴리오의 변동성을 줄여주고, 변동성이 줄게 되면 나는 자신감 얻을 수 있죠. 포지션을 잃는 것은 괴로운 일이지만, 자신감 잃는 것은 절망적인 일이거든요.”-233p

출판사 서평

1. 시장의 마법사들(Market Wizards) 완역판!

“왜 이 책이 아직까지 우리나라에 번역이 되지 않았었는지 이해할 수 없다!” 『Market Wizards』의 국내 출판을 앞두고 몇몇의 국내 유명 전문가들이 했던 말이다. 이미 월스트리트에서는 현대판 투자의 고전이 되어버린 책이기 때문이다. 저자인 잭 슈웨거는 직접 발로 뛰는 인터뷰를 통해 월스트리트의 대가들을 정리해냈는데,『Market Wizards』가 가장 유명하고, 투자서적으로는 최고의 찬사를 받았으며, 세계적인 베스트셀러가 되었다.
전 세계에서 성공했다는 대부분의 트레이더들은 어떻게 일년에 - 때로는 단 몇 시간 만에 -수백만 달러를 벌어들일 수 있었을까? 그들은 값으로 따질 수 없는 마법의 대가들이거나 오직 몇 명의 참가자만이 엄청난 부를 이룰 수 있도록 허락된 시장의 무작위적 복권추첨에서 당첨된 운 좋은 승자일 뿐일까? 알려지지 않는 그들만의 성공의 비밀은 도대체 무엇일까?
다양한 시장에서의 세계 최정상 트레이더들과 인터뷰를 진행하면서, 시장 전문가 잭 슈웨거는 성공적인 트레이딩을 위한 다양한 방법들이 존재하지만 어느 하나의 방법도 모든 기법으로 일반화시킬 수는 없었다고 결론지었다. 심지어 인터뷰한 세계 최정상의 트레이더들의 기법에서조차도 말이다.
몇몇은 기술적분석가였고, 시장 가격의 흐름을 주시했다. 나머지 사람들은 하나의 시장과 산업, 혹은 특정 회사에 대해 알고 있는 것을 바탕으로 미래가치를 예측하려고 노력한 가치투자자들이었다. 몇몇은 주로 개인적인 독창성과 직관으로 행동했고, 반면에 나머지 사람들은 완전히 자동화된 시스템에 의존했다.
더욱 흥미로운 발견은 매매기법이 뛰어날수록 그것은 반드시 타당하면서도 고유한 그들만의 마음가짐 -인터뷰 중 종종 표면위로 드러나는 그들의 사고- 에 의해 수반되어 나타난다는 점이다. 비밀은 투자에 대한 접근방식의 차이보다는 개인적 자세와 관련되어 있는 듯 하다. 그렇다면 세계 최정상의 트레이더들을 시장에서 불가사의할 정도로 유능하게 만들어주는 정신적 소양, 감성적 대응, 개인의 무형적 요소는 무엇인가? 다른 많은 사람들이 패자의 길로 퇴장하는 반면 무엇이 그들로 하여금 시장에서 마술을 부릴 수 있게 하는가?
『시장의 마법사들(MARKER WIZARD)』은 독자들에게 위대한 트레이더들의 마음속을 탐구하도록 이끌어준다. 이 책에는 그들이 성공할 수 있었던 다양한 요소들을 설명하고, 각기 다른 시장에 적용되는 여러 접근방법과 그들 각각이 고수하는 트레이드 규칙 그리고 다른 트레이더들을 위한 개인적 조언에 이르기까지 다양하게 수록되어 있다.
독자는 그와 같은 것들이 성공적인 트레이더가 되기 위해 알아야 할 점임을 이해하고 마켓 위저드 속에서 그것을 들어야만 한다.

2. 모든 투자의 길은 「시장의 마법사들」로 통한다

"시장의 마법사들이 전하는 생생한 경험과 놀라운 매매기법들"

“매매하는 방법을 고안해내는 것은 무척 어려운 일이다. 게다가 고안한 방법이 자신에게 말하는 것을 믿기까지는 경험이 요구된다. 그러나 가장 어려운 일은 분석을 가지고 돈을 만드는 일이다. 나의 말이 믿기지 않는다면 시험해보라. 이 책에 나오는 사람들은 이 모두를 갖추고 있다. 하나의 기법, 자신의 방법에 대한 믿음, 그리고 혼란함과 스트레스에도 굴하지 않고 확고하고 지속적으로 행동하는 인내심. 이들은 월스트리트의 영웅들이고 잭 슈웨거의 「시장의 마법사들(Market Wizards)」은 이 영웅들의 특징을 생생하게 묘사하고 있다.”-로버트 프렉터

이 책에 등장하는 짐 로저스, 에드 세이코타, 리처드 데니스, 윌리엄 오닐, 폴 튜더 존스, 토니 살리바 포함 17명의 시장의 마법사들이 구사하는 매매기법은 다양하다. 월가를 뒤흔든 전설적인 투자자들을 직접 인터뷰하여 그들이 어떻게 항상 시장에서 높은 수익을 올릴 수 있었는지 그들의 생생한 경험담과 그들만의 비법, 시장을 보는 관점 등을 가감 없이 독자들에게 전달하고 있어 시장 참여자들에게는 그야말로 교본과 같은 책이다. 그러나 이들은 인터뷰를 통해 매매기법과 시장을 분석하고 공부하는 일도 매우 중요하지만, 각자 독특한 개성과 자신에게 맞는 매매기법을 바탕으로 시장을 파악하고 대응하는 자기만의 마음자세, 관점을 지니고 있다. 투자자로서 이보다 더 값진 조언자를 구하기는 어려울 것이다.

3. 당신도 시장의 마법사가 될 수 있다!

‘시장의 마법사들’이 서로 공유하는 어떤 공통법칙을 발견할 수는 없지만, 시장에 나설 때 각자의 개성에 부합하는 마음자세나 태도나 관점을 바탕으로 기술을 구사하면, 고수익을 올릴 수 있다. 당신도 시장의 마법사가 될 수 있다! 투자기술이나 거래기술보다는 투자나 거래에 임하는 마음자세나 관점이 더 중요하다. 또한 이렇게 다양한 매매킥繡燻매?犬다양한 시장에 참여하고 있는 ‘시장의 마법사’들이 모두가 똑같이 하는 매매자세가 있다. 그것은 다름 아닌 인내심과 극기, 손실제한이다. 이 책의 가장 큰 매력인 세계 최정상 트레이더들의 사고와 매매를 대하는 태도와 관점들을 들여다보면서 당신도 세계 최정상의 트레이더들과 같은 사고를 하고 자세를 갖추고 매매할 수 있는 초석을 다지게 된다. 이제 당신도 짐 로저스, 에드 세이코타, 리처드 데니스, 윌리엄 오닐, 폴 튜더 존스, 토니 살리바와 같은 시장의 마법사가 될 수 있다!

4. 저자 잭 슈웨거의 이 책에 대한 설명-놀라운 얘기 좀 들어 보시겠습니까?

초기 몇 번 파산의 쓰라린 경험을 겪은 후 결국엔 3만 달러 계좌를 8천만 달러로 만든 트레이더 (trader)가 있습니다.
많은 사람들이 불가능하다고 생각하는 5년 연속 3자리 수의 수익률이란 대 업적을 이루어낸 펀드 매니저가 있습니다.
미국의 작은 마을 출신으로, 보잘것없는 자본으로 시작하여, 세계에서 가장 스케일이 큰 채권 트레이더가 된 사람이 있습니다.
지난 7년간 월 평균 25 퍼센트 (년 1,400 퍼센트 이상) 수익률을 주가지수 선물 거래로 실현한 전직 증권 분석가가 있습니다.
컴퓨터 매매 기법으로 16년 만에 250,000 퍼센트라는 도저히 믿어지지 않는 수익률을 달성한 MIT대학의 전자 공학과 출신 트레이더가 있습니다.

위의 이야기는 단지 이 책에 소개된 인터뷰의 몇 개의 견본에 불과합니다. 이 책에 소개된 인터뷰의 주인공들 모두는 자기 나름의 기법으로 놀라운 성공을 거둔 트레이더들 입니다.
무엇이 이들을 일반인과 다르게 만들었을까요? 대부분의 사람들은 금융시장에서 돈을 버는 것이 무슨 비법을 아는 것과 관련이 있다고 생각합니다. 그러나 제가 인터뷰한 트레이더들의 공통분모는 그들의 매매 기법이라기보다는, 매매에 대한 마음가짐에 있었습니다. 이들 중 일부는 오로지 기본적 분석만을 사용했고, 일부는 기술적 분석만을 고집했습니다. 기본적 분석과 기술적 분석을 다 사용하는 트레이더도 있었습니다. 이들 중 일부는 몇 시간 또는 몇 분의 범위 내에서 매매했으며, 나머지는 보통 수개월 또는 수년을 유지할 작정으로 매매 포지션을 구축했습니다. 비록 이들의 매매 기법은 폭 넓은 다양성을 보였지만, 앞으로 소개될 인터뷰는 이들에게 매매 태도와 매매 원칙에 있어서 중요한 공통점이 있다는 것을 보여줄 것입니다.
금융시장에서 매매하는 것은 우리나라 경제제도 내에서 가장 첨단의 기회를 제공받는 것입니다. 한 개인이 비교적 적은 자금으로 시작하여 실제로 백만장자가 될 수 있는 몇 안 되는 방법 중 하나입니다. 물론 단지 소수의 사람들 (즉 이 책에서 인터뷰로 소개된 그런 사람들) 만이 그런 위업을 이루는데 성공하지만, 최소한 기회는 존재합니다.
저는 이 책의 독자 모두가 최강의 트레이더로 변모할 것이라고 기대하지 않습니다. 세상이 그런 식으로 돌아가지 않는 다는 것을 잘 압니다. 그러나 여기 소개된 시사하는 바가 적지 않은 인터뷰는 진지하고 열린 마음을 가진 독자들 대부분에게 개인적 매매 성과의 향상을 가져올 것이라고 믿습니다. 어쩌면 선택 받은 몇 명의 소수가 최강 트레이더가 되는 데 일조할지도 모르겠습니다

작가정보

저자(글) 잭 슈웨거

세계적 헤지펀드 자문회사인 포춘 그룹(Fortune Group)에서 전무이사와 부 포트폴리오 매니저를 맡고 있다. 그는 포춘의 마켓 위저드 펀드 투자 매너저장을 맡고 있기도 하다. 그는 22년 동안 몇몇 월스트리트의 대표적인 회사에서 선물 리서치장을, 상품시장 거래 자문사업의 공동대표로서 10년을 포함해 월스트리트에서만 30여년의 경험을 갖고 있다. 레이놀드 증권회사(Reynolds Securities)의 리서치 애널리스트(1971-1973)로 시작한 그는 롭 로이드 호른블로워(Loeb Rhoades Hornblower)의 선물 리서치장(1973-1979)으로 이직했다. 1979~1983년 동안 스미스 바니(Smith Barney)에서 선물 리서치장을 역임했고, 1983년~1984년에는 코모디티 코퍼레이션(Commodity Corporation)에서 리서치 팀장으로 활동했다. 그는 또한 페인 웨버(Paine Webber)의 선물 리서치장(1984-1988)이었고, 1988~1996년까지 프루덴셜 증권회사(Prudential Securities)의 선물 리서치장을 역임하기도 했다. 1996년에서 1999년 동안에는 컨설턴트로서 프루덴셜에서 활동을 해오고 있다. 슈웨거는 선물산업과 모든 금융시장의 위대한 트레이더들에 관해 다방면에 걸쳐 책을 써왔다. 그의 첫 번째 책, 『A Complete Guide to the Futures Markets』은 1984년에 출간했는데 그 분야에서는 고전적인 추론서로 평가받고 있다. 십년 넘게 그는 이 독창적인 작업을 세 단계의 시리즈로 개종하고 확장했는데, 『Schwager Futures』,『Fundamental Analysis(1995)』, 『Technical Analysis(1996)』그리고 『Managed Trading : Myths and Truths(1996)』. 그는 존 와일리(John Wiley)의 유명한 "Getting Started" 시리즈 중 일부인 『Getting Started in Technical Analysis(1999)』이 저자이기도 하다. 슈웨거는 지난 20년 동안 슈웨거는 지난 20년 동안 위대한 헤지펀드 매니저들과 인터뷰한 베스트셀러 시리즈 중에『Market Wizards』가 가장 유명하고 이 책은 지금까지도 꾸준한 스테디셀러이며 시장의 고전적 투자서이다. 슈웨거는 위대한 트레이더의 특성에 중점을 맞춘 분석적 주제와 헤지 펀드 투자에 관한 잘못된 생각, 인식, 기술적 분석과 트레이딩 시스템 개혁에 관하여 많은 강연을 해왔다. 그는 브룩클린 대학(Brooklyn College)에서 경제학 학사(1970)를, 브라운 대학교(Brown University)에서는 경제학 석사 학위를 취득했다.

번역 임기홍

미국의 오하이오 대학에서 언어학석사와 하와이 대학에서 언어학박사를 취득했다. 현재 개인 트레이더로서 시장에 참여하고 있으며, 강의와 번역을 병행하고 있다.