파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석

정량적 투자 분석을 위한 입문서

오렌지사과 지음

작가와 2025년 06월 01일 출간

작품소개

책소개

이 책은 파이썬 프로그래밍 언어를 이용하여 자산 가격, 환율, 인플레이션처럼 투자에 고려하고자 하는 데이터를 구해, 투자 판단에 도움을 줄 수 있는 통계량을 추출하고, 이해하기 쉽도록 그래프로 표현하여 해석하는 방법을 소개합니다. 무료로 이용할 수 있는 파이썬 클라우드서비스인 구글 코랩으로 설명하지만, PC에 설치한 파이썬으로도 동일한 결과를 얻을 수 있습니다.

투자 목적은 투자자마다 다르기에, 본인에게 맞춰 투자 관련 데이터를 분석할 필요가 생길 수 있습니다. 스프레드시트나 프로그래밍 언어는 이러한 목적에 활용 가능한 좋은 도구입니다. 그 중에서 파이썬은 프로그래밍 입문자가 시작하기에 적합한 언어입니다. 파이썬은 언어 구조가 간결하여 배우기 쉬울 뿐 아니라, 투자 관련 데이터 수집부터 데이터 처리 결과를 해석하기 쉬운 그래프로 그릴 수 있는 다양한 고급 기능을 제공하기 때문입니다.

같은 목적으로 스프레드시트의 하나인 구글 시트를 활용하는 방법을 담은 <구글 시트로 시작하는 투자 포트폴리오 분석 - 오렌지사과의 불친절한 워크북>을 출간한 바 있습니다.

이 책은 구글 시트 대신 파이썬을 사용한다는 점이 가장 큰 차이지만, 전작과는 달리 분석 기법의 의미와 결과에 대한 해설에도 상당한 분량을 할당하였습니다. 또한 파이썬은 스프레드시트에 비해 그래프 작성에 대한 자유도가 높기에 여러 유용한 세부 설정 방법에 대해서도 자세히 소개하였습니다.

파이썬 입문자를 대상으로 쓴 책은 아니지만, 간단하면서 현실적인 예제 위주로 파이썬에 대한 기초 지식도 곁들여가며 해설합니다. 프로그래밍 언어를 관심이 있는 독자라면, 큰 어려움 없이 책을 읽으면서 실습해 볼 수 있을 것입니다.
이 책은 투자 성과 분석과 관련하여 다음과 같은 주요 내용을 담고 있습니다.

- 주가 데이터를 가져와서 다양한 방식으로 그래프로 표현하고, 투자 성과와 관련한 각종 통계량을 추출하는 방법을 소개합니다.
- 환율 데이터를 얻어 달러 자산 가격을 원화로 환산해보고, 수익률 분포에 어떤 변화가 발생하는지 관찰해봅니다.
- 둘 이상의 자산에 대한 분산 투자 효과를 추정하는 방법을 알아보고, 그 결과를 평균-분산 그래프에 시각적으로 표현하여 해석해봅니다.
- 기초자산과 커버드콜을 사례로 비슷한 유형의 두 자산을 다각도로 비교 분석하는 여러 방법을 제시합니다.
- 인플레이션을 반영하여 거치식, 적립식, 인출식 장기 투자 성과를 추정하는 방법을 소개하고, 장기 투자자는 무엇을 감안해야 하는지 생각해 봅니다.

이 책을 읽는 독자에게 조언을 드리자면, 프로그래밍 언어는 눈으로만 봐서는 충분한 수준으로 습득할 수 없습니다. 프로그래밍 언어는 컴퓨터와 대화하는 외국어이기 때문입니다. 어떤 외국어도 회화 입문서를 한 번 읽는다고 즉시 능숙해지지 않습니다. 파이썬은 쉬운 언어이지만, 예제를 직접 입력하여 실행해보고, 에러가 발생하면 원인을 파악해 보고, 코드를 바꿔가며 결과의 변화를 관찰해야 조금씩 익숙해집니다. 컴퓨터라는 외국인과 꾸준한 대화가 필요한 것입니다.

이 책은 코드를 작성하고 결과를 해석하고 이해하는데 필요한 수준으로 투자 이론의 기초도 함께 소개하지만, 독자에 따라서는 투자 이론을 체계적으로 보다 깊게 이해하고 싶을 수 있습니다. 이 책의 근간은 저자의 <왜 위험한 주식에 투자하라는 걸까 - 장기 투자와 분산 투자에 대한 통계학적 시각>입니다. 해당 책과 함께 읽으면, 각각의 분석 기법이 어떤 근거로 도출되었고, 분석 결과를 어떻게 해석할 수 있는지 보다 근원적인 관점에서 이해할 수 있을 것입니다.

샘플북을 포함하여 책에서 미쳐 소개하지 못한 분석 기법, 분석 사례, 팁, 그리고 각종 자료는 블로그 글 <파이썬으로 그려보는 투자 포트폴리오 분석 - 참고 자료>에 업데이트하고 있습니다.
https://kongdori.tistory.com/597

목차

들어가며 - 파이썬과 외국어 -- 3

주가 데이터를 받아 그래프로 그려보자 -- 8
PR과 TR 주가 흐름을 그래프로 그려보자 -- 18
누적 수익률을 로그 스케일로 그려보자 -- 25
수익률의 기초 통계량을 추출해 보자 -- 33
환율을 고려해 보자 - 어떤 변화가 발생할까? -- 39

산점도로 자산의 특성을 나타내어 보자 -- 50
변동성이 있는 두 가지 자산에 분산 투자해 보자 -- 57
세 가지 자산에 분산 투자해 보자 -- 63
세 가지 자산에 분산 투자한 결과를 분석해 보자 -- 71
사용자 포트폴리오를 표시해 보자 -- 81
장기 투자에 참고할 복리 수익률을 구해보자 -- 91
2차원 그래프에 위험 척도를 하나 더 표현해 보자 -- 100
시간이 흐름에 따른 단위 기간 내 변화를 나타내 보자 -- 109

기초자산과 커버드콜의 성과를 비교해 보자 -- 115
지수 개발사의 기초자산과 커버드콜 지수를 비교해 보자 -- 124
기초자산과 커버드콜의 수익률 분포를 살펴보자 -- 135
투자 기간에 따른 위험의 변화를 살펴보자 -- 153
상관 계수의 변화로 관계의 안정성을 살펴보자 -- 163

인플레이션을 고려해서 거치식 성과를 분석해 보자 -- 176
인플레이션을 고려해서 적립식 성과를 분석해 보자 -- 184
인플레이션을 고려해서 고정 금액 인출식을 분석해 보자 -- 189
인플레이션을 고려해서 고정 비율 인출식을 분석해 보자 -- 195

투자 분석은 왜 통계적으로 접근해야 할까? -- 204
파이썬 그래프에 한글을 사용해 보자 -- 212

나가며 - 공부를 해야 하는 이유 -- 217

작가정보

저자(글) 오렌지사과

블로그 <오렌지사과의 사진과 투자>를 운영하는 개인 투자자입니다. https://kongdori.tistory.com/

투자 상품 소개와 비교 분석, 퀀트 투자에 관한 글과 책을 씁니다.

저서로는 <왜 위험한 주식에 투자하라는 걸까 - 장기 투자와 분산 투자에 대한 통계학적 시각>,