구글 시트로 시작하는 투자 포트폴리오 분석

오렌지사과의 불친절한 워크북

오렌지사과 지음

작가와 2025년 02월 10일 출간

작품소개

책소개

투자자마다 투자 환경과 투자 목적이 다릅니다. 어떤 이에게는 적절한 투자 포트폴리오가 다른 이에게는 보수적이거나 위험할 수 있습니다. 자기집을 보유하고 있는 은퇴를 앞둔 투자자와 이제 막 자취방을 계약하고 사회생활을 시작하는 사회초년생에게 적합한 투자 포트폴리오는 다를 수밖에 없습니다.

대중적인 투자 입문서는 투자에 대한 올바른 관점과 일반적인 투자 방법을 독자에게 소개할 수는 있지만, 각자가 자신에 맞춰 투자 포트폴리오를 구성하는 방법을 조언하기란 쉽지 않습니다. 투자자만 알고 있는 자신의 상황을 고려해서 판단해야 하기 때문입니다.

이 책은 이러한 투자자에게 도움을 주기 위해 집필하였습니다. 저자의 책 《왜 위험한 주식에 투자하라는 걸까 - 장기 투자와 분산 투자에 대한 통계학적 시각》에서 소개한 장기 분산 투자에 대한 투자 철학을 기반으로 자산과 투자 포트폴리오를 비교 분석하는 구체적인 방법을 소개합니다.

투자 결정에 도움을 줄 수 있도록, 자산 가격, 환율 또는 인플레이션처럼 투자에 고려할 과거 데이터를 구해, 통계량을 추출하고, 이해하기 쉽도록 그래프로 나타내어 해석하는 방법을 제시합니다. 무료로 사용할 수 있는 구글 시트로 설명하지만, 마이크로소프트 엑셀과 같은 다른 프로그램으로도 동일한 결과를 얻을 수 있습니다.

이 책은 다음과 같은 주제를 예제와 함께 다루고 있습니다.
- 자산 가격 데이터를 구하여 그래프로 나타내고, 기초 통계량을 산출해 보기
- 자산의 수익률 분포를 정규 분포로 모델링하고, 투자 기간에 따른 위험을 추정해 보기
- 분산 투자 효과를 살펴보기 위해, 평균-분산 그래프를 이용하여 포트폴리오의 특성을 파악하고 비교 분석해 보기
- 환율이 투자 성과에 미치는 효과를 살펴보고, 환율과 자산, 자산과 자산간의 상관성 변화를 살펴보기
- 기초자산과 커버드콜과 같이 유사한 성향의 자산을 비교 분석하여 투자 목적에 적절한 자산을 판별하기
- 인플레이션을 고려하여 거치식, 적립식, 인출식 장기 투자를 현실적으로 시뮬레이션하는 방법을 소개하고, 투자에서 인플레이션의 진정한 의미가 무엇인지 고민해 보기

이 책은 투자자 스스로 본인에게 적합한 투자 판단을 내리는데 도움을 줄 수 있는 분석 방법을 이해하고 활용하는데 도움이 될 것입니다.

목차

이 책은 여섯 개의 장으로 구성되어 있습니다.

1장 <가격 데이터 수집과 기초 통계량 추출>에서는 ETF 가격 데이터를 구해 그래프로 그려보고, CAGR과 MDD와 같은 기초 통계량을 계산해 봅니다.
2장 <수익률의 정규 분포 모델링과 위험 변화 추정>에서는 자산의 수익률 분포를 정규 분포로 모델링하여 투자 기간에 따른 위험을 추정하는 방법을 살펴봅니다.
3장 <평균-분산 그래프로 살펴보는 분산 투자 효과>에서는 평균-분산 그래프를 이용하여 여러 자산에 분산 투자한 포트폴리오의 특성을 파악하고 비교 분석하는 방법을 소개합니다.
4장 <환율 효과와 자산 간의 관계>에서는 한국인의 투자에 큰 영향을 미치는 환율을 반영해 보고, 자산과의 관계 및 변화를 분석해 봅니다.
5장 <유사 자산의 비교 – 미국배당다우존스 커버드콜>에서는 기초자산과 커버드콜을 사례로 비슷한 수익률 경향을 가진 자산을 비교하는 방법을 알아봅니다.
마지막 6장 <장기 투자에서 인플레이션 효과와 >에서는 인플레이션을 투자 성과에 반영해 보고, 투자에서 인플레이션을 중요하게 고려해야 하는 근본적인 이유를 생각해 봅니다.

들어가며 - 지식의 습득과 노력의 필요성 -- 4
가격 데이터 수집과 기초 통계량 추출 -- 8
- 가격 데이터를 구해 그래프로 그려보자 -- 8
- 가격 데이터에서 수익 지표를 뽑아보자 -- 22
- 가격 데이터에서 위험 지표를 뽑아보자 -- 25
수익률의 정규 분포 모델링과 위험 변화 추정 -- 29
- 수익률 분포와 정규 분포를 비교해 보자 -- 29
- 장기 투자에서 위험 수익률 변화를 추정해 보자 -- 33
- 평균-분산 그래프로 살펴보는 분산 투자 효과 -- 38
평균-분산 그래프에 자산을 표시하고 현금과 혼합해 보자 -- 38
- 두 자산의 혼합 포트폴리오를 평균-분산 그래프에 나타내어 보자 -- 42
- 세 자산의 혼합 포트폴리오를 평균-분산 그래프에 나타내어 보자 -- 47
- 평균-분산 그래프에 특정 포트폴리오를 강조해서 나타내어 보자 -- 52
- 정적 자산 배분 결과를 시뮬레이션 해보자 -- 57
환율 효과와 자산 간의 관계 -- 60
- 환율 데이터를 구해 반영해보자 -- 61
- 자산과 자산, 자산과 환율의 상관성 변화를 살펴보자 -- 67
유사 자산의 비교 – 미국배당다우존스 커버드콜 -- 71
- 기초자산과 커버드콜의 수익률 추이를 비교해 보자 -- 71
- 기초자산과 커버드콜의 수익률 분포를 비교해 보자 -- 76
- 기초자산과 커버드콜의 투자 기간에 따른 위험 변화를 살펴보자 -- 84
- 숙제 #1 - 신규 커버드콜을 분석해 보자 -- 89
장기 투자에서 인플레이션 효과와 반영 -- 90
- 인플레이션을 반영하여 거치식 투자 성과를 추정해 보자 -- 90
- 인플레이션을 반영하여 적립식 투자 성과를 추정해 보자 -- 97
- 인플레이션을 반영하여 인출식 투자 성과를 추정해 보자 -- 106
- 인플레이션은 왜 주관적일까 -- 111
- 숙제 #2 - 거치식/적립식과 인출식을 연이어 분석해 보자 -- 112
나가며 - 투자 철학과 투자 전략 -- 114

작가정보

저자(글) 오렌지사과

- 블로그 《오렌지사과의 사진과 투자》를 운영하는 개인 투자자입니다.
- 투자 상품 분석과 비교, 퀀트 투자 전략에 관한 글과 책을 씁니다.
- 저서로는 《당신이 커버드콜에 장기 투자하면 안되는 이유 - 매년 100만원씩 손해보지 않는 방법》과 《왜 위험한 주식에 투자하라는 걸까 - 장기 투자와 분산 투자에 대한 통계학적 시각》이 있습니다.